机构投资加密货币热情大涨，灰度投资也吸引了众多投资者的注意力。同样，灰度的母公司 Digital Currency Group（DCG）也引起了大家的关注。这家成立于 2015 年的企业是集控股和投资于一体的多元化集团，除了创建了灰度投资以外，还投资了知名海外媒体 CoinDesk、欧洲最大加密资产交易平台 Kraken、以合规著称交易平台 Coinbase、拥有比特币核心开发者的 Blockstream、eToro、Zcash、Dune Analytics、CoinList 等众多知名项目。
2020 年是资本动荡、世界格局巨变的一年，身为区块链行业巨头的 DCG 也不例外。据 crunchbase 统计，DCG 从成立至今一共进行了 189 次投资。律动本文将总结 DCG 在 2020 年投资的项目，并试图从中找到其投资逻辑。
Tagomi
Tagomi 是一家加密资产的电子经纪商，提供流动性、低佣金和最大化的客户回报，帮助提高其他不透明市场的透明度。
DCG 于 2018 年 3 月 15 日参与投资了 Tagomi 的 A 轮 1600 万美元融资。2020 年 5 月 27 日，Coinbase 收购了 Tagomi，DCG 获利退出，坊间传闻该次收购的金额在 7000 万美元至 1 亿美元。
灰度母公司DCG投资Gopax运营商Stream:灰度母公司数字货币集团（Digital Currency Group，DCG）投资韩国加密货币交易所Gopax运营商Stream，并成为Stream的第二大股东，投资金融未透露。（CoinDesk）[2021/5/6 21:30:48]
Tagomi 在被收购前进行了 A 轮 1600 万美元融资和 A-II 轮 1200 万美元融资，可估算 DCG 在本次投资中的回报率在 150%-250% 之间。
ShoCard
ShoCard 是一款电子身份证应用，把个人信息存储在区块链中，通过多密钥公钥/私钥加密、数据散列、带外数据通信、数据匹配和双重认证来保护和验证身份。
DCG 于 2015 年 7 月 17 日参与了 ShoCard 150 万美元 VC 轮融资。ShoCard 于 2020 年 10 月 7 日被提供身份管理服务的 Ping Identity 收购（收购金额未披露）。Ping Identity 已于 2019 年在美国纽交所上市，目前市值 18.11 亿美元。
灰度新注册YFI信托基金产品:据特拉华州官网显示，灰度Grayscale新注册了Yearn.Finance（YFI）信托基金产品。注册时间为2月10日，文件编号为5061770。灰度CEO曾表示注册信托实体并不代表会推出相应产品，请用户谨慎投资。[2021/2/12 19:34:48]
根据 CB Insights 数据显示，DCG 在 2020 年一共投资了 17 个项目，主要集中在 VC 轮和 A 轮。
Transparent Systems
Transparent Systems 是一家总部位于西雅图的支付结算公司。Transparent Systems 正在构建一种「全新的、安全的加密实时结算解决方案」，以消除交易成本和与传统支付方式相关的摩擦，其去中心化网络旨在「消除当前财务系统的集中控制并解决结算时间限制和交易费用」。
灰度于昨日新募资3亿美元，现持有约7亿美元现金流:11月25日，美国SEC最新的灰度信托申报消息显示，灰度于昨日新募资3亿美元，而根据十月份灰度的财务报告分析估算，目前灰度约持有7亿美元现金流，折合约40427个比特币。[2020/11/26 22:15:24]
Zabo
Zabo 是一家软件即服务初创企业，致力于连接金融服务公司与客户的加密货币账户。
Horizon Blockchain Games
Horizon Blockchain Games 是建立在以太坊上，为去中心化网络构建游戏。
其目前正在开发其数字交易卡牌游戏 SkyWeaver，这是一款基于魔法精神的纸牌交易游戏，类似《集结竞技场》(the Gathering Arena) 和《炉石传说》(Hearthstone)。纸牌所有权和游戏玩法是通过以太坊交易来进行追踪和鉴定。
Skew
Skew 是一家加密数据提供商，主要为加密货币市场提供专业的数据分析和交易执行服务（不提供交易咨询）。
灰度资产管理总规模达75亿美元:据官方消息，截至10月27日，灰度资产管理总规模达75亿美元。比特币信托基金（GBTC）交易价格为每份15.67美元，较前一日上涨8.97%；以太坊信托基金（ETHE）交易价格为每份62美元，较前一日上涨7.98%。[2020/10/28]
Lolli
Lolli 是一个比特币奖励购物应用程序，用户在购物的同时还能赚取比特币。目前 Nike 和美国第二大综合零售商 Kroger 都是其合作伙伴。
Avanti Financial Group
Avanti Financial Group 是一家位于美国怀俄明州提供银行和金融服务的集团。美国货币监理署 OCC 2020 年 7 月中旬允许国家银行进行数字资产托管服务，Avanti Financial Group 已经获得怀俄明州「数字资产银行」的授权，成为第二家数字资产「新型银行」。Avanti Financial Group 计划于 2021 年初开始正式营业。
Paradigm
分析：投资者进行套利交易，灰度加密信托基金需求激增:灰度总资产管理规模达到43亿美元。虽然需求激增可看作是大型资产管理公司终于开始接受数字资产的迹象，但许多投资者可能正利用加密领域更受欢迎的套利机会。对冲基金Multicoin Capital Management LLC联合创始人Kyle Samani称，灰度套利是一种相当常见的交易。灰度比特币和以太坊信托基金通常以高于基础资产价值的价格交易，因此许多对冲基金自行购买或借入代币，将其以实物形式提供给信托基金，从而创造出更多信托单位。“如果这些份额以高于标的资产的溢价交易，交易将带来无风险的利润。”投资信托的结构使得这成为可能，允许定期向合格买家进行私募销售，并包括12个月锁定条款。灰度表示它不控制二级市场价格。灰度发言人称，投资者流入表明购买和持有加密产品的需求。(彭博社)[2020/7/27]
Paradigm 是帮助 OTC 数字资产交易流程自动化的机构级平台，可为 OTC 场外交易者自动化价格谈判与结算流程。
Curv
Curv 提供基于云的机构级加密资产钱包服务，为客户提供钱包操作、安全性和流动性。Curv 的服务还包括区块链基础架构的设置、管理、维护，简化了任何数字资产的采用，无需构建或扩展 IT 基础架构。
The Graph
去中心化查询协议 The Graph 使去中心化应用开发者能够使用 GraphQL（Graph 查询语言）讯速地从由检索节点组成的去中心化网络中查询调取链上数据。
Circle Internet Financial
Circle 成立于 2013 年，由 Jeremy Allaire 和 Sean Neville 在美国波士顿联合创立，是一家提供数字货币储存及国家货币兑换服务的消费金融创业公司，利用技术支持比特币改良消费者支付方式。2015 年，Circle 成为全球第一家获得纽约州金融服务局（NYDFS）颁发数字货币许可证（BitLicense）的公司。
目前，Circle 估值为 200 亿人民币。
Acala Network
Acala Network 由 Polkadot 生态系统中的参与者和贡献者 Laminar 和 Polkawallet 创立，专注在 DeFi 领域中帮助和管理应用程序，尤其是那些可以用作开放式金融基础结构的应用程序，例如稳定的货币和增加流动性。
Dune Analytics
Dune Analytics 是一个区块链分析平台，可以用来查询，提取，并将海量的以太坊数据进行可视化。它是一个基于 web 的平台，通过使用简单的 SQL 查询，从预填充的数据库查询 Ethereum 数据（避免了每个脚本单独遍历数据，冗余交易）。不必再写一个专门的脚本，用户可以简单地查询数据库，提取区块链上面的几乎任何信息。
Jiko
Jiko 是一家个人银行，它的市场定位是为用户提供一个安全的存钱场所，同时还提供至少 0.5% 的借记交易现金返还。
NIFTEX
NIFTEX 是一个自助式 NFT 流动性解决方案，支持任何人将一个 NFT 拆分成数个碎片化代币，由于生成的这些代币是 ERC20 格式的，因此可在公开市场上交易和互换，从而为独一无二的 NFT 解锁了流动性。
API3
API3 是由 API3 DAO 管理的去中心化的第一方预言机网络，具体包括提供 Web 3.0 去中心化 API 服务，如设计、技术开发所需的基础架构；支持去中心化 API 服务及其获利的连续操作，如运营维护与业务开发。
Fireblocks
Fireblocks 是一个保护传输过程中的数字资产的平台，专门针对需要移动数字资产，而又不会造成操作或安全问题的机构交易者。Fireblock 通过将交易平台、OTC、交易对手、热钱包、托管整合至一个平台，简化相关操作。
Slingshot
Slingshot 是专注聚合服务的去中心化交易平台，由 Dex.ag 更名而来。Slingshot 诞生于 2018 年黑客马拉松，当前类似的解决方案包括 1inch、ParaSwap、0x 的 Matcha，以及以太坊钱包 MetaMask 新推出的聚合交易服务。
通过对 DCG 2020 年投资项目进行大概的解读，可以发现 DCG 主要投资的项目主要具有两点属性「是否为客户提供了方便」以及「是否有创新性」。
聚合类的应用和致力于合规的企业都能在一定程度上给用户带来便利性从而抢夺市场，有创新性的企业则具有以小博大的投资盈亏比。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。