近9年来，我一直在投资加密货币/Web3领域，所受启发来自于这样一种承诺：真正的数字所有权和开放网络价值转移将是一生中最具变革性的技术创新。在这9年里，我不断被问到，“‘真实世界的’用例是什么？”也就是说，加密货币只是投机交易，还是解决了任何问题并提供了任何真正的价值？或者，引用20世纪80年代温蒂汉堡的著名广告语：“牛肉在哪里？”
的确，Web3技术的主要用例一直是(目前也是)投机交易。然而，随着新技术和新市场的出现，这种情况并不罕见。19世纪40年代，铁路行业的活动不是运输货物，而是出售铁路股票；20世纪90年代末，赚钱的不是可持续的互联网商业模式，而是出售网络公司股票。然而，在这两种情况下，以及其他许多新技术中，投机为技术的开发、部署和最终改变世界提供了所需的资金。
那么，在Web3从金融投机阶段进入改变世界的技术部署阶段的过程中，我们处于什么位置？我们认为我们现在正处于转折点。我们正在看到Web3技术在非投机用例中的重要部署，包括在一些意想不到的地方。
CryptoLaw 创始人：Ripple与SEC诉讼吸引了数百万XRP用户:金色财经报道，CryptoLaw.US创始人John Deaton一直密切关注SEC与Ripple 诉讼，他在推特上表示，目前大量XRP钱包的出现是由于SEC对Ripple的攻击，从而给其带来了良好的影响促销活动，尽管监管机构正在起诉该公司、其首席执行官和联合创始人，并声称XRP是一种未注册的证券。[2023/6/25 21:58:22]
下面，我们列出了三个非投机性的Web3用例领域，这些用例正在获得关注，我们现在对此感到振奋。
NFT创造了新的奢侈品、时尚和艺术类别
NFT是区块链上代表唯一数字物品的所有权的代币。目前，NFT通常是某种图形——从像素化的CryptoPunks，到美丽的艺术品，到运动鞋的数字表示，以及许多其他变体。最近，随着各大奢侈和时尚品牌纷纷进入该领域，我们看到这个市场发生了重大转变。多年来，加密行业一直在说：“机构要来了。”现在，机构已经来了，但有些机构并不是我们所期望的。摩根大通并没有完全接受Web3，而是耐克、杜嘉班纳、蒂芙尼和古驰纷纷进入。其中一些公司开始从NFT中获得可观的收入，耐克迄今为止的NFT收入超过1.84亿美元。比这一迅速增长的收入更重要的是，品牌公司在这一领域看到了巨大的机会，他们正在加快步伐，甚至在市场低迷时期也在奔向该领域。
Andrew Kang疑似使用高杠杆做多/做空BTC和ETH，已损失37.7万美元:金色财经报道，Lookonchain监测数据显示，Mechanism Capital联合创始人Andrew Kang似乎正在使用高杠杆在MUX平台做多/做空BTC和ETH。他一共交易8次，被清算7次，损失37.7万美元；使用高达100倍的杠杆。[2023/6/5 21:16:25]
主要品牌NFT收入：
来源：https://dune.com/kingjames23/nft-project-possible-data-to-use
VanEck：加密货币的冬天还没有到最凛冽的时候:金色财经报道，美国资产管理巨头VanEck近日表示加密货币的冬天还没有到最凛冽的时候。VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel预测，比特币价格将于明年第一季度跌至10000至12000美元。这位分析师认为，矿工破产潮会给跌势推波助澜，并可能导致比特币触及加密货币冬季的低位。
报告写道，鉴于最近电价上涨升和比特币价格下跌，比特币挖矿基本无利可图，我们预测很多矿工将重组或合并。此外，Ripple于与SEC的诉讼中(可能在第一季度)败诉也可能撞上这一轮跌势，抹去2020年腰斩后这轮牛市的几乎全部升幅。[2022/12/19 21:52:59]
品牌对NFT感到兴奋，因为他们看到消费者开始购买NFT的原因与他们购买实体奢侈品、时尚品和艺术品的原因相同——成为社区的一部分，从人群中脱颖而出，展示地位，还因为产品的美学与他们产生共鸣。实体和数字时尚、奢侈品和艺术品的买家通常都希望他们的物品能够升值。然而，这种投机性需求只是现实世界和数字世界价值主张的一部分。我一生中曾两次花费数千美元购买卡通动物图片——10年前购买了爱马仕领带，最近又买了NFT。当我思考这些购买行为的潜在心理时，我发现它们惊人地相似。
以太坊跌破1400美元，日内最大跌幅15.1%:金色财经报道，行情数据显示，以太坊跌破 1400 美元，现报价 1366 美元，自创下日内高点（1579 美元）后，最大跌幅已达 15.1%。[2022/11/9 12:35:21]
品牌也看到了这个潜在市场的巨大规模——NFT交易量较高点下降了约90%，但年化交易量仍在20亿美元左右。未来，在没有分销和运输挑战的情况下，极高利润的数字商品面向全球受众，有可能出现数千亿美元的交易，这是一个品牌不会忽视的机会。
不管非同质化加密代币的未来价格走势如何，我们预计，随着这一新产品类别的出现，现有品牌和艺术家的NFT销量将呈指数级增长。我们也很高兴看到新的加密原生品牌和艺术家的持续崛起，他们在这一新媒介中立足，充分利用Web3的全球开放网络属性，直接接触他们的受众，并将他们的作品货币化。
稳定币正在成为新的全球价值转移轨道
多年来，我们一直认为稳定币是Web3的一个杀手级应用，因为它们代表了美元的第一个数字开放网络——使全球数十亿人能够持有和交易世界储备货币。世界各地对美元有着无法满足的需求，而稳定币就是为了满足这种需求。
Art Blocks系列NFT24小时交易额为441.47ETH 增幅达139.84%:金色财经消息，据NFTGo.io数据显示，Art Blocks系列NFT总市值达8.4亿美元，在所有NFT项目总市值排名中位列第7；其24小时交易额为441.47ETH，增幅达139.84%。截止发稿时，该系列NFT当前地板价为0.024ETH。[2022/9/22 7:13:00]
稳定币的流通价值从2019年初的约30亿美元成倍增长到2022年3月的峰值1820亿美元以上，然后下降了约400亿美元，至今天的约1420亿美元，其中近200亿美元的下降是由于UST的内爆。除UST外，稳定币的流通价值仅较峰值下降了约12%，而所有加密资产的总市值下降了约70%。
主要稳定币的市值vs.加密货币的市值
USDC来源：GordonLiao的"代币化现金的宏观审慎考虑”
USDT来源：BrevanHowardDigital以太坊区块链分析
上图显示了以太坊区块链上发行的USDC和USDT的分布情况。从这些数据中，我们看到了一个事实，即大多数稳定币都是在交易场所之外持有的。
此外，正如Circle的GordonLiao所强调的，在以太坊兼容链上约200万个持有USDC的钱包中，约75%(或150万个)的钱包持有的USDC不到100美元。
根据这些数据，我们得出结论，人们持有稳定币并不是因为它们是“筹码”，而是因为它们是一种比在传统金融体系中持有的美元更有用、更容易获得的高级美元形式。我们越来越多地看到稳定币被用于国际汇款，在货币不稳定的国家储存价值，以及用于点对点交易。在未来的几年里，我们期望看到这些以及其他的用例继续加速，并最终使数万亿美元的稳定币流通。
DeFi作为开放和有弹性的金融基础设施大放异彩
去中心化金融指的是建立在公共区块链上的无需许可的金融产品。尽管由于投机交易的减少，DeFi交易量大幅下降，但公开、透明和可组合的金融原语的价值已在市场动荡中以多种方式表现出来。下面重点说明其中的两个。
首先，DeFi展示了开放系统在技术和运行上的弹性。随着Luna/UST和三箭资本的倒闭，一些中心化借贷平台遭受了巨大损失，导致一些平台破产，一些中心化加密货币交易所因交易量增加而下线。Aave、Compound和Uniswap等去中心化借贷平台和交易所按程序运作，没有任何停机或客户资金损失。
第二，DeFi已开始成功拓宽金融服务的准入。这表现在各种产品的成功中，包括稳定币、收益率产品和抵押借贷。在DeFi扩大金融服务准入方面，一个有趣的案例研究是抵押贷款(又称以资产为抵押的借贷)，由于利率较低和潜在的税收优惠，抵押贷款通常优于无抵押贷款。使用Aave和Compound等去中心化协议，任何拥有加密资产的人都可以在几分钟内轻松地使用这些资产进行借贷。这与传统金融领域形成了鲜明对比。Cerulli&Associates的数据显示，在传统金融领域，只有约7%的注册投资顾问(RIA)提供以证券投资组合为抵押的借款，在那些提供借款的投资顾问中，40%需要超过一周的时间来为贷款提供资金。
总之，实际价值有很多。我们看到Web3技术在非投机用例中的大量部署，我们相信我们正在进入一个关键时期，这些和其他非投机性用例将超越金融投机，成为Web3技术的主要应用方式，我们从未像现在这样兴奋地支持追求这一愿景的创始人。
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