注：本文来自@0xShinChannn推特，MarsBit整理如下：
1/在推特上，我们经常看到这样的话：「如果购买国庫券可以获得4-5%的年化收益，为什么我们要玩DeFi收益协议？」
如果收益不到4-5%，那么可能是因为你还没掌握DeFi收益的策略。
@CJCJCJCJ_发布了一个关于DeFi收益策略的推文，并在下半部分为大家提供了alpha
我授权编译
2/首先，我们要明白DeFi收益的来源。
协议是如何产生收益的呢？
去中心化交易所→收取代币兑换费用的指定百分比。
借贷平台→向借款者收取利息。
衍生品市场→开仓/平仓或收取资金费率的费用。
要产生收益，我们需要流动性。
OPNX推出首个Launchpad项目Raiser，10%的代币将分配给OX质押者:6月25日消息，破产索赔交易所OPNX推出首个Launchpad项目Raiser。Raiser是一个无许可信贷发行和二级市场流动性平台，借款人可以通过发行零息债券筹集资金，贷款人购买这些债券以获得固定收益，而交易者可以在二级市场交易这些债券。Raiser的生态系统将由原生代币RZR提供支持，该代币将用于交易费用和治理等。10%的RZR供应将分配给OX质押者。[2023/6/25 21:58:09]
3/图中主要解释了DEX的收益运作原理，对于借贷平台也是适用的。
有没有注意到我们没有提到的点？
协议能赚取更多费用，这就能激励流动性提供者(LPers)赚到更高的年化收益(APR)，从而吸引更多流动性进入市场。
4/协议本身有很多方法来激励流动性，包括：
1.与LPers分享协议收益(@GMX_IO的GLPers)
2.发放平台的原生代币作为奖励(@ThenaFi的LP)
Nansen：以太坊累计质押量达2300万枚ETH创历史新高，Lido占比32%:金色财经报道，据区块链分析公司Nansen披露数据显示，当前以太坊累计质押量已达到 2300 万枚 ETH 创下历史新高，其中 Lido 质押量位居榜首，贡献了所有质押 ETH 的 32%（725 万枚），Coinbase 以 9.6%（220 万枚）位居第二，Stakefish 以 6%（140 万枚）排名第三。此外，通过 LSD（流动性质押衍生品）存入的质押 ETH 中，Lido 占比达到 77%。[2023/6/20 21:50:22]
3.发放空投(@0vixProtocol)
然而，代币发行可能会导致一定程度的通货膨胀，当然，协议会采取不同的方法来抑制。
以太坊互操作性协议Omni Network推出Origins测试网优先访问计划:5月25日消息，以太坊互操作性协议 Omni Network 推出 Origins 测试网优先访问计划。社区成员可以通过完成任务获得进入测试网的优先权。[2023/5/25 10:40:24]
5/以下是一些抑制通货膨胀的措施：
1.收益领取需要支付罚款(@RDNTCapital)
2.将协议收益与代币持有者分享(@RDNTCapital)
3.ve代币模型/奖励贿赂以获得更多奖励(@Equalizer0x/@CurveFinance)
4.将大部分奖励分配给流动性提供者(多数DeFi协议)
6/要获得高效的收益，你的目标应该是白嫖大家都看好的代币，或者是通过挖矿和出售(提挖卖)来获得收益。
很多矿币最终都会以下面这种情况结束。
今天我们不是要探讨挖矿平台的运营和技术，不过在参与一个收益协议之前，可以通过以下的框架来进行一些考虑和权衡。
加拿大央行行长：我们已经暂停加息:金色财经报道，加拿大央行行长麦克勒姆：我们已经暂停加息，但这并不意味着我们已经到了（加息周期的）尽头。[2023/5/5 14:43:24]
7/安全参数:
?合约是否经过审核？
?团队是否匿名？
?协议是创新的想法还是一个普通的分叉？
加密货币总市值跌至8868亿美元:金色财经报道，据CoinGecko数据显示，当前加密货币市值为8868.89亿美元，24小时跌幅为0.2%，24小时交易量为666.84亿美元，当前比特币市值占比为36.6%，以太坊市值占比为17.3%，Gas费为16 GWEI。[2022/11/13 12:57:27]
?TVL有多少？
?团队如何赚钱？
8/放入收益池是否值得
?是持有稳定币，蓝筹币还是其他山寨币？
?在山寨币流动池进行LP，无偿损失会否高于LP回报？
?哪些池的排放量最高/TVL比率最低？
?您是流动池的早期参与者吗？
?为了实现收益平衡，您支付的存款费和LP的时间是否合理？
9/代币该挖提买还是囤起来呢？
?你对代币的未来发展有信心吗？
?你在什么价格买入了代币？
?你是早期参与者还是后来者？
?现在购买代币，是否有人会来买单？
?未来有什么催化剂/因素让你囤积代币吗？
10/资产调配
?你打算投资组合中的多少比例？
?如果协议被黑客攻击，会对你的资产造成严重影响吗？
?协议是否提供足够的流动性使你持续获利？
11/时间调配
?这个收益策略你打算用多久？是否和你的预期有差距？
?DeFi热点会否使得协议的收益稀释，多久会饱和呢？
?市场上是否还有其他更优的收益策略，风险回报率更高呢？
12/投资心态和链上指标
?TVL是否不断增长?
?除了您之外，还有谁在使用这个策略？他们在囤币还是卖币呢？
?这个策略的门槛很高，是否很难进入或在市场中被忽视？如果是这样，需要多久时间才能被其他人注意到？
13/心态和链上指标
?这个协议的收益是否稳定？收益是如何产生的？
?协议是否在推特币圈引起了热议？
?获得一定收益后，您会立即离场吗？
DeFi的收益策略能够使您在一年内成为百万富翁吗？
不能，但是通过合理的风险管理，可以为您带来良好的被动收益。
14/@bartcheek曾经提到，没有几十万或几百万不要浪费时间在DeFi收益策略。
投资炒币可能带来更多收益。
15/这里给大家标注几位DeFi收益策略领域的推特专家：
@delucinator>出名的提挖卖专家，分享了很多高效的收益策略@Forgiving15>可靠的收益研究员
@bizyugo>拥有30个以上DeFi收益仓位的巨鲸，还分析了Debank前10大钱包在收益和流动性挖矿方面的情况。
16/最后，要注意收益策略与风险管理、资本分配和价值投资有紧密的关系。
提挖卖可能会使你错过代币升幅的5-10倍，但是通过DeFi策略获得的利润是实现的收益，总比一些高买低卖的玩家更好。
推特上并不是很多人会大论DeFi收益策略，因为一旦他们与他人分享自己的策略，他们相对的收益就会变少。
17/以下是DeFi收益策略的alpha分享：
@ThenaFi_(frxETH-ETH16%)
@ipor_io(稳定币年化50%，存款费用为0.5%)
@Level__Finance夹层券次(GLP收益为90%)
@gmx_ioGLP20%
Zyber(稳定币年化15-20%)
18/最后，如果大家喜欢帖子内容，请记得关注@CJCJCJCJ_，点赞转发留言，支持他的帖子。
要了解市场动态、协议分析等信息，请关注@C4dotgg。
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