加密货币基金是一种新型投资工具，与对冲基金等传统组合投资类似，但完全由数字资产组成。因此，他们的规则与传统规则相比略有不同。对于想进入这个有趣的新领域的人来说，了解它们之间的差异以及在哪里参与是关键，因此，我们在篇实用指南中概述了要点。
什么是加密货币基金？
术语“加密货币基金”是指包含各种不同数字资产的投资组合，通常由一个或几个人管理。然后，投资者可以购买这些基金，以便他们可以随着基金价值的增长而分享利润。根据CryptoFundResearch的数据，其中一半以上的基金是风险投资基金，其余主要是对冲基金。
动态 | 新浪财经：官媒针对区块链的报道从科普宣传转向打假监管:据新浪财经今日消息，“1025新政”满月，一个月间，官媒对区块链的态度风向已转。据11月初的一项统计，七家党媒在新政一周内发布了65篇直接相关报道，当时文章中的关键词是数据、产业、安全、创新等，大量文章偏向于科普区块链的概念以及应用介绍，提醒警惕虚拟货币炒作的仅有3篇。近期，官媒的批评焦点则纷纷指向借区块链之名进行的虚拟货币发行和炒作行为。据统计，新华网、人民网收录转载的，以打击虚拟货币或揭露假借区块链行为主题的文章，自10月25日到11月25日午间，共28篇；其中，11月19日至11月25日的一周内就高达15篇。这些文章主要围绕三个观点展开：厘清区块链和虚拟货币的关系，说明二者概念不等；打击伪“区块链”局，或是虚拟货币局揭露；提醒民众，区块链不能成为炒作的噱头，更不是行的招牌，需警惕此类活动，理性投资。[2019/11/26]
风险投资基金包括各种各样的投资者，他们汇集资金以购买具有高增长潜力的小型企业。当然，在加密货币基金中，这些企业是新项目和山寨币。一旦资产得到足够的增长，它们通常会被出售，而投资者则会从中获利。
声音 | 浪潮集团云南分公司总经理：云南区块链产业发展需从“科普”到“专精”不断深化:据昆明日报消息，浪潮集团云南分公司总经理郑昕表示，云南区块链产业发展需从“科普”到“专精”不断深化。下一步，浪潮将继续加大云南农业产业高质量发展体系建设力度，重点以普洱茶等云南优势产业为切入点，打造云南“绿色、有机农产品高地”的品牌形象，并在此基础上，开展基于区块链的供应链金融服务，解决中小企业贷款难、贷款贵问题。[2019/11/11]
对冲基金是一种积极管理的投资组合，旨在将市场风险降到最低，因此被称为“对冲”。对冲基金可以由任何资产组成，但是多头和空头策略通常都使用不同的资产，使投资组合多样化，以使基金能够抵抗高波动性，甚至在高波动性期间获利。同样，这些基金通常由小团队管理，并且通常只对高端投资者开放，最低投资额在几万至几十万美元之间。
声音 | CNBC主持人：加密货币最大的缺点之一就是难以向外行快速科普:CNBC主持人Ran NeuNer近期发推称，加密货币最大的缺点之一就是很难向外行快速解释。当人们要求我向他们解释比特币时，我知道他们至少需要一个小时才能真正理解。[2019/9/10]
传统的对冲基金通常还具有最短的时间限制，因此，例如，投资者必须保证他们的钱至少存在基金里一年。他们还倾向于收取相当高的费用，约占利润的20％，以激励经理做出稳定的业绩。关于这一点，这需要信任管理战略的团队，并且不能保证基金最终会获得回报。如果管理不善，这些基金本应防范的市场波动也可以迅速消除。今年3月，随着冠状病市场的恐慌，加密资产价格大幅下跌。一些加密货币基金没有做好准备应对如此突然的下跌，因此崩溃了。
加密货币基金经理使用的常见策略
动态 | 美国演说家Anthony Robbins开始科普什么是比特币:美国演说家安东尼·罗宾（Anthony Robbins）在自己的网站上发布了一篇比特币的科普文章，并在推特上向自己的粉丝介绍什么是比特币，目前他的推特账户共有粉丝304万人。[2019/1/1]
在这一点上，我们应该探索基金经理用来增加投资的策略。一种常见的策略被称为“股票多空”策略。在这种情况下，基金经理会关注他们认为被低估和高估的资产，然后相应地建立多头和空头头寸。如果他们的分析是正确的，那么无论市场是上涨还是下跌，他们的投资组合都应该会获利。
一种类似的策略被称为“市场中立”。在这里，目标是使多头和空头头寸保持平衡，以使市场风险净敞口为零。因此，经理可能在同一行业或资产中持有50％多头和50％空头头寸，以期减少波动带来的风险。应当指出，降低风险通常也意味着较低的回报，对于某些人来说，这是可以接受的折衷方案。
另一种常用的策略是套利。套利有很多种，但是通常的想法是在一个交易所购买资产，然后在价格更高的另一家交易所出售。这在传统的对冲基金中很常见，但是由于加密货币市场年轻且不稳定的性质，它通常提供更有利可图的机会。不同平台对各种资产提供略有不同的价格是很常见的，如果可以动作足够快，那么获利就相对容易。话虽如此，速度是关键，这使得该策略成为高频交易者的普遍喜爱。
还有其他一些策略，比如“全球宏观”策略，它着重于根据市场内部更大的趋势建立头寸，以及“只做空”策略，它基本上专注于明确做空那些基金经理认为估值过高的资产。最后，有“定量”策略，它仅专注于模型、数据和研究以构建投资组合。实际上，使用多种不同的策略并不少见，但至关重要的是，基金经理必须了解他们实施的任何一种策略，并向投资者保持透明。
多种不同的投资方式
通常，投资加密货币基金所涉及的最大风险就是：客户需要信任其基金背后的人，这就是进行研究很重要的原因。经理们愿意分享更多的有关他们是谁，如何管理以及他们的过往记录的信息，就可以帮助确定他们是否适合投资者。这就是为什么，对许多人来说，与一家信誉良好的公司合作是他们将得到投资回报的重要组成部分。一些知名的加密货币基金包括DigitalCurrencyGroup,GalaxyDigital和PanteraCapital等。他们都特别关注加密货币和其他数字资产。
当然，这些通常仍需要合格人员进行大量的前期投资。然而，想要参与这类投资的散户投资者可能会考虑像Tokenbox这样的项目。除了作为一个普通的钱包和交易所，Tokenbox允许用户“通证化”他们的投资组合，以及投资于其他人的投资组合的代币。这是一种简化方式，既可以推出新的加密货币基金，也可以参与现有的加密货币基金。与获胜的投资组合挂钩的代币本身可以买卖，它们的价值明显与基金的表现挂钩。然后，经理们可以展示他们的成功，试图吸引更多的支持者。所有这些都不需要大规模的初始投资就可以实现，而更像是在交易所购买任何一种加密货币。
这个市场可以期待什么？
这些天，加密货币基金的前景相当光明。普华永道和埃尔伍德资产管理服务有限公司的一份报告显示，这些基金管理的资产总值从2018年的10亿美元增长到2019年的20亿美元，仅一年市场规模就翻了一番。
最重要的是，2019年这些投资的中位数回报率为30％，较2018年略有下降，但仍远高于大多数传统对冲基金。当然，这是由于市场上有上升空间。尽管可以找到各种各样的加密货币产品，但研究发现，有97％基金配置了比特币，其次是67％基金配置了以太坊，以及三分之一基金配置了XRP，比特币现金和Litecoin。
这一切都表明，这是一个真正刚刚开始探索的市场。随着加密货币的大规模采用，这些投资工具的数量和价值将继续上升是合乎逻辑的。风险总是存在的，这就是为什么投资者必须始终做好功课，但数字资产尚未开发的潜力看起来很有前景。如果更多的散户投资者也能进入这个领域，那么加密货币基金的故事可能才刚刚开始。
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