来源：Unitimes，作者：Jhonny
在过去的三个月里，10种DeFi代币的涨幅超过了比特币和更广泛的加密货币市场，但这是可持续的吗？
在过去的三个月里，DeFi(去中心化金融)协议代币的价值暴涨，远远超过了更广泛的加密货币市场。
当前DeFi应用中锁定的资产总价值(TVL)已经超过了?20亿美元，其中有10亿美元是在今年6月份的?三个星期内?涌入的！更重要的是，根据?Messari的一份报告，DeFi平台现在每月共计向用户免费发放价值2500万美元的资产。这一切都与所谓的“YieldFarming”现象有关。基本而言，流动性挖矿涉及尽可能多地使用诸如BAT和USDT等加密资产进行借贷。
上图：DeFi协议中锁定的资产总价值增长趋势。图源：DeFipulse
过去三周持有10枚至1万枚BTC的地址共计增持7.1万枚BTC:7月9日消息，Santiment发推称，比特币的鲨鱼和鲸鱼地址并没有显示出任何放缓的迹象，即便比特币价格开始在30,000美元至31,000美元区间内变得“无趣”。自6月17日以来，持有10枚至10,000枚比特币的地址已共计增持71,000枚比特币，相当于21.5亿美元，显示出其极高的信心。[2023/7/9 22:27:13]
因此，仅在过去的三个月里，这些DeFi协议代币已经迎来了急剧增长。这可能不像2017年的全盛时期，但这是一个蓬勃发展的新行业。
DeFi代币的繁荣
Messari?提供的数据显示，自4月8日以来，10种DeFi代币的增长率在41%到804%之间?(见下图)。而比特币和整个加密货币市场在同一时间段内仅增长?27%。
Twitter报告：过去三个月内加密货币推文达3亿条:3月18日消息，Twitter上周发布了一份关于过去两年最大趋势的报告，其中包括加密货币在内的金融业在其网站上的关注度位居榜首，报告显示，仅在过去的三个月中，Twitter用户就发布了近3亿条关于加密货币的推文。Twitter金融服务总监Jeff Melei在一篇博文中表示，Twitter上的用户考虑投资加密货币的可能性比那些不在Twitter上的人高3.2倍。（Decrypt）[2022/3/18 14:04:22]
上图：10种DeFi协议代币在过去的三个月里的涨幅超过了更广泛的加密市场。图源：Messari
Aave借贷协议的本地代币?LEND?的表现在过去三个月增长幅度高达?804%。根据?DeFiPulse?的数据，Aave目前是现存的第四大DeFi协议，撰文时该协议中锁定的资产价值超过1.5亿美元，这是Aave平台上的借贷总额。
4月8日以来的三个月里，LEND代币的价值从0.022美元上升到0.199美元。而这一增长只是近期LEND增长的延续，自今年1月以来，LEND增长已达到创纪录的1127%。
Santiment：过去三天BTC价值超100万美元的交易达1.34万笔:3月3日消息，Santiment发推表示，BTC鲸鱼变得越来越活跃，数据显示，在过去的三天里，有1.34万笔价值超过100万美元的BTC交易。[2022/3/3 13:34:12]
上图：今年4月以来LEND价格增长了804%，1月份以来增长了1,227%。图源：CoinMarketCap
Messari的数据中，表现仅次于LEND的DeFi代币是?Bancor(BNT)。Bancor是一个基于以太坊的交易所协议，允许用户通过使用流动性资金池来实现非托管式的代币交易。自4月8日以来，BNT价格从0.191080美元飙升至1.65美元，令人难以置信地增长了761%。
数据：过去三个月USDC市值增长速度远超USDT:金色财经报道，根据 CoinGecko 的数据， USDC 的市值在过去 30 天内增加了超过 60 亿美元，达到 526 亿美元，而 Tether 的市值几乎保持在 780 亿美元以上。在过去三个月中，USDC 的市值增长了 52.19%，超过了 Tether，而 Tether 的市值增长了 6.08%。上个月，Circle 在以太坊网络上超过了 Tether 的供应量，目前流通量为 469 亿，而 Tether 为 398 亿。 Circle 周四宣布，它重新谈判了与特殊目的收购公司 (SPAC) Concord Acquisition Corp. 的合并条款，使其估值从去年 7 月设定的 45 亿美元翻番，达到 90 亿美元。 （forkast）[2022/2/18 10:01:12]
Bancor向流动性池的贡献者提供利息收益。虽然Bancor有自己的网站和去中心化交易所(DEX)，但该协议也被许多其他的交易所使用，比如去中心化交易所1inch.exchange。
Ren(REN)?是下一个表现强劲的协议代币，在过去三个月种增长了286%。Ren是一种用于作为跨链加密货币转移的开放式无需许可协议。鉴于Ren协议宣称的目标是将区块链互操作性带入DeFi领域，也许REN的增长是一个明显的信号，即投资者不仅仅正在捕获DeFi代币本身，也是在捕获那些在更技术的层面上发挥作用的代币。
前Ripple CTO过去三周售出2.145亿枚XRP:XRPscan分析平台数据显示，在过去19天里，Ripple的前首席技术官Jed McCaleb从他的“tacostand”钱包中售出了约2.145亿枚XRP，价值约1.287亿美元。（U.Today）[2021/6/22 23:57:37]
此外，Synthetix(SNX)、KyberNetwork(KNC)?和?Loopring(LRC)?的代币也创纪录地达到了?220%至280%的增长。
Synthetix?是基于以太坊的合成资产发行协议，同时也是合成资产的交易平台。所谓合成资产就是对某种真实资产(比如USD、BTC、ETH、XAU等)的模拟，Synthetix用户通过抵押本地协议代币?SNX?来发行合成资产(比如发行sUSD、sBTC、sETH、sXAU等)，使用户无须实际持有该资产(比如BTC)的情况下就可以进行该资产的交易和套利。
KyberNetwork?是基于以太坊的去中心化链上流动性交易所协议。根据Etherscan的数据，它是当前交易量第三的去中心化交易所。Loopring?也是一个去中心化交易所(DEX)，最近由于其成功地实施了一种全新的以太坊扩容技术?ZK-rollups?而备受关注。
值得注意的是，KyberNetwork?已于本周二发布了其?Katalyst?升级和?KyberDAO?治理平台，允许KNC代币持有者质押和进行治理投票，从而获得ETH奖励。
在Katalyst发布之后的仅一天内，就有价值近?1800万美元的?KNC代币被质押进KyberDAO，这彰显了用户对该DeFi产品的强烈需求。而撰文时已经质押了11,802,094KNC，价值超过1950万美元，见下图：
图源：https://kyber.org/vote
今年迄今为止，KNC代币的价格已经增长了近800%，于7月3日达到了1.84美元的历史最高价格。但与DeFi借贷平台Compound的治理代币COMP和Blalancer的BAL代币不同，KNC代币的价值尚未紧随Katalyst升级和KyberDAO质押奖励的推出而急剧飙升。
除此之外，近几个月来，其他表现优于大盘的DeFi代币还包括是?0x(ZRX)?和?Augur(REP)，分别上涨?169%?和?102%。此外，MakerDAO(MKR)?和以太坊原生代币?ETH?的增长率较小，分别为?43%?和?45%。
6月中旬，基于以太坊的借贷平台?Compound平台发行的治理代币?COMP?掀起了加密领域对流动性挖矿?(liquiditymining)?的追捧。COMP在推出后不到一周的时间就将这个去中心化借贷协议的代币估值推到了DeFi最顶端，该协议中锁定的加密资产价值也占据主导地位。流动性挖矿本身并不是一个新的概念，但人们对COMP的狂热使之变成了一种称为“yieldfarming”的模因。
Compound在今年6月中旬推出其本地治理代币?COMP?时，其交易价格约为?30?美元。但由于市场炒作的涌入，这种山寨币很快暴涨了1000%，达到了350美元的历史最高价格。此后这种ERC20代币自此开始急剧回调。根据?CoinMarketCap?的数据，截至本文撰写时，这种加密货币的价格约为180美元。这比COMP的历史最高纪录下跌了大约50%，而这种跌幅是在两周内就出现的。见下图：
上图：COMP代币自推出以来的价格走势。图源：CoinMarketCap
COMP代币很大一部分的跌幅是在COMP上架Coinbase交易所之后发生的。分析人士表示，由于Coinbase是第一批上架COMP的“主流”加密货币交易所之一，该交易所是许多COMP持有者出售自己的代币的首选场所。这种加密货币的投资者可能会遭受进一步的损失，有分析师认为这种DeFi代币可能在本质上被高估了。但截至目前，即使在从高点下跌了50%之后，COMP仍然是一种高市值的加密货币。
DeFi本地代币的大幅飙升和杠杆头寸的增加，推动了DeFi的发展，但需要注意的是，这也意味着这个蓬勃发展的领域也伴随着越来越大的风险。
随着Compound、Balancer和KyberNetwork都开始通过去中心化治理来运行，竞争已经开始，这些DeFi代币的增长能否持续下去呢？哪些DeFi协议社区能够引导各自的平台穿越狂野的加密世界获得主流采用？我们拭目以待。
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