前言
我们币圈很多投资逻辑来自大机构，我们很多币圈媒体欢喜的项目也来自这些大机构的投资组合。
这些投资逻辑、这些投资组合坏吗？不见得。但好吗？也并不见得。
但我们都很容易喜欢这些投资逻辑，很容易喜欢这些投资组合。这里面有一个很强的煽动性，就是他击中了人性的弱点。让你自认为别人强，让你自认为强者。这些大机构的投资逻辑、投资者组合，都属于强者投资体系，而我们大部分人，都是弱者，我们并没有大机构的很多信息优势，我们并没有大机构的低成本，我们也没有大机构的抗风险能力。
何为强者，何为弱者？强者的优势在于在获取信息、趋势把控、深度理解、抗风险、人脉关系和控制情绪等多个维度。而弱者并没有这些优势，能够帮助他们的，只有常识、时间和赔率。
我们大部分人是弱者，而弱者要追求的，往往是更简单，确定的，而并非复杂的投资热点与经济模型逻辑。
而链上数据也许是一个挺有趣的切入口，一个简单的问题是，你认为“一个币，用的人多了，他的价值会上去吗？”
每个网络和加密货币都在批量化经济模型和投资故事，但如今大部分的公链，并没有摆脱“没人用”的拷问。这里对于很多投资者而言，总是像鞋底里的一根刺，当你很看好明星公链的未来，准备加速进场时，它就会时不时刺你一下，打击你的梭哈勇气。
某聪明钱地址在过去一个月通过MEME币赚取562.64枚ETH:金色财经报道，Lookonchain监测数据显示，某聪明钱地址在过去一个月通过MEME代币赚取562.64枚ETH(106万美元)。其中它在RFD上赚取189.5枚ETH（345,306美元），实现4倍收益；在PEPE上赚取127枚ETH（248,697美元），实现32倍收益。另外，它近一个月共交易了104个代币，其中66个代币盈利，盈利率为63.5%。[2023/5/23 15:20:43]
我认为这里面是存在所谓的简单的常识的影响。这个简单的常识就是我们相信“一个币，用的人多了，他的价值就会上去”。
如果你也认为一个加密货币，用的人越多，网络价值越大，未来越具有投资意义。那为何不按照各个币的链上数据来选择投资标的呢？
链上数据是什么？有什么？
那什么是链上数据呢？都有哪些呢？简单地说，链上数据就是原生存储在区块链上的所有数据。
这些数据包括：
1、每个区块的详细信息；
2、每笔交易的详情；
3、调用和使用的智能合约信息
链上数据体现一个区块链的网络活动、判断网络发展是否健康快速。所以很多研究加密货币估值理论的，总会喜欢拿链上数据来捣鼓来捣鼓去，试图找出加密货币估值的牛顿定律。
黑客通过Monkey Drainer网络钓鱼获利1297.2万美元:2月10日消息，慢雾科技发文分析Monkey Drainer网络钓鱼组织相关案件，调查后发现与Monkey Drainer NFT钓鱼群相关联的恶意地址有1708个，其中87个为原始钓鱼地址，最早确定的一组活跃的链上地址可以追溯到2022年8月19日，并且一直保持活跃到现在。MonkeyDrainer网络钓鱼产生的总利润约为1297.2万美元，共有7059个NFT被盗，黑客获利4695.91ETH，约合761万美元，占获利资金总额的58.66%；另外，被盗的ERC20 Token约为536.2万美元，占黑客获利资金总额的41.34%，主要ERC20 Token收益来自USDC、USDT、LINK、ENS、stETH。[2023/2/10 11:59:41]
我们看看Messari上面提供的一些币种的链上数据
我们今天就尝试使用Messari的数据，看看我们从它提供的各个币种链上数据，得到怎样的一些投资标的，还有发现一些什么投资机会。
我们使用到的数据类别，分别是交易额、NVT比率、活跃地址和交易数这四个数据类别。
交易额
我们先看交易额，以Messari上的24小时交易额作为评比，Messari所提供的链上交易量前二十的币种分别有：
Messari：70%的DYDX交易量份额通过maker-taker费用模型转化为收入:金色财经报道，区块链分析公司Messari在社交媒体发布数据显示，0%的DYDX交易量份额通过“maker-taker”费用模型转化为收入，其中taker费率从0.2%到0.5%不等，maker费率从0%-0 .02%不等。相比之下，GMX采用的是固定费用结构，该结构可使其每日收入逐步增加。[2023/2/7 11:52:03]
加密交易公司Orthogonal Trading通过Maple Finance推出1690万美元USDC贷款:12月12日消息，据派盾PeckShield监测显示，加密交易公司Orthogonal Trading通过机构借贷协议Maple Finance推出1690万美元的USDC贷款，期限为30天，年利率为0%，据团队确认这是向Maple v2迁移过程的一部分。
据悉，Orthogonal Trading拖欠Maple Finance总计3600万美元的贷款。[2022/12/12 21:38:30]
这是以下快速整理和思考得到的点：
整体而言，链上交易额，前十和整体的市值的关联性还是挺大的。
比特币是绝对强势的存在，就算无论以太坊吹嘘得多厉害要成为全球的结算层，比特币的绝对老大地位在这个数据中还是无可撼动的。
PoS类项目可能由于交易成本低的关系，整体交易额都容易靠前。
执行投票通过MakerDAO ETH债务上限已提高1.2亿Dai:MakerDAO最新执行投票“将ETH债务上限提高2000万至1.2亿Dai”已于UTC时间4月30日13:56通过，UTC时间5月1日01:58正式执行，ETH债务上限已提高1.2亿Dai。[2020/5/1]
主要的几个交易额排名比市值排名要亮眼不少的有：DCR/DOGE/BAT/KNC/SNT/XVG等。
NVT比率
我们再看NVT，那我们先讲一讲NVT比率是什么？NVT比率是NetworkValuetoTransactionsRatio的缩写，是对网络估值程度与网络使用量的比较.
在传统股票市场中，市盈率一直是评估公司的长期有效的工具。它是公司股价与同等每股收益的比率。高市盈率描述了估值过高或高增长的公司。
NVT比率被誉为币圈市盈率，因为比特币的本质不是公司，而是支付和存储的价值网络，大家将流经其网络的资金作为“公司收益”的替代。
NVT比率的上升表示网络价值被高估，将其视为看跌的价格指标，而NVT的下降趋势则表明相反的情况。至于多低的NVT比率为好，我暂时没有看到一个十分标准统一的答案，有说30有说100有说150，我们记住，越低越好即可。
我们以Messari上的NVT比率作为评比，Messari所提供的链上交易量前17的币种分别有：
这是以下快速整理和思考得到的点：
整体而言，链上交易额和市值排行关联度不大。
以太坊的NVT比率目前要低于比特币，反映以太坊的网络价值相比比特币而言，被低估的情况要稍微更明显。
PoS类项目可能由于交易成本低的关系，NVT比率方面也是会出现较低的现象，从对参考意义造成很大影响。
如果不考虑PoS类币种的虚高，比较有网络价值的几个PoW类币种有：DCR/Zcash/Verge等。
活跃地址数
我们先看活跃地址数，以Messari上的活跃地址数作为评比，Messari所提供的链上交易量前17的币种分别有：
这是以下快速整理和思考得到的点：
整体而言，活跃地址和市值排行呈一定相关性。
ERC20代币的活跃地址明显不如其他的“主网币”或者PoW币种，特别是一些老矿币在这方面优势明显。
币圈的用户其实还是很少，活跃用户能上千的已经可以算是佼佼者。
交易数
我们先看交易数，以Messari上的24小时链上交易数作为评比，Messari所提供的链上交易量前20的币种分别有：
这是以下快速整理和思考得到的点：
符合预期，水分挺深的EOS和TRX，一个第一一个第三。
瑞波双雄的XRP和XLM稍稍让人惊讶，一个第二一个第四。
BSV比较意外，交易数居然和以太坊差不多，是比特币的三倍，是BCH的十五倍。
狗狗币的交易数和BCH差不多，是莱特币的一倍，说明了并不是你有大公司撑腰就做到大规模采用。
匿名币还有是人用的，但其实占的市场并不大，应该不会超过5%，门罗币比上不足，但莱特币BCH这些主要的比特币竞争币对于门罗并不见得太有优势，这点门罗一点都不丢脸。
Decred中规中矩，延续一贯风格，总能上榜，但不拔尖，相比于市值来讲，它的链上数据确实看着不错。
结语：
我是一个谨小慎微的小散户，我是一个弱者。
我不会上推特，我不会找各种各类的最新区块链行业资讯；我看不懂各种机构研报，我看不懂该怎么把握各种行业发展趋势；我没有专家的的理解深度，我也没有各种大佬的人脉资源；我不能管理好自己的投资情绪，也不能好好地管理好自己的风险弹性。
不得不认我就是一个弱鸡。
不过我愿意承认自己是弱者，我能做的，往往是，尽可能规避自己的弱点，投我能力匹配的，投我认为符合简单常识和时间会回报价值的。
链上数据也许算是一个不错的切入口，毕竟我还是相信“网络用的人越多，网络的价值越大”这个假设在长期的投资周期里是会成立和体现的。
最后补充一下我们今天的数据资料都在哪里找呢？以下是链接：
https://messari.io/screener
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