作者：JackyLHH
自从?5?月份比特币区块奖励减半尘埃落定之后，我们可以看到整个加密行业的目光焦点转移到了?ETH?2.0、IPFS?以及?DeFi?上。
在加密货币行情整体处于“毫无波澜”的情况下，很多?DeFi?项目的Token表现得异常耀眼——出现了?2～4?倍的价格涨幅。去中心化借代平台?Compound?更是成为了近期的明星，通过“借代即挖矿”的方式，短短几周内将出借的加密资产总价值增加了约?8.5?亿美元，其Token?COMP?的价格更是在?6?月?21?日触及?372.27?美元的高点。
图：Compound?Token?COMP?的价格走势，来源：CoinGecko
与此同时，据?DeFi?Market?Cap?的统计，当前?DeFi?项目的总市值已经突破?74?亿美元，而在两个月之前，总市值还不足?10?亿美元。也就是说，短短?2?个多月，DeFi?项目的总市值暴涨了?700%?以上。此外，DeFi?项目上的锁仓资金也呈现出爆发式的增长，目前已经突破了?20.8?亿美元。
DeFi初创公司Blue完成320万美元融资:1月18日消息，DeFi初创公司Blue宣布完成320万美元融资，本轮融资由Blockchange Ventures和Fenbushi Capital共同领投，DoraHacks、Knollwood Investment Advisory、Gate.io 和 Wave Financial 等参投。Blue 将使用该轮融资资金完成审计，并扩大核心团队，在 2023 年第一季度将公司获得许可的 DeFi 解决方案推向市场。[2023/1/18 11:19:01]
4月14日，DeFi?总市值10亿美元；
6月9日，DeFi?总市值达到20亿美元；
6月16日，COMP?开启借代即挖矿，掀起?DeFi?热潮；
6月25日，DeFi?总市值超过了60亿美元；
7月4日，DeFi?总共市值66?亿美元；
7月5日，DeFi?总共市值70?亿美元。
无论是总市值、锁仓的资金规模，还是Token价格，DeFi?项目都呈现出了井喷式的发展。难道?DeFi?的春天来临了吗？未来将会如何发展，又会如何影响我们的生活？今天，我们就来聊一聊这些话题。
DeFi?VS?CeFi
在深入探讨?DeFi?之前，我们有必要先了解一下什么是?DeFi?以及它的主要优缺点。
DeFi?是相对于?CeFi?而言的，CeFi?是?Centralized?Finance的缩写。虽然?CeFi?这个词语最近几年才被创造出来，但它绝对不是什么新鲜事物，现有的传统金融体系都可以称为?CeFi，比如传统的银行、证券交易所、各种金融机构等等。
Terra链DeFi锁仓量为251.1亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前Terra链DeFi锁仓量为251.1亿美元。在公链中排名第2位仅次于以太坊。目前，Terra链上DeFi锁仓量排名前3的分别为：Anchor（126.5亿美元）、Lido（78亿美元）、Astroport（10.1亿美元）。[2022/3/13 13:53:21]
DeFi?是?Decentralized?Finance的缩写，也被称为?Open?Finance。DeFi?利用区块链技术和智能合约技术，用去中心化的协议取代传统的基于人或第三方机构的信任，来构建透明、开放的金融体系。
如果简单理解，CeFi?需要你去信任中介，DeFi?需要你去信任协议。
CeFi?经过了上百年的发展，产品成熟，用户体验好，但缺陷是比较封闭，且需要许可才能使用。像非洲的很多欠发达地区，还有很大一批人无法享受银行等金融机构所提供的服务。
DeFi?的一大优势是公开透明、无需许可，世界上的任何一个人都可以使用，没有限制门槛。比如说，任何人都可以抵押?ETH?资产到?DeFi?项目?MakerDAO?或者?Compound?上，借出和美元?1:1?锚定的加密资产?DAI。当然，DeFi?目前还有很多缺陷，比如用户体验不好、学习门槛高、产品不够成熟等等。
OCC代理署长：有必要确保银行系统内发生的加密和DeFi活动是可信的:9月17日消息，美国货币监理署（OCC）代理署长Michael Hsu在周三财政部俱乐部的一次会议上就维护银行业信任的议题发表讲话。Hsu表示，监管机构有必要“确保银行系统内发生的加密/DeFi活动或由银行推动的活动是可信的。”[2021/9/17 23:31:31]
DeFi?的发展现状和主要代表项目
从市值上看，当前?DeFi?项目的总市值已经突破了?74?亿美元，锁仓的加密资产规模突破了?20.8?亿美元，呈现出井喷式的发展。可以说，DeFi?已经成为了区块链行业里一股不容小觑的力量。
我们再从用户增长数看目前的?DeFi。根据?Dune?Analytics?统计，截至今年?7?月?8?日，DeFi?的用户总数约为24万，而在?2018?年年初，这个数据还没破百。从下图中，我们也可以看到?DeFi?用户数量增长之快。
?图：DeFi?的用户增长情况，来源：Dune?Analytics
DeFi?诞生于可编程的以太坊区块链出现之后，从分布上看，目前大部分?DeFi?项目集中在以太坊区块链上，其次才是?EOS、TRON?等公链。
太壹科技CMO孟春东：DeFi市场面临自身局限及用户认知两方面问题:据官方渠道消息，针对“DeFi市场面临的问题”这一话题，近日太壹科技CMO孟春东对外表示，DeFi市场面临的问题来自两方面：一是自身的安全性和体验性不够。比如，市场上某某合约被攻击之类的安全事故频发，这说明DeFi市场急需更多开发者加入，也需要时间的沉淀。
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?二是用户的认知度不够，因为到目前为止我们所看到的火爆只是一种表象。99%的用户和资金都来自Mining和Farming，真正了解DeFi的用户寥寥无几。
?太壹科技，创始团队成立于2013年，旗下拥有交易所系统、企业钱包（优盾钱包）、量化交易系统等产品线分布，综合实力已稳居行业前列。尤其明星产品优盾钱包，是一款领先的企业级数字资产管理系统，以安全完善的技术重新定义数字资产钱包，为比特币、以太坊等100多种币种提供API接入；顶级私钥BOSS自主掌握，子私钥动态计算不触网，硬件加持，纯冷操作；海量地址统一管理，余额一键自动归集。[2020/9/30]
从产品形态上看，目前的?DeFi?已经含括了去中心化钱包、KYC?和身份认证、去中心化交易平台、去中心化借代、Staking、稳定币以及其他基础设施，整个生态在不断完善。
动态 | DeFi衍生品总锁定价值创历史新高:据DeFi Pulse数据，DeFi衍生品以美元和以太坊计算的总锁定价值（TVL）达到了的历史最高水平。以美元计算的DeFi衍生品突破了7000万美元的关口，锁定了7180万美元。DeFi衍生品也在过去24小时内创下了40万枚ETH的历史最高记录。此外，DeFi应用程序在以太坊区块链上贡献了创纪录的300万枚ETH。在这300枚以太坊中，DAI稳定币的创造者Maker贡献了总量的一半以上，占51.48％。（coingape）[2019/10/19]
图：DeFi?的生态产品，来源：defiprime
下面，我们介绍几个具有代表性的?DeFi?产品：
1.DeFi?黑马：Compound
Compound?是以太坊上的去中心化借代平台，凭借着“借代即挖矿”的Token分发原则，在短短几周内吸引了大量的投资者用它进行抵押和借代。
截至目前，Compound?用户规模突破了?3?万人，可供借代的加密资产总额已经超过了?15.7?亿美元，出借的加密资产将近?9?亿美元，是去中心化借代平台中借款总额最高的?DeFi。在?Compound?上抵押和出借最多的加密资产前三甲分别是?DAI、USDC、ETH，前两者都是和美元?1:1?锚定的稳定币。
图：Compound?上的借代数据，来源：Compond?官网
图：DeFi?项目的借款总额构成，来源:DeBank
2.稳定币杠把子：MakerDAO
MakerDAO?是以太坊区块链上的老牌去中心化借代平台，市值曾长期占据?DeFi?排行榜榜首，其稳定币?DAI?一直被视为中心化稳定币?USDT?的最大竞争对手。
根据其官网的介绍，目前已经有超过?400?个?DApp?内嵌了?MakerDAO，锁仓的加密资产总价值超过了?6.23?亿美元，在去中心化借代平台类别中排名第二。MakerDAO?支持的抵押资产已经从之前单一的?ETH?转变为支持多种加密资产，包括?BAT、USDC、WBTC、TUSD、KNC?、ZRX，其中?USDC、WBTC、TUSD?均属于稳定币资产。
3.用户数最多的?DeFi：Uniswap
Uniswap?是以太坊区块链上的一个去中心化交易平台，主要为?ETH?和?ERC-20?Token提供流动性服务，也是目前用户数量最多的?DeFi?应用。
Dune?Analytics?的数据显示，Uniswap?的用户数量高达?9.2?万名，占?DeFi?总用户数量的?38.61%；以太坊浏览器显示，Uniswap?的交易数量占以太坊上?DEX?交易数量的?36.971%。
4.Token使用量最多的?DeFi：Brave?浏览器
Brave?浏览器由?JavaScript?之父?Brendan?Eich?创立，主打隐私保护，最大的特色是引入了Token经济激励机制。Brave?浏览器的原生Token名为?BAT，是今年第二季度?DeFi?中使用最多的Token，交易额达到了?9.31?亿美元，超过了?ETH?和?DAI?的总和。
以上仅仅是?DeFi?生态中的冰山一角，还有很多大家所熟悉的应用，比如网页版的小狐狸钱包，专注预测市场的?Veil，做?Staking?的?StakeWith.US，稳定币?WBTC，基础设施?Bancor、0x?等等，受限于文章篇幅，不做过多介绍。
DeFi?的影响与未来展望
今年?7?月?1?日，以太坊创始人?V?神连发了?8?条推文讨论?DeFi。V?神称，很多浮华的东西非常令人兴奋，但这是短期的；从长期来看，现实情况是?DeFi?的利率不可能比传统金融的最佳利率还要高出一个百分点以上。
在上文中，我们有提到传统的中心化金融需要准入许可，因此将很多人拒之门外，世界上有大量的人无法享受到金融机构提供的服务，而?DeFi?正好可以弥补这一缺陷。DeFi?具有去中心化应用的所有优点，没有准入门槛，世界上的任何人在任何时间都可以使用链上的?DeFi?应用，完全打破了地域、时间的限制。现在的?DeFi?已经慢慢发展为一个完整的金融生态系统，可以执行多种操作，包括支付、借代、借款、储蓄、交易、投资、收益、管理、对冲和保证金交易等等。
DeFi?的优点还有很多，但我们也不能忽略当前阶段还存在很多缺陷，比如用户的使用体验没有传统的中心化金融好，再比如学习门槛高，产品还不够成熟，时常发生一些黑客攻击的安全事件。
在可预见的未来，DeFi?和?CeFi?会相互借鉴，两者之间的界限会越来越模糊。DeFi?的应用在使用体验上会越来越像?CeFi?一样便捷，CeFi?的某些底层业务也会慢慢接入区块链，利用区块链技术提升其服务的透明性、便捷性。对于用户而言，安全、能满足需求的产品，就是好的产品，而不会特别在意它是?CeFi?还是?DeFi。
DeFi?和?CeFi?存在着竞争关系，但不是非黑即白，而是两者会长期共存，共同支撑起一个更广阔的金融市场。
结语
DeFi?是一个极具潜力的发展方向，也是未来整个世界金融体系的重要组成部分，DeFi?的春天已经来临，但也有不少人认为DeFi目前被过度炒作，此次介入很可能有“接盘”风险，等回归理性后再考虑不迟。或许DeFi还需要走过一段曲折的路之后，才会进入高光时刻？
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