这是我们X-Order近期对市场进行复盘时内部分享第一部分。
在这个分享中，我们从更为根本的市场交互出发，来拆解自由市场经济的本质，并从一个不同于西方经济学的角度出发，来认知经济的周期性。
在后续部分，我们会分享我们对经济周期的分析，以及比特币市场的根本所在。
在研究具体的问题之前，先讨论一下正确的研究事物的方法。
我们一般研究事物的方法是先去分析问题,找出主要矛盾，再尽可能的剥离非关键的因素，使事物还原到最一般的状态。
从研究最基本的事物开始出发，逐渐由简单到复杂，由具体到抽象,不断提高对事物的认识。
我们在研究事物中，发现了
新的规律并不代表着我们之前认识的规律就要全部抛弃，实际上新的规律是我们在旧有规律上的更进一步的认识。
USV合伙人：当下AI热潮与Crypto炒作周期有众多相似之处:6月23日消息，美国风险投资机构USV（联合广场风投）合伙人Fred Wilson在周四的一个小组讨论会上讨论了人工智能和Crypto，他认为最近人们对于人工智能凸显的新兴趣与围绕加密货币的炒作周期有很多相似之处。Wilson说，“我认为这些技术都会经历类似的炒作周期。我们在Web3中经历了这个巨大的炒作周期，现在绝对处于幻灭的低谷中，但我们同时也正处于人工智能的完整炒作周期。我认为总有一天我们会冷静下来，并意识到几年后我们不会为机器人工作。”
USV曾投资Twitter、Coinbase和Stripe等众多公司，此外还包括Dapper Labs和Dune Analytics等Web3巨头，以及Alife等专注于人工智能的初创公司。[2023/6/23 21:55:54]
旧的规律是我们在之前那种认知状态下，对事物的一种近似的描述。这种近似有时候在我们有了新的认识的时候，也是有用的。
比如我们有现在有了量子力学和相对论，但我们在研究汽车的运动的时候，我们并不需要相对论和量子力学，我们只需要简单的牛顿力学，这是因为在这个简单的情况下。我们用牛顿力学的知识就足够了。
一、
市场经济
我们今天具体要谈的是经济周期，那么要研究经济周期，我们首先要研究经济本身。
当前所说的经济基本上就是以市场经济为主的经济模式，那么，我们就要先研究市场经济。市场经济有很多种，比如垄断市场，自由市场经济，以及我们特有的社会主义市场经济。
高盛：美股并未达到“危险区域”，仍处于牛市周期的修正阶段:1月27日消息，高盛在周三的一份报告中表示，高估值和历史上从熊市中最强劲的复苏之一，让股市很容易受到回调的影响。高盛认为，虽然它还没有达到熊市前的危险区域水平（至少下跌20%），市场仍处于牛市周期中的修正阶段，目前的水平意味着未来一至五年的回报率相对较低。（金十）[2022/1/27 9:15:21]
这些市场经济各有各的特色，但他们的本质都源于自由交换。要研究市场经济，我们就要去研究最简单的自由交换。
交换
最简单的自由交换是什么呢？是原始的自由市场。简单地说来就是双方各自生产各自消费，但因为双方生产不同的东西，对双方都有使用，那么双方就可以交换自己多余的不需要的产品。
这两人之间的交换并不需要货币存在。实际上，如果我们去过边远的农村，我们可能还会看到类似的物物交易。双方可能只是用鸡蛋作为衡量物来购买自己需要的物品。
社会分工
要研究市场经济，我们就要去追踪市场的来源。
市场的存在，是源于人类生产模式的进化。人之所以成为万物之灵，成为一个独立的有自主创造能力的生物。根源在于
Gartner发布的2021年新兴技术炒作周期曲线将NFT置于期望膨胀期:8月28日消息，信息技术研究和分析公司发布的2021年新兴技术炒作周期曲线将NFT置于了期望膨胀期。Gartner每年都会发布25项可能在未来2至10年内对商业和社会带来重大影响的突破性技术，今年新加入的技术包括NFT、数字化人类（利用AI执行类人行为的虚拟形象）、懂物理的人工智能。新兴技术处于期望膨胀期通常意味着泡沫严重，而该曲线中DeFi仍处于技术萌芽期。[2021/8/28 22:43:22]
人类能够主动的去生产比自身需求更多的产品。
实际上，这是每一个生物都能做到的，否则生物是不能进步的，但只有人类才会主动的有意识的去生产更多的产品。
在比原始社会更早之前，人类可能是单打独斗的，每一个人都会去生产他自己所需要的产品。但这种情况在早期是非常困难的，因为自然环境非常恶劣。
这就会产生一个问题：一个人是不能保障自己的生存的。
所以原始人组成的小的社会群体，由一堆人组成一个集体来提高抵抗风险的能力。这就形成了原始部落，产生了一般的社会合作关系。自此，
人类具备了社会性，成为了真正的社会人。
声音 | Shapeshift创始人：比特币到年底将超过2万美元，2020年将是下一个泡沫周期:据EWN消息，加密货币硬件钱包生产商Shapeshift创始人兼首席执行官Erik Voorhees近日在接受采访时表示，他怀疑Facebook能否以目前的形式推出Libra，并担心他们会向监管机构屈服，推出与美元1：1挂钩的资产，这几乎没有创新。他同时预测比特币到年底将超过2万美元，而2020年将是下一个泡沫周期（无论减半与否）。加密投资是一个长期的项目，而且总是非常投机。每个人都应该做好假设加密资产会归零的想法，当他们习惯这种想法，他们就准备好了。[2019/9/8]
成为社会人之后，人类发现仅仅是一般的合作效率并不高。如果每个人能够专心只做他擅长的那件事情，整体的效率就会大大提高。这也就形成了
社会分工：每个人只做自己擅长的一部分，然后大家组合起来，最终的产品生产效率是最高的。
但是社会分工导致了新的问题：每个人的产品，都要与其他人的产品交换，才能满足每个人的需求。这就慢慢使得交换成为生产产品的主要目的，甚至是唯一目的。
这个时候，人类就进入了商品社会。商品社会的特征在于，它是以纯交换为目的的社会化生产。
货币的诞生
既然商品社会生产的主要目的是为了交换，
为了提高交换效率，人类就提出了一般等价物。所谓一般等价物，就是可以直接用来交换任何商品的商品。
可以用来交换任意商品的商品，我们称为货币。货币一度曾是是海边的贝壳。因为贝壳对于中原的人来说是非常稀有的。
声音 | 李笑来：长期持有是指要持有两个大周期以上:李笑来发微博称，所谓的“长期持有”，指的是“持有两个大周期以上”。这是迄今为止我能想到的关于“长期”这个概念最清晰的定义。 ????[2019/8/16]
在贝壳之后，人类又使用了各种各样的货币。最终货币被固定为金银。
这是因为金银本身有稳定的化学性质，并且随着时间的流逝，金银货币
的提炼成本，基本不变。
自古至今黄金，生产成本是基本不变的。到目前为止，欧美的金矿生产成本大约为一盎司1300美金。在七月份黄金暴涨之前，所有的金矿生产实际上都是接近赔本的。
在货币产生之后，生产模式进一步变化，原来的以交换为目的，变成以获取货币为目的的生产。这样的生产模式变为生产销售转化为货币，然后购买新的生产资料，再次进行生产。生产者通过此过程获取利润。
由此来看，资本论和西方经济学的出发点是一样的。最初探讨的都是
充分竞争下的平衡有效的自由市场：充分竞争，市场有效，市场自由。市场本身没有好坏。
二、资本主义
自此，我们就进入了资本主义社会，它
以获得资本增值为一切生产关系的核心。
资本循环
在资本主义市场里，资本有它固定的循环模式，
第一步：用资本购买生产资料和劳动力产品；
第二步：销售生产出来的产品。产品销售出去之后。才会转化成利润。这一步被称为惊险的一跳。它的惊险在于，资本家在生产过程中是要承担卖不出去的风险的；
第三步：资本卖出获得资本。然后不断的循环增值。
银行：社会的核心
银行的形成就是解决金融借贷的需求。它是出纳和结算的中心，工厂所有的钱都需要通过银行流通。这也使得银行天然成了资本的“水龙头”。
银行也就有了选择权，选择资本流向的权利。
这是因为资本主义中的生产模式中是存在风险的。尤其是单个企业面对市场的时候，风险非常多，比如“惊险的一跳”和供应链各个环节的风险。但银行则不同，由于其持有的主要是现金，风险非常小。因此，银行可以为其他企业提供资本支持。而只要社会生产存在，资本就能够获取利息。
由于银行是出纳和结算的中心，以及资本主义生产模式中存在的风险性，使得银行即生息资本有较高的风险承受能力，成为控制一切生产的根本，现代的大型财团，无一不是以银行为核心的。一切的经济活动都是从银行开始到银行结束，这就是整个现代社会的金融体系。银行成为整个社会的核心，就承担了对社会的责任。
危机的产生
我们再回过来看市场，我们会发现整个生产过程是一个循环：
在这个循环中，产品必须销售完毕，收回货款，生产方才能够有资本投入下一轮的再生产。这样剩余价值才能转化为利润。
为了更好的说明这一点，我们假设一个简单的市场中，工人为资本家生产了100元额外利润的产品。但是资本家只发给工人30元工资，剩下的70元是资本家的。
这会产生一个问题：产品是社会上的所有群体去消费的，需要工人们来购买消费。工人没有足够的钱来买的话，就会导致整个社会的总产出大于可用于消费的总收入。而资本家的钱是大部分是需要去增值的，不会将所有钱都用于消费。
因此，就会有一部分商品始终无法转化为利润，产品卖不出去，资本家无法回收资本进行再生产。按照一般的生产效率和资本家利润率，一般20%。
那么在这个情况下，扣除成本后，一年的剩余产品是10%。累计下来，10年的剩余产品就接近100%，几乎所有产品就卖不出去了。这就是为什么从19世纪中期开始到20世纪30年代间，经济危机基本十年一次。
这是个动态积累的过程，累积到一定程度，经济危机才会一下子暴露出来。这是因为在危机出现来之前，所有人都认为产品都可以被卖掉。
而出现了经济危机之后，就需要解决经济危机的办法。这件事情，我们主要交给经济学家来研究解决。
三、经济危机的解决方法
历史中，经济学家提出了这些方法来解决经济危机：
新古典经济学
他们曾经认为市场经济中发生的一切都是正确的，约瑟夫·熊彼特曾宣称，“萧条不能被简单地当成坏事”，而是“某些必须要做的事情的表现形式”。他们认为，市场通过自发的调整，就能够恢复到有效的状态。
他们不承认经济危机的存在，认为经济“危机”是能够自愈的。
凯恩斯经济学
凯恩斯主张用积极的政府干预——印刷更多的钞票，以及在必要情况下大量投资于公共工程——来应对衰退期的失业问题。
简单来说，就是政府扩张信用，释放流动性，变相通胀，来缓解经济危机。
马克思主义经济学
让资本家的剩余价值返回给社会，让大家一起消费，全民使用。一旦发现某个方向的生产剩余价值过多，就会将剩余价值投到创新的方向，不会再投入到过剩的地方。
事实上，从1940年开始，所有国家都采取凯恩斯经济学的方法来抵御经济危机。
经济周期来的时候，政府扩张信用释放流动性，然后造大规模的基建工程。政府通过变向通胀将债务吸收。
结语
第二部分我们将
结合RayDalio对经济体系的分析，来看待周期应对的策略。
同时，我们也会进一步对比特币及数字货币的本质进行分析，来揭露数字货币市场的未来在哪里。
来源：X-Order
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。