DeFi正逐渐扩大加密业务边界。近日，DeFi协议OndoFinance宣布推出Token化基金，允许稳定币持有者投资债券和美国国债，这意味着现实世界资产正加速与DeFi融合，在加密利率下行期，用户资产可以得到更高收益配置。
三款代币化的美国国债和债券产品，引入白名单制
作为一种重要的融资手段和金融工具，债券是风险较低的避险资产和固定收益投资品种，特别是美国国债利率通常被公认为市场上的无风险利率。而由于加密市场中曾标榜20%利息的UST等高收益产品的暴雷正打击着投资者的信心，且主打高回报率的DeFi领域的收益率表现也不尽如人意。以借贷龙头项目Compound和Aave为例，LoanScan数据显示，截至1月12日，USDC在Compound和Aave上的存款利率则降至0.81%和0.65%，远低于美国国债利率。
以太坊Layer2总锁仓量近100亿美元，7日涨幅2.03%:金色财经报道，据L2BEAT数据显示，以太坊Layer2总锁仓量为99.7亿美元，7日涨幅2.03%。锁仓量前五分别为：Arbitrum One（59.8亿美元，7日涨幅0.52%）；OP Mainnet（22.6亿美元，7日涨幅2.72%）；zkSync Era（7.37亿美元，7日涨幅16.43%）；dYdX（3.45亿美元，7日跌幅1.46%）；Immutable X（1.03亿美元，7日涨幅1.91%）。[2023/7/4 22:17:26]
为了最大程度平衡敞口风险并提高盈利能力，其实不少加密项目选择将国债作为自己的投资选择，例如此前MakerDAO拨款5亿枚DAI用于投资美国国债和公司债券、Circle将把全部的USDC储备金转化为现金和短期美国国债的形式、USDT发行商Tether在将商业票据从其储备中剔除后，增持了超100亿美元的美国国债、Sui开发公司MystenLabs国库的所有资金是由现金和国债组成。
数据：5月以来BTC矿工挖矿手续费收益已超6290万美元:金色财经报道，据欧科云链OKLink多链浏览器数据显示，继5月8日BTC挖矿手续费收益创近5年来新高，达到683.36 BTC（约1908万美元），5月份BTC矿工收入中仅挖矿手续费收益，截至目前已超2253.29 BTC（约6290万美元）。同时，比特币手续费率也创下过去6年以来的最高记录，5月7日手续费率指标飙升至31%。[2023/5/10 14:53:52]
OndoFinance是通过资管巨头贝莱德和太平洋投资管理公司(PIMCO)等机构管理的大型、高流动性ETF，推出了三款代币化的美国国债和债券产品，分别是美国政府债券基金、短期投资级债券基金和高收益公司债券基金。
其中，OUSG将专门投资于短期美国国债，最初通过贝莱德美国短期国债ETF(SHV)进行，收益率预计为4.62%；OSTB将投资于短期投资级公司债券，最初通过PIMCO增强型短期到期主动型ETF(MINT)进行，收益率为5.45%；OHYG将投资于高收益公司债券，最初通过贝莱德iBoxx高收益公司债(HYG)进行，收益率为8.02%。债券投资者可以通过智能合约批准的代币化基金权益净值进行链上转让，OndoFinance将收取每年0.15%的管理费。
智度股份预计2022年亏损逾3.95亿元，子公司购买比特币减值6318.32万:金色财经报道，1月31日，A股上市公司智度股份（000676）公告称，预计2022年将由盈转亏，亏损额达3.05亿元至3.95亿元。智度股份表示，造成公司业绩亏损的主要原因是公司基于谨慎性考虑，对应收款项及合同资产计提减值，并结合年终的复核、测试情况，对无形资产、长期股权投资、商誉计提减值，2022年度拟计提减值准备合计5.6亿元。
其中，智度股份称，公司之子公司智度投资（香港）有限公司向Bit Maintech公司购买云算力服务所产生的数字资产（比特币）。公司预计，该无形资产存在减值的迹象，预计可收回金额低于其账面价值。为此，智度股份计提了6318.32万元的减值准备。[2023/2/2 11:42:43]
而鉴于2022年加密领域中不被监管企业的失败，OndoFinance选择与严监管的第三方服务提供商进行合作，并将资产持有在破产远合格的托管机构中。其中，为机构投资者提供大宗经纪平台ClearStreet是该基金的主要经纪商，并将保管该基金在DTC账户中的证券；CoinbaseCustody将保管该基金持有的任何稳定币，且由CoinbasePrime处理稳定币和法币之间的转换；会计与财务咨询公司RicheyMay将担任该基金的税务顾问和审计师，该公司曾多次被InsidePublicAccounting评为最佳公司等。
质押平台Freeway：正在运行多个恢复计划:10月26日消息，质押平台Freeway发推解释最近暂停服务的原因，并表示正在运行多个恢复计划。
据此前报道，Terra研究员FatMan发推称，Freeway已停止平台所有取款。所有团队成员的名字已从网站删除，疑似发生Rug Pull，所涉金额达1亿美元。[2022/10/26 16:39:44]
但出于合规考虑，OndoFinance将采取白名单制，投资者需要通过KYC和AML筛选后才能签署认购文件，可使用稳定币或美元。SEC则将“合格购买者”定义为投资至少500万美元的个人或实体。
OndoFinance由前高盛数字资产团队成员NathanAllman与前高盛技术团队副总裁PinkuSurana创立，最初是个基于以太坊的DeFi协议，可让用户发起由加密支持的贷款以赚取收益。贷款人和借款人共同在“OndoVaults”中投入资金，使用智能合约来执行贷款条款。2022年期间，OndoFinance分别通过公开代币销售筹集1000万美元，也完成FoundersFund和PanteraCapital领投的2000万美元融资。此前，OndoFinance和稳定币协议FeiProtocol推出了流动性即服务，共投入1亿美元部署至该计划，并与UMA、GRO、FOX、NEAR等多个知名DeFi协议达成合作，通过流动性即服务帮助他们增加去中心化交易所的流动性，淘汰不可持续、导致币价波动的流动性挖矿活动，但目前与FeiProtocol和UMA的Vault页面也404了。值得一提的是，FeiProtocol在遭到黑客攻击导致8000万美元被盗后宣告倒闭。
马斯克：将数字支付整合到Twitter中是“有意义的”:金色财经消息，特斯拉CEO马斯克（Elon Musk）表示，将数字支付整合到Twitter中是“有意义的”。Musk说“在这一点上，货币基本上是数字化的，而且已经有一段时间了，将支付整合到Twitter中是有意义的，往来汇款会很容易”。
Twitter已经开始涉足加密货币，2021年增加了比特币打赏功能，并在今年年初添加了对以太坊小费的支持。Twitter还成为第一家尝试支付处理器Stripe新程序的公司，该公司在4月宣布了一项通过Polygon在USDC中进行支付的功能。[2022/6/17 4:33:10]
不过，目前OndoFinance官网已无之前借贷和流动性即服务业务的相关内容，根据其首席执行官NathanAllman的发言，已经进行了业务转型，“我们希望通过更安全、更流动、更高收益的替代品来弥补链上低收益和高风险收益之间的差距，让投资者能够快速轻松地在稳定币和传统资产之间来回转换，特别是高流动性、低风险的产品。”
突破体量瓶颈，现实世界资产加速进入DeFi
其实，放眼大部分DeFi协议，大多都是围绕着链上原生资产展开，这也为DeFi发展体量预设了隐形的天花板。DeFiLlama数据显示，过去一年，受到加密资产大幅下跌的影响，DeFi总锁仓量从最高超1800亿美元降至约390亿美元，降幅超78%，这与传统资产的体量不可同日而语。
而在这之前，其实已经有不少项目试水将现实资产引入DeFi。比如，摩根大通、星展银行和SBI数字资产控股公司就曾使用基于Polygon上的Aave协议完成了以太坊网络上的外汇和政府债券交易。银行将新加坡政府证券的代币化版本换成日本政府债券，将日元换成新加坡元作为测试。不过，这场链上的外汇和债券兑换测试面向的是新加坡金融管理局这样的监管部门。
而摩根大通OnyxDigitalAssets主管TyroneLobban曾在Consensus2022大会上发言称，“随着时间的推移，我们将美国国债或货币市场基金份额代币化，意味着这些都有可能被用作DeFi池的抵押品，最终目标是将这些数万亿美元的资产纳入DeFi体系，以便我们可以通过这种新机制来进行交易、借贷和放贷，但同时具备了机构资产的规模。”
再例如MakerDAO发行世界上首笔基于DeFi的现实资产贷款，在基于Centrifuge协议的借贷平台Tinlake上的Fix&Flip贷款池NewSilver作为资产发起方，使用MakerDAO作为信贷工具获得了首笔贷款。不仅如此，MakerDAO还与BlockTowerCredit联合推出2.2亿美元基金，为现实世界资产提供资金。Aave与加密公司Centrifuge合作推出了一个现实世界资产市场RWAMarket，允许企业对其业务的各个方面允许用户投资于以现实世界资产为抵押的市场。
总的来说，对于陷入发展瓶颈的DeFi而言，虽然早期凭着高收益实现生态的迅速扩张，但仍无法与传统金融相较量，只有拥抱现实世界资产才能更好走向主流世界。而OndoFinance等项目将传统资产上链，将助力DeFi打开增量市场的大门，且实现传统资产的应用新范式。
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