前言：Compound是DeFi上的借贷市场，但它并不是点对点的市场，而是流动性的资金池市场，这种模式让它更接近于传统银行的借贷模式。但与此同时，它的运作是基于智能合约来完成的，这让它具备了更多实时性、不可篡改性以及市场决定利率的特性。本文作者是MoreshKokane，由“蓝狐笔记”社群的“SIEN”翻译。?
本文主要分为三部分：
理解Compound的运作原理
Compound当前的局限性
开发以Compound为近似模型的系统
理解compound的原理
Compound本质上是一个拥有一种资产的人可以借入另一种资产的市场。但是，重要的是理解这不是点对点的市场，点对点市场的借贷是一对一或一对多的。它有个概念称为“流动性池”，这让它更接近于一个银行。请注意，Uniswap和Bancor也使用了这个“流动性池”的概念。
考虑一下现实世界的例子，一个人想要购买房子，并向银行借钱。
萨尔瓦多居民仍对如何使用比特币和Chivo钱包感到困惑:11月27日消息，萨尔瓦多政府此前通过Chivo钱包向当地居民发放了价值30美元的比特币，两个月后，许多人仍然对如何使用比特币和该应用感到困惑，他们在花掉或兑现比特币后，已经完全放弃使用Chivo。其他人则表示，他们仍在坐等价格上涨。30岁的机修工Luis Mauricio表示：“Chivo还不能完全运作，但我希望随着时间的推移，它能得到修复，这会让人们对它的使用更有信心。”他补充说，自己在周末使用Chivo ATM机时也遇到了问题。
此前消息，数百名萨尔瓦多人10月底表示，有黑客用其身份证号码打开了Chivo钱包，以获得政府提供的30美元比特币奖励。（Decrypt）[2021/11/28 12:36:42]
币情观察室 | 如何操作超短线穿越牛熊高倍获利:4月9日16:00，金色盘面邀请行情大V Alnn做客金色财经《币情观察室》直播间，将分享《如何操作超短线穿越牛熊高倍获利》，敬请关注，扫描下图二维码即可观看直播！[2020/4/9]
该房子价值10万美元。银行可能会说借给他80%的房屋价值，也就是8万美元。银行获得该房子的抵押，那个人则得到8万美元。
只要那个人按时支付利息，那么他就能保留住房子。如果他不能，银行有权利出售该房子并收回其贷款和利息。出售产生的任何超额收益将会退还给借款人。
就这么简单。
问题在于银行的钱从哪里来。它来自于储户。那些有多余资金的人将钱存入银行，让银行保管。这些钱形成了资金池，可以汇集一起，以进行任何贷款。
声音 | 王小云：区块链技术创造性地解决了如何在无许可环境下达成共识的问题:12月7日，由中国科学院学部主办的“区块链技术与应用”科学与技术前沿论坛在深圳举行。中国科学院院士、国际密码协会会士王小云在题为“Hash函数与区块链技术”的演讲中表示，密码是保障网络与信息安全的核心技术和基础支撑，加密算法、数字签名算法和Hash函数是密码学三类基础算法，其中Hash函数是区块链的起源性技术。她指出，区块链技术的出现，创造性地解决了如何在无许可环境下达成共识的问题。区块链共识协议的一致性，确保了所有用户记录的区块链数据相同；链增长速度，确保了区块链区块数量增长速度的稳定；链质量，确保链区块链中敌手生成的区块数量不超过可容忍比例。[2019/12/7]
请注意，它并不是将某个特定投资者的钱分配到某个特定贷款中。它首先将资金全部汇集一起，然后当收到借款需求时再进行借贷分配。其中一部分利息会返回给储户。
分析 | BTC暴跌该如何操作?合约关注8300压力位:据Huobi数据显示，BTC现报8078美元，日内涨幅1.87%。针对当前走势，金色盘面特邀分析师保罗大帝表示：昨晚大饼再次下探了7700支撑，受到支撑反弹8000上方，白天基本维持了震荡局面。日线布林线呈开口向下扩散，各指标也是空头排列。
?技术上看，1小时看，比特币RSI运行在50附近，KDJ经过刚才的反弹后，底部有金叉趋势。但是可以看到，反弹的上方受到了MA30的压制，MA30成反弹的阻力位。合约15分钟看，这个位置与前高8300位置大约重合，BTC要想走稳向上这个点位要突破，是最基本的要求。
今日操作：上方压力位8200，上方强压力位9300美元，下方支撑位7700美元。合约方面，空单关注8300能否突破，不能突破站稳、空单可跟进。（若趋势反转向上，回踩平仓。）严格带好止盈止损。现货方面，关注下方7700支撑，跌破减仓。?注1：以上合约操作价格为火币季度合约价格，现货为火币现货价格。[2019/9/27]
请注意，由于资金是汇集在一起的，所以，特定储户的钱并没有锁定在某个特定的贷款中。这意味着，储户如有需要，可以取出其资金。但是，这只有在所有储户存储的钱并没有都借贷出去的情况下才可能。必须有一定量的存款才能满足提款的要求。
比特币如何被盗：5种常见威胁:1、小偷在存储服务中获取您的帐户的密码；2你公开你的私钥；3、黑客冒充比特币收件人；4、你依靠一个不安全的第三方；5、出口局。[2017/12/9]
需要流动性储备
我们来理解一下利率是如何确定的。在当今的现实世界，利率和流动性储备是由国家法规决定的。然而，在理想世界中，利率将由市场决定，这样可以平衡贷款需求和货币供应。贷款的需求越大，利率就越高。反之亦然。
通常，并非所有存入资金池中的货币都会被分配到贷款中，被用于贷款的部分称为“利用率”。你所获得的利息就是来自于你供应资金的这一部分。也就是说，利用率越高，你的回报就越大。但这也意味着较低的流动性。
在一个理想世界，更大的借款需求会驱动利率上涨，并导致更大的货币供应，这反过来会将利率推回平衡状态。这个系统的作用就像是一个微调的操作，其中一侧的更大需求最终会导致另一侧的时间成本增加。
请注意，利息分配保留在你的银行账户中。你可以随时提取它们。但是，如果你选择将钱放在银行，它的价值会随时间推移而稳定上升。
在需求侧，现在让我们用ERC20代币来代替资产。在供给侧，让我们用Dai代替美元。银行的存储金库用Compound的智能合约来代替，它能以自动化方式管理整个事情。
当你在银行存款，你可以通过银行账户来访问自己的钱。但在DeFi世界，没有银行或银行账户。当你存入Dai时，你得到的是cDai，它有效地代表了你在资金池中的份额。
一直从借款人哪里获得利息，但它们并不是支付给存款人。取而代之的是，它们以储备的形式保留在Compound内。
每当有人试图提款时，他们会得到其原始存款+利息，这些利息是从储备中累计的。
如果你不提款，那么，你会持续赚取利息，这些利息会在储备中持续累积。
由于cDai要求其原始存储+应计利息，其价值将持续稳定增长。如上所述，增长率是在任何给定时间点的贷款需求的函数。这也是利率。
Compound当前的局限
上面的标题有些误解，因为这对Compound背后的优秀团队来说，将以下内容称为局限是不太公平的。因此，使用“局限”的术语仅在konkrete试图构建的应用的背景下来说的。
Compound仅允许特定的ERC20代币用作抵押。从长远看，他们试图采用去中心化的方式，由社区来决定抵押资产列表和抵押因子。
另一方面，Uniswap具有类似的流动性池模型，但他们并没有限制清单，更类似于通用协议，而不是一个应用。
如何开发以Compound为近似模型的系统
Konkrete/Factorium票据以ERC20代币的形式来表示。这些票据会在一定时间内得到支付，且就票据的发行人而言，它们是资产。我们想做的是这些发行人用这些资产进行借贷。
我们将硬分叉Compound，且允许这个版本接收我们的ERC20代币作为抵押资产。希望出借的人可以锁定其Dai，并获得inDai。inDai从功能上跟cDai类似。随着票据被支付，用它借款的发行人将偿还贷款并解锁抵押资产。然后这些将被销毁。
从长远看，我们会有去中心化的系统，在这个系统中，任何票据的抵押因子都将根据参与者对贷款或票据合约的信用以及底层安全来动态确定。我们开发了创建代表票据的ERC20代币系统，中长期目标是建立动态评分系统。一旦资产在链上出现，就可以将其放入货币市场并用它进行借款。
------
风险警示：蓝狐笔记所有文章都
不能作为投资建议或推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入考察，慎重做好自己的投资决策。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。