道富银行（State Street）作为全球第二大托管银行，其资产相当于全球资产的10％，它如何看待未来金融工具的创造、交易、服务和托管，是金融市场观察人士密切关注的问题
（道富银行拥有33.9万亿美元的托管资产，并管理着2.7万亿美元的资产，在全球100多个区域开展业务，全球拥有超过38000名员工）
2019年12月，道富银行美国数字资产主管杰伊?比安卡马诺（Jay Biancamano）向福布斯网站提供了他对数字资产未来的看法。
鉴于本月早些时候英国央行向市场发出的信息是喜忧参半的，这被认为是一次及时的讨论；一方面，宣布停止了一个大型分布式账本项目，另一方面与加密货币交易所Gemini签署了合作协议。
道富银行已终止与加密托管公司Copper的合作:金色财经报道，道富银行表示，已结束与加密货币托管公司Copper的合作关系。道富银行发言人在电子邮件中表示，两家银行已共同决定终止许可协议。道富银行将继续致力于“为代币化证券和原生代币提供多方面的解决方案”，并补充称“数字资产的监管环境一直在发展，为这一资产类别提供服务的要求也在不断变化。”周四早些时候，Copper宣布将关闭其企业基础设施业务，未来将专注于其Clear Loop托管和结算业务。[2023/3/17 13:09:12]
在这更广泛的背景下，Jay首先解释了道富银行如何适应这些发展，以及如何让内部的区块链的组织变得更加成熟。
“我们越来越以商业为中心，而不仅仅是为了技术本身。我们也不再认为任何概念的证明都是成功的，不管结果如何，学习本身就是有价值的，但它必须在商业上采取行动。”
以客户需求为中心
道富银行、Vanguard和Symbiont完成使用DLT技术进行外汇远期交易的试点:12月6日，道富银行（State Street Corporation）、Vanguard和Symbiont完成了使用DLT技术进行外汇远期交易的试点。通过使用Symbiont的分布式账本技术，可以完成一份30天外汇远期合约。这个试点项目测试了公司未来如何在DLT网络上进行场外市场交易。三家公司透露，他们一直在积极探索区块链技术的创新用例，以协助转换资本/远期市场。换句话说，三者一直在研究区块链用例进行外汇远期和交换保证金处理，旨在实现外汇场外交易流程自动化，提高交易效率，同时显著降低交易对手信用风险。（Finance Magnates）[2021/12/7 12:56:55]
杰伊（Jay）表示，“最终，一切都必须以客户为导向，这就是为什么我们没有涉足比特币，可能是那时候没有真正的客户需求”，现在是时候尝试将区块链计划作为一个出发点了。
美国道富银行计划进军加密货币ETF后台服务领域:道富银行首席财务官Eric Aboaf上周在摩根士丹利美国金融会议上称道富计划进军加密货币ETF后台服务领域，这将是该行新成立的“道富数字”部门的重点业务方向之一。目前美国尚无加密货币ETF上市，但道富认为美国证券交易委员会（SEC）最终一定会放行此类产品，区块链和数字资产的监管障碍也终将被扫清。Aboaf说：“我们必须在这个领域攻城略地，占据更多市场份额。”道富已被ETF发行商VanEck选中为其未来获批的加密货币ETF处理转换代理和管理工作。Iconic Funds也有望聘请道富负责计划中的欧洲比特币交易所交易票据（ETN）的后台管理工作。Aboaf说“道富数字”部门正式公布前已运营逾一年，目前，该行正研究如何将加密技术整合进多个业务领域，包括传统的托管和基金管理，以及数据、分析和交易等专业服务。“你必须树起多面旗帜，在多个领域开展业务，这是我们拓展产品和服务的方式。”（金融时报）[2021/6/23 23:59:29]
Gemini就是这样一个跨界者，它将其Gemini Custody的服务与道富的后台报告功能相结合，为客户在两个组织中提供一致的报告体验，这标志着数字资产开始融入现有的金融结构服务中。
道富银行计划在今年年中开始加密货币交易:道富银行（State Street）周四宣布，道富的Currenex交易技术部门正在与总部位于伦敦的Pure Digital公司（外汇交易界的基础设施提供商）合作，打造一个以机构为中心的数字货币交易平台。
两家公司表示，经过对数字资产领域的进一步探索，Pure Digital和道富预计将在2021年中期开始进行加密货币交易。
据悉，道富银行是美国历史第二悠久的银行，管理着3.1万亿美元的资产，它计划在今年年中开始交易加密货币，已经参与了一个新的银行级数字资产交易平台的建设。（Coindesk）[2021/4/8 19:58:31]
但是，以客户为主导并不一定意味着道富银行仅从客户那里获取需求，而是将市场发展与客户需求通过有效的商业方式相结合，以此推动市场发展，当与杰伊谈论区块链的未来时，有了如下五个相关的主题。
声音 | 道富银行高管：道富银行正研究加密货币、数字资产和证券形代币:道富银行（全球最大的托管银行之一）数字产品与开发董事总经理Jay Biancamano表示，目前，道富银行正在研究某些加密货币、数字资产和证券形代币（Security Token），但不包括实用形代币（Utility Token）。道富银行将比特币视为第一代数字资产。其认为，所有资产都将在区块链上交易。其进一步指出，目前我们的客户由于种种原因并未投资加密货币（监管是其中原因之一），但道富银行的目标是让客户能够无缝的投资于传统资产或数字资产。道富银行目前有能力提供这些服务，并准备向数字化转型。这只是时间问题，因为目前已经看到一些客户转向数字化产品。（The Block）[2019/10/29]
1. 私人货币的作用：新兴的私人货币市场的作用，该银行将其视为未来几年数字资产发挥作用的主要领域之一。
2. 提高资产流动性：区块链将流动性带入交易稀少或不属于传统投资组合（例如房地产和IP）的资产类别。
3. 资产类别的融合和多资产交易的出现：借助高度可配置的数字金融工具，可以将它们切分成小块以创建新的金融工具。
4. 资产情报和数据：随着资产数字化，资产变得更易于交易和透明，这开启了新的数据流，使公司能够助推AI发展。
5. 启用区块链交易所买卖基金：区块链有潜力改善基金的管理和交易方式。
趋势一
私人资本的增长远远快于公共资本，并且为数字资产提供了独特的机会，可以直接将投资者与投资联系起来。以主权财富基金，私募股权发起人和家族办公室为首的全球私人资本的惊人增长，意味着公司可利用的私人资金来源空间巨大。
Jay认为，如果放宽投资者法规，这笔资金的供应只会增加。
“SEC宣布正在寻求扩大合格投资者的定义，这对我来说，意味着私人资金市场将有更多的流动性。”
虽然股份和债务具有成熟且有序的“电子”市场基础设施，但私人交易往往被定制和笼罩在实物票据中，数字资产有潜力为该市场带来订单。数字资产有潜力为这个市场带来秩序，更标准化、更容易通过资本市场基础设施的流动资产，这将吸引更多的流动性。
趋势二
非流动性资产的市场规模很大，包括任何有价但不容易买卖的资产，这个规模非常大，可与全球股票市场的规模相媲美。
但是，流动性差的资产可能对投资者造成困扰，Jay说，流动性对于共同基金投资的观点非常重要，因为SEC对流动性较弱的资产配置设置了限制，这就是为什么无法在共同基金中获得信用额的原因。
借助数字资产可以对非流动性资产进行数字化和标准化，以及创建一个可以与发行者见面的投资者市场，将其转变为流动性工具。例如，在艺术领域，绘画可以切分为多个数字版权，然后可以发行和转售，从而形成有序的市场，提高价格透明性。
趋势三
如今，随着资产的数字化，不同类型的资产以不同的方式进行交易，拥有独立的交易团队，场所和系统。随着资产的数字化，它们的访问和交易方式将得到统一，从而使不同资产之间的交易效率大大提高。
Jay指出了在资产类别之间转移的示例：“假设您在固定收益和股票之间移动，它们的交易方式非常不同，那么您在此过程中会遇到很多麻烦。将来，所有这些金融工具都可以用相同的方式进行交易，全球交易的可能性则为24*7”。
Jay继续指出：“我们在上一波现代化浪潮中已经看到了这一点，这有一个历史性的先例，请考虑一下过去公募股票的所有交易方式，包括场外交易、场内交易、做市商和公共市场。但现在，一切都改变了，很多都消失了”。
此外，资产本身将逐渐变形，以至于股票与债券之间的区别将开始模糊。
趋势四
随着资产数字化，可以获得有关需求和供应以及历史资产绩效的大量信息，这些信息可以为金融机构提供领先优势，以产生超额收益，即Alpha。
Jay提醒我：“当您获得有关资产交易方式的透明数据时，就意味着您可以开始针对该数字资产进行自动化交易，就像交易成本分析使基准测试的出现一样，金融服务本质上是一种数据游戏，正如定价导致股票算法交易的兴起。”
这是道富银行策略的关键要素，该策略是将有关资产的汇总数据直接推向投资经理的桌面。2019年3月早些时候，该公司斥资26亿美元收购了从前端到后台的客户服务平台Charles River，为数以千计的投资经理人的办公室提供了道富银行支持的桌面服务。
借助Charles River，道富银行有了一个平台，将来可以在该平台上为新的数字资产提供数据，同时还具有对这些数字资产进行实际投资的能力，从而使该银行在买方机构方面优于卖方机构。
趋势五
越来越多的基金经理希望通过区块链实现其业务自动化，富兰克林·邓普顿、先锋、WisdomTree和美国商品基金有限责任公司都致力于将其基金业务数字化。Jay说：“ ETF在很多地方都占据了上风，因此我们专注于此，例如，基金管理对数字资产意味着什么？”
尽管区块链行业距离Jay所设想的世界实现还有一段距离，但Jay还是乐观的，他在最近的一段视频中说道：“我们看到资产开始数字化，尽管现在是涓涓细流，但我们相信这将会在某一天带来洪水般的冲击。”
原文来源于福布斯英文版，作者是福布斯撰稿人Ben Jessel，中文由Bluemountain Labs团队编译。
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