投资管理公司VanEck近日在博客文章中总结道，比特币是使投资组合多元化的绝佳工具。
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加密货币显示出与传统资产的低相关性
汇丰投资管理：美国经济转衰会促美联储更早降息，年内恐下调100个基点:1月30日消息，汇丰投资管理认为，随着美国经济显露出衰退迹象，美联储今年改变立场进行降息的动作会比货币市场预期得更早更激进。该公司全球首席策略师Joe Little表示，美联储今年年底可能会前降息100个基点，是目前美国利率掉期所消化50个基点的两倍。他还认为存在2024年再下调200个基点的可能。美国2年期国债对政策变化最为敏感，其收益率已从去年11月触及的15年高点大幅回落，但Little认为市场对宽松的定价尚不充分。
(金十)[2023/1/30 11:36:59]
比特币几乎没有表现出与传统资产的关联，这不是秘密。此前，包括PanteraCapital在内的数家知名资产管理公司和对冲基金已对这方面进行了详细分析。因此，VanEck专注于加密货币与众不同的特性，这些特性使其独立于其他资产组移动就不足为奇了。
太平洋投资管理公司：美联储可能需要购买更多资产以增强市场功能:美联储第二次购买资产可能需要纳入“更广泛的证券化产品范围”。该公司美国经济学家Tiffany Wilding和公共政策部门负责人Libby Cantrill在报告中写道，美联储迄今推出的各种机制的目标是“针对更广泛范围内的市场间接改善其市场功能。但是，到目前为止还没有看到成果。美联储可能需要在其定期资产抵押证券贷款机制(TABSLF)中，纳入私人机构发行的商业抵押贷款支持证券(MBS)，住宅MBS和贷款抵押证券(CLO)。到目前为止，尚未对投资等级以下的公司提供直接贷款支持，预估这些企业在美国僱用大约700万名或更多的员工。（金十）[2020/3/31]
这一特性使BTC成为任何多元化投资组合中的必备选择。VanEck得出结论：
声音 | 美国SEC投资管理部负责人：SEC正在审核一只封闭式比特币基金的许可:美国证券交易委员会(SEC)投资管理部负责人Dalia Blass表示，该委员会即将批准一只“使用比特币期货策略的未上市封闭式基金”。她在ICI证券法发展大会的主题演讲中表示，该基金不会每天进行赎回，短期内也不会出现潜在的较大的流动性需求。基金运营商已经解决了监管机构对基于数字资产的etf的估值、托管、流动性和有效套利机制的担忧。作为一只非上市基金，其定价并不取决于做市商或有效的套利机制。该基金最初的规模上限为2500万美元，计划通过只允许注册投资顾问进入该基金，限制该基金的规模和未来增长，并包括显著的风险披露来应对潜在的市场操纵行为。（marketsmedia）[2019/12/5]
“比特币与传统资产类别的相关性较低，因此可能会增加投资组合的多样性。”
有趣的是，VanEck提到了比特币的另一个已成为热门话题的方面：stock-to-flow比率。这家投资管理公司使用了Twitter用户PlanB提出的研究模型，该模型在基于加密货币的stock-to-flow的详细分析基础上进行了详细分析，而该研究主要是针对币的稀缺性。
本月初，德国拜仁银行发布了一份有关PlanB模型的报告。
比特币对投资组合的影响
VanEck认为，即使对比特币进行少量分配，也可能会提高机构投资组合的潜在回报。投资经理提供了一个图表，显示了对比特币的不同分配并分析了潜在影响。
例如，如果某个机构投资者早在2012年创建了60％的股权和40％的债券投资组合，则将产生近100％的回报。但是，如果相同的投资组合只分配给BTC3％的资金，分别为股票和债券留58.5％和38.5％的收益，那么最终收益将增加到近200％。
VanEck的数字资产策略师GaborGurbacs通过他的Twitter分享了更多比特币成为理想资产的原因，他说：
“比特币的持久性，稀缺性，私密性及其作为信任最小化的不记名资产的性质的结合，都有助于其持有货币价值。比特币有潜力成为数字黄金。”
据此前报道，VanEck与SolidXManagement合作即将开始提供一种受限的比特币交易所交易基金的股票。
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