DEF:DeFi激励枯竭,以太坊DEX交易量坠崖式下跌

本文来自?Decrypt,作者:RobertStevens

Odaily星球日报译者|余顺遂

基于以太坊的去中心化交易所的交易量在过去一个月已经出现“坠崖式”下跌。根据DuneAnalytics的数据,过去30天的交易量下降41%。

DEX周交易量在8月31日达到峰值,略高于80亿美元;随后在9月14日达到月度高点60亿美元。但截至10月12日,周交易量已降至略低于30亿美元,相比夏末的峰值下降超过62%。

DEX是非托管加密货币交易所。这些协议没有托管用户的加密货币。在某些平台上,如市场领导者Uniswap,可以上线任何代币;它是去中心化的,所以监管者不能关闭它。

在今年的去中心化金融热潮中,DEX大受欢迎;大约从6月底开始,人们向DeFi贷款协议和交易所投入数十亿美元,以利用它们为用户提供的高额激励,有时收益率高达1000%。

DeFi管理协议Insta dapp发布Instadapp Lite,允许一键实施复杂DeFi策略:金色财经消息,多链DeFi管理协议Instadapp发布DApp Instadapp Lite,允许用户一键实施复杂的DeFi策略。费用方面,总收益的10%将归INST财政部所有,另外还有0.01%的退出费会分配给剩余的存款者。[2022/3/31 14:29:40]

但繁荣不会持续,每个人都知道:为了保持魔力,很多协议提供越来越多的激励来吸引人们使用其平台;数据显示,一旦协议的激励结束,许多人就不再坚持了。

DeFi挑战指数今日为0.93‰,挑战评级2级:金色财经报道,据同伴客数据显示,06月29日DeFi挑战指数为0.93‰,较上一周下降0.31‰,挑战评级为2级。注:挑战指数是DeFi市场的锁仓量与华尔街前五大资管机构AUM的比值,用以反映DeFi生态与传统市场的相对体量。[2021/6/29 0:14:32]

尽管去中心化交易所Uniswap在市场上的主导地位日益增强,Uniswap的交易量也有所下降。9月1日,Uniswap的每日交易量达到峰值,略低于10亿美元;昨日交易量为2.34亿美元。

火币DeFiLabs研究总监Johnson?Xu表示,“我认为DEX交易量与DeFi市场总体上高度相关。”

在谈到交易量的下降时,Johnson表示有各种因素在起作用,但“一个主要原因是人们现在的收益率没有那么高了,只是因为这些疯狂的‘收益率’是不可持续的,而且往往伴随着巨大的风险。”

DeFi 概念板块今日平均跌幅为1.61%:金色财经行情显示,DeFi 概念板块今日平均跌幅为1.61%。47个币种中12个上涨,35个下跌,其中领涨币种为:MLN(+25.90%)、LRC(+20.57%)、HOT(+15.87%)。领跌币种为:AST(-19.02%)、WAVES(-13.35%)、MKR(-12.36%)。[2021/5/26 22:44:47]

他表示,“市场现在正回到一个更合理的水平,从而降低了DEX的交易量。当市场稍微降温时,这些收益率将相应调整,以健康的方式反映市场盘整。”

不过,在DEX交易活动减少的同时,DeFi智能合约中质押的资金量并没有减少。

Uniswap的流动性已经从9月中旬的约10亿美元增加到今天的约30亿美元。

DeFi基准利率今日为10.88%:金色财经报道,据同伴客数据显示,05月14日DeFi去中心化金融基准利率为10.88%,较前一日下跌1.01%。同期美国国债抵押回购率(Repo Rate)为0.02%,二者利率差为10.86%。

DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度,利率越高说明融资成本越高,利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。[2021/5/14 22:02:35]

根据DeFiPulse的数据,其中一部分可以归因于最近的加密价格上涨,但该交易所的ETH、BTC和DAI锁定量有所增加;8月底,当DEX交易量达到最高点时,有80万枚ETH锁定在Uniswap?交易所,现在有超过320万枚ETH。

此外,投入DeFi智能合约的资金量也在上涨;根据DeFiPulse的数据,DeFi总锁仓量创下新高,截至发稿时为124.3亿美元。

然而,其中一部分也归因于最近的价格上涨。以太坊价格在上个月几乎整个月和本月大部分时间都在360美元左右,昨日自9月初以来首次突破400美元。然而,DeFi中锁定的ETH总量从10月20日的超过900万下降到今天的890万。

Johnson表示,“与传统市场相比,DeFi参与者仍能获得合理的收益,许多收益耕作项目目前的年化收益率在15%-30%左右。一些市场参与者仍将资金投入这些风险相对较低的活动中,以赚取合理的风险调整后回报。”

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