本文来源：加密谷
作者：IvanonTech，翻译：Liam
Curve是一个去中心化的交易所，旨在实现高效的稳定币交易。它和Uniswap一样使用了流动性池，它是非托管的，并奖励流动性提供者。然而，由于Curve只专注于稳定币，所以它的使用成本较低。
Curvevs.Uniswap
稳定币在Curve上可以直接进行对价交易。这也是它和Uniswap最显著的区别之一。如果你想在Uniswap上进行一对稳定币之间的交易，必须发生两笔交易。
1.1号稳定币被交易为Ethereum(ETH)。
2.ETH被交易为2号稳定币。
所以对于交易者，这将会产生双倍的交易费用。对于流动性提供者来说，Curve有着类似Uniswap的优势，但不会受到"暂时性损失"程度的影响。这是因为Curve只在稳定币之间进行交易，而Uniswap则直接对ETH进行交易。而ETH的波动性会对Uniswap的流动性提供者造成暂时性损失。
换句话说，如果ETH的价格偏离了提供流动性时的价位，你就可能会有亏损。在这种情况下，直接持有ETH才是最好的。然如果ETH的价格回到最初的入市点，这个损失就会消失。这就是为什么它被称为暂时性损失而不是"永久性"损失。
Zhu Su：现在是构建和了解加密行业的最佳时机:金色财经报道，三箭资本联合创始人Zhu Su发推表示，“很多人向我咨询是否底部已经出现，我的回答往往是‘不知道也不在乎’。如果你还身处加密领域，现在是构建、了解加密领域如何工作以及如何改进的最佳时机”。[2023/1/9 11:02:08]
流动性提供者在Curve上没有这个问题，因为稳定币不会像ETH那样波动。这就是为什么有人称Curve是"为稳定币打造的更好的Uniswap"。
稳定币
特别是随着流动性挖矿的推出，稳定币在现在的去中心化金融中扮演着重要的角色。现在人们对稳定币之间的交易有了更大的需求，而这恰好就是Curve发挥作用的地方。
当然，你仍然可以在流行的中心化交易所或DEX上交易稳定币，但你会支付更高的费用和滑点。Curve比这些方式更有优势，你可以在稳定币对之间快速交易，而且费用更低。
流动性提供者如何赚钱
流动性池是保留在智能合约中的代币池。它们是由提供代币的流动性供应者创建的。Curve通过不同的方式去奖励这些供应者。
交易费：每次用户在他们的平台上交换稳定币时，流动性提供者都会赚取费用。Curve的所有池子都能从交易费中赚取利息。
利息：部分资金池提供借贷利息。
激励措施：部分池子还提供奖励。
奖金：通过向份额较低的流动性池提供特定的代币，可以获得存款奖励。当你提款时，这也是同样的道理。如果你提取了某个稳定币，而这个稳定币在池子里占比过高，你也可以赚取奖金。
SFILCo-Founder Bit Gu：算力赛道是获得加密货币的最佳途径:金色财经现场报道，在金色财经联合蒜粒研究院主办的“算力生态新势力”首期“算力币如何保持高净值与低风险”的活动圆桌环节中。SFILCo-Founder&CBO Bit Gu指出，炒币不如屯币，屯币不如挖矿。从成本角度来看：挖矿是比定投更低成本的投资方式，挖矿是7*24时的定投；
从产业形式来，一个制造业一个金融业，对比下是成本优势。从投资心理来说，二级市场的波动对于炒币者的身心是一种极大的考验：大涨，会触发落袋为安的心理，大跌，会触发止损心理，而挖矿则不然，每天账户都有新产出。[2021/2/9 19:19:36]
这里有一个简单的例子来说明流动性池的工作原理：
比方说，池子里一开始就有等量的两种稳定币，1000个美元币，1000个Tether。
所以当一个交易者进来，用100个USDT换取了100个USDC。现在池子里有1100个USDT和900个USDC。然后，另一个交易者进来，用300USDT换取300USDC。现在池子里的资金比重就会开始倾斜，有1,400USDT，但只有600USDC。如果流动性池的目标是维持平衡，那么智能合约中就会采用一个激励机制，让交易者提供更多的USDC，买入更多的USDT来恢复平衡。
Curve的流动性池
目前，Curve有七个流动资金池。前四个是借贷协议。也就是说，如果你参与了，你不仅可以从交易费中赚钱，还可以从借贷中赚钱。这四个池子在借贷利率高的时候表现较好，但它们的风险层数较多。
WBF交易所11月6日获“2020年度最佳品牌增长交易平台”殊荣:据官方消息，2020年11月6日15时，新加坡WBF交易所应邀出席“EBTC·2020未来洞见者大会暨EBTC2020颁奖盛典”，现场授予“2020年度最佳品牌增长交易平台”殊荣。
WBF交易所品牌代言人小沫上台领取奖项并发表致辞，自WBF创立以来，一直都怀抱着一个共同目标，将WBF打造成领先的数字资产交易所。从技术到产品，从功能到安全，从风控到体验，WBF正在脚踏实地，稳扎稳打的大步迈进。
截至目前，WBF交易所全球真实注册用户已突破500万，同期最高日活达24万。[2020/11/6 11:53:13]
其中有两个池子提供激励机制。它们不是借贷池。还有两个代币化的比特币池。
无论你选择哪个池子，你都会从交易费中赚取利息。接下来让我们更仔细地看看每个池子和它们提供的稳定币。
Compound(cDAI,cUSDC)
这是Curve上时间最长的池子，由Compound的原生代币前面加上字母"c"注明。这个池子里的稳定币只会在Compound协议上被借出。
1.PAX(ycDAI,ycUSDC,ycUSDT,PAX)
2.Y(yDAI,yUSDC,yUSDT,yTUSD)
3.Y池通常提供更好的回报，因此本质上风险也更大。这是因为你将会接入其他各种可能存在漏洞的协议。
4.BUSD(yDAI,yUSDC,yUSDT,yBUSD)
CFTC前主席：疫情危机凸显了数字美元 但当前不是推出它的最佳时机:美国商品期货委员会（CFTC）前主席Christopher Giancarlo表示，当前新冠肺炎疫情危机凸显了“数字美元”用例，为摆脱危机而诞生的数字美元可能会带来意想不到的后果。Christopher Giancarlo称，美国必须认真、明智地前进，且提倡试点计划，以探索使用数字美元，包括如何在危机中使用它。但同时Christopher Giancarlo强调，在危机中尝试推出这样大的项目需要非常谨慎，当前可能不是推出数字美元的最佳时机。（Finance Magnates）[2020/3/30]
5.sUSD(DAI,USDC,USDT,sUSD)
6.sUSD是一个较新的池子，是表现最好的池子之一。因为它获得了Synthetix和REN的激励。这是一个非借贷池，你用SNX赚取sUSD的奖励。
7.ren(renBTC,wBTC)
8.ren池提供了两个版本的基于以太坊的比特币-renBTC和wBTC。renBTC是去中心化的，相对较新。这个池子里的年化收益往往比较低，因为基于以太坊的比特币出现的时间很短，交易量还没有那么高。
9.sBTC(renBTC,wBTC,sBTC)
10.这也是一个非借贷池。注意，sBTC是比特币的合成版本。这个池子提供了最佳的比特币回报，但也伴随着更多的风险。
选择合适的流动性池
提供流动性是有风险的。如果你决定成为Curve上的流动性提供者，你要将自己的风险承受能力与选择的资金池相匹配。池中代币的比例将决定您的存款将如何分配。
比方说，你选择了一个池子，稳定币的比例是这样的：USDT20%,USDC20%,DAI50%,TUSD10%.那如果你准备存入1000个稳定币，那将会被按照如下比例分配：
200USDT,200USDC,500DAI,和10TUSD.
动态 | MXC抹茶被评为年度“新锐交易平台”、“最佳交易平台”:1月8日，MXC抹茶被评为年度“新锐交易平台”、“最佳交易平台”。该奖项由DeepChain深链财经评选，旨在根据年度影响力评选出最受用户欢迎的交易平台。
MXC抹茶是总部位于新加坡的新锐数字资产交易平台，于2018年4月成立。自成立以来，MXC抹茶积极布局全球市场，已在全球多个国家设立服务团队，获得爱沙尼亚MTR牌照、美国MSB牌照等多国合规牌照。目前，MXC 在数字资产交易、POS矿池、数字经济研究、区块链技术服务等业务上进行了布局，并在产业链进行了广泛投资。[2020/1/8]
同样，选择一个有你感到放心的代币类型的池是很重要的。这是因为无论你存入哪种稳定币，你都会接触到(被自动分配到)池中的每一种代币。
奖励池
总而言之，对于一个稳定币来说，汇率忽上忽下并不是好事。在1:1与美元挂钩的情况下，哪怕是0.97美元这样几分钱的偏差，在交易者眼里看来都是很糟糕的。所以，流动性池是让稳定币保持挂钩的好方法。
sUSD
这就是为什么sUSD和sBTC池会有激励机制。Synthetix和Ren(在撰写本文时)给予流动性提供者奖励。这些奖励是交易和借贷费用之外的额外奖励。
CurvePool的风险和奖励
再次回顾一下，奖励是来自交易费、利息、奖励和奖金。每当Curve上发生一笔交易，流动性提供者都会在他们之间分得一小笔费用。交易费用取决于交易量。因此，如果你是一个流动性提供者，你可以在高交易量和高波动性的日子里看到高年收益率。同样，由于收益率在Curve上波动，某天的年收益率也可能很低。
由于你要承担与池内代币相关的所有风险，所以你可以通过分散供应来减轻一些风险。换句话说，你可以为所有的池子提供流动性，而不是只为一个池子提供流动性。只是要知道，这样的策略会导致gas和滑点费用的增加，而且智能合约数量会增加从而带来更多的风险。
比特币池
奖励：你可以只赚取交易费。在以太坊上的比特币产生更大的交易量之前，年化收益率可能会更低。其中sBTC是表现较好的产品之一。
风险：Curve和iEarn的智能合约问题已经有被报道过。wBTC、renBTC和Synthetix也存在系统性问题。
yPools
奖励：这是一个和sUSD一样表现较好的池。
风险：使用yToken的池使用了iEarn协议。yToken提供者需要监控iEarn去降低风险。
使用yToken的池子使用iEarn协议。yToken提供者需要监控iEarn以降低风险。
cPools
风险：cToken提供者需要关注Compound的情况。
sUSD池?
奖励：由于激励措施,这是表现最好的一个池。
风险：Curve有智能合约问题，稳定币和Synthetix也存在一些系统性问题。你需要监控Synthetix的情况。Translatedwithwww.DeepL.com/Translator(freeversion)
赚钱的流动性供应商
在确定盈利潜力时，不要忘了把支付gas费用和滑点的成本考虑进去。Curve与外部项目整合。由于流动资金被分配在多个池子里，可能会导致较高的gas成本。另外，根据代币的不同，有时也会有很高的滑点。
另外，如果你喜欢通过频繁更换池子去追求高收益，但你很可能会对Curve不满意。因为你需要保持你的代币供应足够长的一段时间，来确保收益能超过相关的gas费用和滑点成本。
治理代币CRV和YFI
Curve将向DAO过渡。
去中心化自治组织(DecentralizedAutonomousOrganization)
此外，CRV将成为它的治理代币，有着价值累积和投票机制的功能。但这并不会有首次代币发行。相反，流动性提供者可以根据他们提供的金额以CRV的形式获得奖励。
最初的发行量将从每天约200万CRV开始。所有的供应量将按以下方式进行分配：
61%给流动性提供者
31%给股东
5%用作可销毁的储备
3%给员工
YFI将成为iEarn收益率聚合器的治理代币。YFI将允许其持有者进行决策以及从iEarn生态系统中赚取费用。但
该代币本身并不具备价值。
YFI的质押合约与Mintr的工作原理相同。虽然YFI和CRV都是治理代币，但YFI将作为yPool的奖励。所以，如果你为yPool提供了流动性，你可以在发行合约的界面中质押你的流动性提供者代币(liquidityprovidertokens)去赚取YFI。
Curve在DeFi中的地位
DeFi的一大优点是它的设计。它的工作原理就像乐高积木一样，强大的新协议一直在不断组合。而Curve已经被证明是最优秀的集成平台之一。但是集成度的提高可能会导致风险的增加，因为当你进入这个集成平台时，还会接触到更多的协议。换句话说，如果你希望在Curve上成功地提供流动性，你还需要了解它集成的其他各种平台。
好消息是，这提到的协议都经过了大量的检测。而且Curve池已经持有并转移了数百万的资金，目前还没有黑客成功地从中获利。当然，在这么多钱的情况下，黑客肯定没有放弃尝试。
对Curve金融的总结
Curve的交易似乎足够安全，因为是在单笔交易中进行的。但流动性提供者可能面临更高的风险。TrailofBits对Curve的智能合约进行了审计，但这并不意味着安全审计可以消除所有得风险。漏洞仍然可能以接口错误的形式潜伏在智能合约中。而常见的钓鱼攻击无疑还会困扰着用户。如果你想使用Curve，要确保将真正的curve.fi或beta.curve.fi网站加入书签，而不是随便地点进一个电子邮件中的链接。
学习DeFi解决方案的最好方式就是去使用它们。这并不是一个金融理财建议，但如果你想学习，是可以去尝试一些不同的协议的。Curve有点难以掌握，所以在学习的时候最好只试验少量的代币。你最不想做的事情就是一开始就贪婪地过度使用。不管你是否听从这个警告，但要记住无论在何时交易，都需要保持警惕。这是很重要的一条规则，尤其是在使用像Curve这样更高级的协议时。别到时因为贪婪而后悔莫及。
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