原文链接：Messari
2020年12月17日，CompoundLabs发布了CompoundChain白皮书。Gateway是一条基于Substrate的区块链，自今年3月1日，Gateway已经在测试网上运行。从功能上讲，Gateway类似于当前运行在以太坊上的Compound协议，但以下情况除外：
Gateway提供从任何区块链借贷任何资产的能力
赚取的利息以美元进行支付，使用Gateway的本地单位CASH；
Gate的风险引擎更加强大。风险等级是基于您用作抵押的资产的波动性以及您借入的资产，波动性较小的资产具有更高的资本效率。
背景
Compound是一种领先的货币市场协议，也是流动性挖矿的先驱之一，流动性挖矿作为一种流动性引导机制，点燃了过去1年的DeFi热潮。Compound允许用户从抵押品池中借入和借出资产，并使用基于供需的利率模型通过算法设置利率。每个市场的利用率将供需统一为一个变量：
Cosmos生态DeFi协议Kujira即将在Acala上推出:7月31日消息，Acala Network首席增长官Dan Reecer发推称，Cosmos生态DeFi协议Kujira即将在Acala上推出，可为一般用户带来清算市场。
Reecer称，这是Cosmos与波卡生态之间的又一次合作，对于aUSD稳定币而言意义重大。[2022/7/31 2:49:11]
然后使用市场利用率计算借入利率。一个给定货币市场的一般示例如下所示：
尽管许多流行的DeFi资源倾向于将诸如Compound，Aave和MakerDAO之类的协议归类为“借贷”协议，但将它们称为“利率”协议更为准确。与传统意义上的借贷相反，Compound要求贷款进行超额抵押，以确保如果借款人未能偿还其贷款，则该协议具有偿付能力。结果，没有承销，没有信用创造，也没有真正的法律义务。尽管这些协议不反映传统的借贷，但已证明它们很受欢迎，并且在去中心化金融生态系统中满足了毫无疑问的需求。
DeFi保险协议FairSide完成420万美元融资，Alameda Research等参投:11月18日消息，分散风险型DeFi保险协议FairSide 完成420万美元融资，Alameda Research、Dominance Ventures、Jump Capital、Figment Capital和Daedalus等参投，所筹资金将用于进一步开发其DeFi保险协议。
注：FairSide 旨在为成员提供全面保险，涵盖多个区块链、项目和损失类型，加密货币持有者将不再需要管理多个保单、支付大量保费或等待创建池以获得保险，通过FairSide独特的产品，成员无需购买特定的项目保单即可自动获得保险。[2021/11/18 22:01:58]
跨链借贷
Gateway是一条独立的区块链，其整个架构都围绕跨链的互操作性构建，并在许多方面提供与THORChain类似的功能。Gateway用户可以通过其连接的“peer”链系统从各种独立的区块链上上传受支持的资产。每个peer链都有一种称为“starport”的合约，可以在Gateway上锁定和解锁资产。
资料来源：Compound
Gary Gensler：SEC需要更多权力监管加密交易、借贷和 DeFi ?:8月11日，美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler在给美国参议员 Elizabeth Warren 的一封信中表示，国会应该授予美国证券交易委员会额外的监督和执法能力，以监控美国加密行业“交易、产品和平台”。
Gary Gensler表示：“在我看来，立法重点应该集中在加密交易、借贷和 DeFi 平台上，监管机构将受益于额外权力，继而为加密交易和借贷制定规则并为其附加护栏。目前，我认为使用这些平台的投资者没有得到充分保护。”（coindesk）[2021/8/11 1:48:53]
一旦上传到Gateway，用户就可以在不同的区块链之间借贷资产。例如，他们可以使用Solana上的资产借入以太坊资产到他们的以太坊钱包，或使用波卡资产将Celo资产借入其Celo钱包等。
取代封装模式
Gateway区块链的主要目标是使区块链直接相互交互而无需代币封装。尽管封装比特币同样可以实现各链资产交互，但是由于不信任地将比特币桥接到以太坊区块链的问题，目前只有不到1％的比特币被移植到以太坊。考虑到比特币的市值超过1万亿美元，任何增加比特币访问DeFi的方法都是很重要的。
要封装代币，DeFi用户需要使用BitGo或Ren等第三方中介，但这样做会失去对私钥的控制。Gateway为此提供了独特的解决方案，使比特币用户无需依赖第三方即可与其他链进行交互。WBTC的增长已经证明，以太坊上已经存在对比特币的需求，但有关比特币可以以一种跨链，非托管的方式进行桥接的观点很可能会吸引比特币的最高主义者。
当前DeFi协议总锁仓量为235.9亿美元:金色财经报道，据DeBank数据显示，目前DeFi协议总锁仓量235.9亿美元，重复率约为29.35%，真实总锁仓量为166.7亿美元。锁仓资产排名前五的DeFi协议分别为WBTC（33亿美元）、Maker（28亿美元）、Uniswap（22亿美元）、Compound（19亿美元）、Aave V1（18亿美元）。[2021/1/1 16:13:43]
尽管距离比特币在Gateway上可用还需要一段时间：
一种跨链解决方案，而不是扩展解决方案
Compound可能会过渡到Gateway，从而有助于减轻以太坊的高gas费，但是Gateway是跨链工具，而不是扩展工具。这与大多数其他重要的DeFi项目背道而驰，这些项目都采用L2扩展解决方案，而不是跨链互操作性解决方案。
外媒：DeFi项目为加密对冲基金经理带来机会:AMBcrypto发文称，由于DeFi的总锁仓量（TVL）较高，因此波动性很高，这对对冲基金经理来说是一个未开发的机会。如果资产是DeFi项目，则加密货币基金的平均表现可能会优于其基础资产。根据Messari的数据，诸如Aave、Yearn.Finance和Melon Protocol等项目的年初至今收益率高达507％至2591％。从长期的角度来看，将资金投入这类项目可能会让散户投资者比机构投资者更有优势，因为它们仍处于试验DeFi作为投资工具的初期阶段。[2020/10/7]
3月31日，Aave宣布将与以太坊的侧链Polygon一起扩展。自从Polygon在4月18日这一周在Aave推出以来，Aave的TVL蓬勃发展，现已超过Compound。
尽管Compound对跨链的未来抱有远大的抱负，但只有Gateway启动后，才可以清楚地知道，与像其他主要协议一样采用L2解决方案相比，构建全新的区块链是否值得。促使Compound选择在以太坊上的L2扩展上专注于跨链桥接的一件事是，目前在单个L2扩展解决方案上缺乏共识。尽管Aave可能正在使用Polygon，但在以太坊上最大的DEXUniswap已选择在其最新的V3升级中采用Optimism扩展。如果两个DApp选择了两个不同的L2缩放解决方案，则它们可能无法相互组合。
跨链获取稳定币
Compound的成功很大程度上源于稳定币的需求。在4月份，Compound市场近90％的收入来自稳定币需求，而其收入的一小部分来自该协议中可用的其他基于以太坊的资产。这主要是因为稳定币是最流行的借贷资产。
尽管大多数稳定币此前都流通在以太坊网络上，但由于以太坊的高昂的gas费，现在大部分Tether都流通在Tron上。诸如Polkadot和Solana之类的区块链将很快在Gateway上提供，但像Tron这样的链最终也将随之而来。截至4月30日，稳定币的总供应量目前为800亿美元，并且还在增长。鉴于Tron的网络几乎占据了以太坊之后整个剩余的稳定币市场，因此一个Tron的starport可以使Compound较Aave等竞争对手拥有更大的优势。
CASH
CASH是Gateway的本地帐户单位，用于支付交易费用。它是通过借用创建的，就像MakerDAO的Dai一样。流通中的现金总额将始终等于现金债务额。最初的CASH设置为1美元，但可以通过管理决策来跟踪其他指数。尽管CASH主要起到保护Gateway功能的作用，但它也有可能成为DAI和USDC的重要竞争对手。
用户和验证者持有的所有CASH都将获得不断增加的利率，该利率通过利率指数递增。每次利率变化时都会计算该利率，这在用户/验证人铸造，赎回，借入，还款或清算现金时发生。借入CASH的成本必须始终大于或等于利率，以确保CASH不会被非生产性地借入和持有。CASH债务以借款指数递增，如下所示：
共识与治理
与以太坊不同，Gateway是一个权威证明网络，由Compound治理批准的验证者运行。PoA网络中的验证者是根据信誉和信任来选择的。区块共识要想正常运行，则最多有1/3个故障节点，并且当至少有1/3个节点同意一个区块是链的一部分时，才发生区块确定。验证者会从他们所编写的每个区块中获得CASH借款人支付的部分利息，以及资产转移的交易费。验证者费用可能会与COMP代币持有者分享收入分成。
PoA区块链对于Gateway可能非常有益，因为它可以使银行和中心化交易所等机构成为验证者。考虑到Gateway的主要重点之一是为采用中央银行数字货币做准备，这些机构可能会被激励成为验证者。
PoA网络仍然出现的一个重要问题是，它增加了中心化程度。如果COMP社区最终由于中心化程度的提高而最终决定PoA共识机制不是最适合区块链的，他们可以投票决定通过治理决策将其更改为PoS等其他机制。但是在可预见的将来，Gateway将被中心化。
COMP代币持有者将通过以太坊上的Compound治理系统来治理Gateway。该系统会将治理操作中继到以太坊Starport，Gateway验证者在此处接收指令。这能够生成创世条件并更新初始验证者集，支持的资产，供应上限，抵押因子和CASH利率。
尽管Gateway最初将是专门用于创建跨链利息市场的区块链，但一旦投入使用，COMP社区可能会选择在区块链上集成其他DApp，例如DEX。总体而言，新的管理Gateway的权利将大大提高COMP代币持有者的权利。
结论
Compound是最重要的利率协议之一，并且已被证明可以一次又一次地进行大动作。着眼于跨链互操作性，Gateway具有彻底改变跨链借贷的潜力。通过增加starports，CASH和将由COMP代币持有者管理的新的PoA区块链，Gateway还将在“贷款”之外将Compound引入全新的市场，例如跨链桥接和稳定币发行。一旦进入主网，Gateway的愿景能够实现就由时间来证明了。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。