今日下午，一则关于GBTC的传闻瞬间引爆了市场讨论。
消息源头来自近期异常活跃的加密KOLAutismCapital。其表示，市场传言称加密交易和借贷机构Genesis或存在偿付能力问题，为了填补窟窿，Genesis的母公司?DCG??或选择解散旗下另一家公司?Grayscale所发行的?GBTC和ETHE。
美怀俄明州新法案将从7月1日起禁止法院强制披露私钥:金色财经报道，美国怀俄明州众议院通过法案，将禁止该州的法院强迫某人披露其数字资产私钥，在任何民事、刑事、行政、立法或其他程序中，不得强迫任何人出示私钥或将私钥告知任何其他人，不过如果公钥不可用或无法披露数字资产、数字身份或其他利益或权利的详细信息，则可例外。该法案将于2023年7月1日正式生效。[2023/2/16 12:10:31]
首先需要说明的是，AutismCapital在个人推文中也表示该传闻未经证实，Odaily星球日报也将持续跟踪相关进展。但假设，假设，假设这个传闻属实，这究竟意味着什么呢？为什么?Genesis破产会牵涉到GBTC和ETHE，分析过后，我们围绕着六个核心问题大致做了些猜想：
Crypto.com完成SOC 2 Type II合规性审核:金色财经报道，加密货币平台Crypto.com于8月23日宣布已完成服务组织控制 (SOC) 2 Type II 合规性审计。该审计由全球公认的审计和咨询公司Deloitte进行的审计。审计表明，Crypto.com 在数据隐私和数据保护方面遵守最严格的标准。德勤确认 Crypto.com 的信息安全流程、政策、程序和运营符合 AICPA 在安全、保密、处理完整性和隐私方面的信任服务标准。[2022/8/25 12:48:49]
核心问题一：窟窿到底有多大？首先，这件事的背景的是?Genesis存在一定的资金窟窿，此前该机构也表示其衍生品部门有1.75亿美元被困在了?FTX??内，不过随后DCG又向Genesis提供了1.4亿美元的股权注资。
Polygon上借贷协议Timeswap将于下周开放添加流动性的功能:金色财经消息，Polygon上基于AMM的无清算借贷协议Timeswap在Discord中宣布将于下周开放添加和移除流动性的功能，并将于下周初公布详细信息。[2022/6/26 1:32:36]
简单算一下就能知道，差额还有3500万美元，如果资金窟窿只有这么点儿，显然不至于把百亿美元规模的?GBTC都给拖下水。
那么，如果传闻属实，就意味着?Genesis在这1.75亿美元外还有其他的资金漏洞，且该漏洞的大小已超过了?Genesis自身的承担能力，且会牵涉到DCG的决策层利益，DCG才会选择“弃车保卒”。
ConsenSys在MetaMask机构投资组合仪表板新增NFT功能:6月23日消息，ConsenSys在NFT.NYC 2022上宣布推出两个产品功能，一个是MetaMask机构解决方案MetaMask Institutional（MMI）在其投资组合仪表板中新增NFT追踪功能，提供一系列指标的详细资产视图。MMI用户可以查看数字资产完整数据，包括所有EVM链中的各个代币、DeFi池余额和NFT。
另外一个是Infura NFT API Beta测试版本。Infura NFT API是一种端到端解决方案，使开发人员能够更轻松地构建、创建、铸造和销售NFT。[2022/6/23 1:27:21]
核心问题二：Genesis?还债，与GBTC何干？根据美国?SEC??今年十月发布的一份文件，Genesis除了是?Grayscale的姊妹公司外，此前也曾作为分销商参与过GBTC的发行。
除此之外，2021年的一些新闻报道也显示，在GBTC出现负溢价后，DCG曾大量买入GBTC。
所以可以猜测一种可能性，为了帮助?Genesis?补窟窿，DCG需要动用属于自己的这部分GBTC。
核心问题三：直接卖GBTC不行么？考虑到GBTC当前存在较大的负溢价，且市场流动性有限。
可以猜测，GBTC市场很难承接DCG想要抛出的筹码数量，即便卖掉了也会磨损掉极大价值，所以直接卖GBTC的牺牲巨大。
核心问题四：那可以卖背后的BTC吗？需要说明的是，GBTC背后作为支撑资产的BTC目前储存于?Coinbase??Custody的冷钱包内，且由于GBTC的基金性质，目前该基金并不支持从GBTC到BTC的逆向赎回。
想要用GBTC换回冷钱包内的BTC有两个途径：一是把GBTC的基金性质转换为现货ETF；二就是走解散路线。
值得一提的是，维持该基金的运作，Grayscale每年可收取2%的管理费用，按现在约100亿美元的基金规模就是2亿美元，远大于?Genesis已经爆出来的窟窿。
核心问题五：解散是啥流程？很简单，走对应的法律途径，大致流程是：确定所需要的审批――准备计划――董事会对清盘的审议和批准――向股东及公众发布基金清算公告――开始将投资组合转变为现金或现金等价物；支付债务且/或留出储备金――关闭或停止。
显然，过程会很漫长。
核心问题六：如果解散，BTC怎么交还GBTC投资者？具体怎么还由相关利益方共同参与的基金份额持有人大会商定。
考虑到许多购买GBTC的投资者都是无法直接购买或持有BTC的特殊基金，所以不排除会选择现金偿还的方式，那就意味着?Grayscale需要卖掉部分BTC储备……你懂这意味着什么。
特别澄清上述所有猜测，都是基于“DCG会为了帮助?Genesis而解散?GBTC和ETHE”这一传闻属实而做出，只是为了帮助读者梳理一些潜在的逻辑关系，但就现状来看，该事件发生的概率并不高。
这件事最终会如何发展，仍需等待?Genesis?将于美国东部时间11月17日8点召开的债权人会议结果。
责任编辑：Kate
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