EFI:A股牛 vs DeFi牛,选谁不会被套?

在史无前例的经济刺激措施下,A股和加密货币市场在近几个月都出现了飙升,像上证综合指数今日已突破了3450点,距离3500点已近在咫尺,而在加密货币市场,DeFi概念的token则普遍经历了数百个百分点的增长。

那这两个市场的表现,究竟谁更抢眼一些呢?

这里我们拿龙头项目进行一个简单的对比,今年3月份,贵州茅台的股价为1000元,其目前的价格为1778元,也就说,这4个月茅台的涨幅大约为77.8%。

A股收盘:深证区块链50指数下跌0.42%:金色财经消息,A股收盘,上证指数报3243.98点,收盘上涨1.31%,深证成指报11091.56点,收盘上涨0.59%,深证区块链50指数报3253.11点,收盘下跌0.42%。区块链板块收盘下跌0.02%,数字货币板块收盘上涨0.06%。[2023/7/3 22:15:16]

而根据qkl123.com统计的数据显示,DeFi预言机赛道的龙头项目Chainlink目前市值达到27.49亿美元,而在今年3月份,Chainlink的市值仅仅为8.73亿美元,也就是说,在短短4个月的时间内,Chainlink的市值增长幅度就超过了300%。

A股开盘:深证区块链50指数上涨0.33%:金色财经消息,A股开盘,上证指数报3520.65点,开盘上涨0.09%,深证成指报14462.41点,开盘上涨0.04%,深证区块链50指数报3622.77点,开盘上涨0.33%。区块链板块开盘下跌0.21%,数字货币板块开盘下跌0.14%。[2021/5/18 22:13:49]

对此,Chainlink投资机构FrameworkVentures的联合创始人VanceSpencer通过电子邮件发表了他的看法:

“我们见证了这一高峰,因为chainlink网络的使用正在扩大,它为DeFi提供了动力,将链上的DeFi智能合约与商品、加密货币价格等链外数据源连接起来。”

而Chainlink的表现,不仅仅是个例。

A股收盘:深证区块链50指数上涨0.01%:金色财经消息,A股收盘,上证指数报3373.28点,收盘上涨0.04%,深证成指报13731.34点,收盘上涨0.11%,深证区块链50指数报3804.26点,收盘上涨0.01%。区块链板块收盘下跌0.47%,数字货币板块收盘下跌1.23%。[2020/12/10 14:48:21]

像Compound、Synthetix、Balancer、Kyber、Aave、UMA、Loopring、Bancor、RenVM、NexusMutual等较为知名的以太坊DeFi项目,在过去的4个月中,它们的市值都出现了300%以上的增幅,其中Compound、Aave和Balancer市值增长则超过了1000%。

而DeFi的影响力,也不仅仅局限于以太坊生态,一些专注于DeFi领域的其他公链,在最近一个月中的涨势也很喜人。

行情 | A股收盘:区块链50指数收跌1.52%:A股收盘,三大股指均出现下跌,上证指数报3005.04点,收跌0.08%,区块链50指数报3157.10点,收跌1.52% ,区块链板块下跌1.33%,数字货币板块下跌1.79%。 区块链板块197只概念股中,37只上涨,156只下跌,3只平盘,1只停牌,其中佳沃股份,东旭蓝天,广博股份涨停; 数字货币板块32只概念股中,6只上涨,25只下跌,1只平盘。[2019/12/27]

例如拥有MOV的Bytom,其市值较3月份的低点也增长超过了100%,它的表现明显优于BTC、ETH等主流加密货币,这一现象出乎了很多人的意料。

A股是放水牛,那DeFi仅仅是炒作噱头?

相对而言,A股目前的上涨逻辑是非常清晰的。

行情 | A股收盘:区块链板块上涨0.58%:A股收盘,上证指数收涨0.25%,区块链板块上涨0.58%。84只概念股中,43只上涨,26只下跌,5只平盘。上涨前三为:用友网络(+7.17%)、金溢科技(+6.99%)、润和软件(+6.69%);跌幅前三为:二三四五(-4.12%)、宣亚国际(-3.24%)、新晨科技(-2.49%)。[2019/8/15]

而在DeFi概念项目市值爆发的背景下,实际DeFi应用的活跃用户数并不是很高,根据debank统计的数据显示,头部DEXUniswap的日活用户数仅为6000多人,而像Balancer等市值达到数亿美元的DeFi项目,它们的日活用户数仅仅为数百人,甚至还不足100人。

而这种现象,导致很多人认为,所谓的DeFi只是一个炒作的概念,目前真实的数据并不足以支撑它们拥有那么高的市值。

“我觉得Compound开了一个特别坏的头,最后会是一地鸡毛的。不要看锁定总价值,而要看用户数据,目前用户量并不可观。”

这是鲸交所CEO赵翼在2020杭州区块链国际周上给出的一个观点。

从短期来看,无论是A股还是DeFi代币,或许它们都拥有了很大的泡沫。

基础设施的发展,为A股和DeFi拉高了天花板

而从长期来看,无论是A股还是加密货币,都与基础设施的发展情况有着很大的关系,而它们代表着各自市场的天花板。

关于A股的新基建,大家应该听的应该非常多了,那DeFi呢?

实际上,目前DeFi市场呈现出来的数据,是基于这样一个事实:DeFi的主战场以太坊,目前太拥堵,太贵,也太难使用。

当前,当你进行一笔常规的Defi交易,你需要花上数美金的成本,有时候还会等待数十分钟的时间,并且还有可能会失败,对于任何有理智的人来说,这样的应用显然难以实现大规模化。

而以太坊公链的扩展性问题,已经存在了几年的时间,也就是说,尽管defi概念早在几年前就已被提出,但受限于基础设施的限制,相关的以太坊Defi应用只能是少数极客群体的玩具。

但这并不是不可解决的问题,像Rollup等layer2解决方案的出现,可以在短期内实现以太坊近百倍的扩容,而交易费用也可以大大降低,而智能合约钱包的出现及成熟化,则可以为普通用户扫清采用DeFi应用的障碍。

换句话说,DeFi在底层基础设施的发展下,它的天花板已被大大拉高,已经有了大规模化的可能。

而长期来看,规划中的以太坊2.0分片方案,在理论上可进一步提高defi市场的天花板。

另外,像减少滑点和解决无常损失问题的自动化做市商DEX也在不断涌现出来,这为Defi挑战Cefi又提供了一个威力巨大的武器。

当然,对于DeFi而言,最为重要的是依旧是安全问题,这也是目前DeFi最需要去解决的。

结论

上图展示了今年以来各类资产的表现情况,从结果上看,无论是BTC还是ETH,它们的表现都优于其它体量较大的资产市场,而体量更小的DeFi市场,显然在增长幅度上占到了更大的优势,而对于接下来的一年,单论想象力而言,个人还是会倾向于选择DeFi。

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