我们在昨天的文章中和大家分享了近来特别热门的DeFi项目Compound。Compound的代币COMP自上线以来，从最低点的65美元到最高点340美元，其涨幅超过5倍。
前一阵子的大热项目----去中心化交易所路印也在前段时间创出了将近3倍的涨幅。
这些迅速窜起的项目都是DeFi的细分领域，这使得不少投资者都关心它们的大热是不是预示着下一波的热潮就是DeFi？如果下一波的热潮是DeFi，那么投资者现在是不是还有机会布局？
要理清这其中的关系，我们还是要先从项目本身看起，看看项目的大热到底是因为项目的应用得到了迅速发展还是因为项目的炒作引起投机资金的进入。
DeFi信贷协议Concordia获得400万美元融资:金色财经报道，多链风险和抵押品管理协议Concordia在Tribe Capital和Kraken Ventures领投的一轮融资中筹集了 400 万美元。其他参与者包括 Cypher Capital 和 Saison Capital。
此次筹款是在本月早些时候该协议在 Aptos 上发布公共测试网之后进行的。主网预计将在未来几个月内发布，Concordia 将同时在其他链上发布。[2023/6/17 21:43:28]
我们先看Compound，在昨天的文章中，我引用了下面这幅图：
Defina Finance获Huobi Ventures战略投资:据官方消息，北京时间11月22日，Defina Finance官方正式宣布受到Huobi Ventures 对其进行战略投资。双方将在基于DeFi和NFT等区块链技术的GameFi和元宇宙开发领域开展密切合作。 Huobi Ventures作为火币集团的全球投资部门，将通过全球化的拓展助力区块链行业的发展，并赋能新兴领域早期项目的生态建设。Defina Finance将把跨链生态拓展做为长期发展战略。
Defina Finance是基于区块链NFT技术的元宇宙游戏项目。[2021/11/22 22:08:48]
这幅图罗列了Compound应用所支持的各类代币的存贷利率。从图中我们发现ETH和DAI的存贷利率都非常低，而这两个代币可以说是整个DeFi中的基石，它们几乎占据了DeFi抵押市场的大部分份额。这两个代币的存贷利率如此低那只能说明整个DeFi目前对ETH和DAI的需求仍然非常有限，所以整个DeFi生态目前仍然不活跃。
DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.33%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为1.33%。47个币种中23个上涨，24个下跌，其中领涨币种为：SWFTC(+34.99%)、BAND(+15.27%)、RSR(+13.87%)。领跌币种为：AST(-13.14%)、IDEX(-10.11%)、HOT(-9.19%)。[2021/1/3 16:18:44]
因此COMP代币价格近期的暴涨恐怕更多的还是热点加上炒作吸引了大量投机资金的进入所导致。
我们再看看路印。
币赢将于9月3日13:00在DeFi专区上线DETS:据官方消息，币赢将于9月3日?13:00在DeFi专区上线DETS，并开启“充值送DETS，-0.1%Maker费率”活动；据悉，社区驱动的去中心化交易所，该平台用于交易ERC-20令牌，可与其他链进行互操作，弥合不同区块链资产之间的差距，并启用了抵押功能。Dextrust代币将为平台提供流动资金，为社区和持有者回馈力量。Dextrust代币将用作去中心化自治组织（DAO）的治理代币，社区和所有者可以就所采取的行动和决策投票支持提案，从而将完整的去中心化模型引入Dextrust。[2020/9/3]
上图是路印自5月17日开始迅速拉涨以来的走势，其价格从最初的0.0037美元涨到最高0.11美元后，现在也慢慢回落到了0.085美元。
路印在价格上的回落是一方面，但更值得投资者注意的是我们要深入理解路印这一轮拉涨的原因并深入分析看这个原因是能否持续对币价产生作用。
路印这一轮的爆点是团队成功实现了ZK-Rollup算法，使得交易性能极大提升。这对以太坊技术和生态的发展来说是个重要事件。但在实际应用上它还是无法让用户获得足够的认同，因为即便这项技术极大改善了用户在去中心化交易所中的交易体验，但总体上体验依然比不过传统的中心化交易所，因此暂时还是无法威胁中心化交易所的地位。
我认为这是路印币价回落的原因也是这个热点无法持续产生作用的原因。
我们再看另一个DeFi中的标志性代币Maker。Maker是MakerDAO的代币。MakerDAO是产生DeFi稳定币DAI的基石，而DAI又是整个DeFi应用的基石，如果DeFi全面启动，那么Maker的币价也会启动。
那么我们看看Maker币价今年以来的走势：
上图是Maker币价从4月份以来的走势，我们发现其币价长期徘徊在300美元，只是在近期稍微涨到了500美元，这个走势与COMP和路印的走势完全不匹配。因此Maker似乎与这轮个别明星项目的大涨毫无关系。
从上面这几个数据看，我认为当下DeFi中的个别热点仍然只是个别现象，无论从用户体验还是从盈利模式上，现在的DeFi尚没有能够长时间持续的热点。但不排除未来还会有个别项目冒头。如果真有可能冒头的项目，可能会发生在后续模仿Compound发行治理通证的项目中。
如果有意长期布局并投资DeFi但又担心风险不知该如何从从众多项目中找到潜力项目的投资者，我建议简单的办法是投资MakerDAO的代币Maker，因为它是一切DeFi的基础；如果对MakerDAO也不熟悉甚至担心风险，那更简单的方法就是投资以太坊ETH，因为它是一切生态的基础。
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