机构入局加密货币的步伐正在明显加快。
从灰度周增持加密货币10亿美元，到美15家上市公司持有60万BTC，到Coinbase持有加密货币价值110美元，且还在快速增长，再到众多华尔街大佬们的坚定看多，一场新的超级大牛市似乎正在朝我们挥手。
但是，这些冲进加密货币领域的大机构，为加密领域带来了什么？他们为何大举布局加密领域？这些投资真的都能获利出局吗？
这是一场加密盛宴，从Coinbase到灰度，从上市公司到机构大佬。
截止10月中旬，加密货币交易所Coinbase其冷库中拥有大约994904枚比特币，价值110多亿美元。
除了Coinbase这样的大机构持有了大量比特币，美国上市公司们也大量买入比特币，根据BitcoinTreasuries.org最新数据，截至目前共有15家上市公司持有共持有601,479枚比特币。
灰度比特币信托负溢价率扩大至41.69%:11月11日消息，链上数据显示，当前灰度总持仓量达156.46亿美元，主流币种信托溢价率如下：BTC，-41.69%； ETH，-35.5%； ETC，-63.55%； LTC，-41.48%； BCH，-18.48%。[2022/11/11 12:49:49]
例如，美上市公司MicroStrategy曾于今年8月购买超2.5亿美元BTC，后又于9月份再次购买1.75亿美元BTC。目前，MicroStrategy先后购买了价值4.25亿美元的BTC（两次总计38,250枚）。
此外，灰度也在加速增持加密货币。截至10月22日，灰度资产管理总规模达73亿美元，这一数据比10月15日公布的63亿美元增加了10亿美元，其中比特币数量多达467,000枚。
95%的大众支持将灰度比特币信托转换为现货ETF:2月15日消息，据彭博高级ETF分析师Eric Balchunas透露，美国证券交易委员会开始接收灰度（Grayscale）比特币信托转换为现货交易所交易基金 (ETF)的评论和反馈后，目前95%的反馈都支持灰度（Grayscale）比特币信托转换为现货交易所交易基金 (ETF)。（cointelegraph）[2022/2/15 9:52:46]
增持10亿美元加密货币，仅用了一周时间，用一日千里形容一点也不为过。
如果对比比特币流通量，结果或许会更让人惊诧。
目前，比特币已挖出18,500,000左右（包含丢失），目前灰度总持仓量比特币数量已达466,591BTC，占量的2.5%；但是，如果算上丢失的300万比特币，灰度持仓占BTC总流通就高达3%。
灰度资产管理总规模升至65亿美元:据官方推特消息，截至10月19日，灰度资产管理总规模升至65亿美元。比特币信托基金（GBTC）交易价格为每份12.83美元，较前一日上涨3.22%；以太坊信托基金（ETHE）交易价格为每份51.80美元，较前一日上涨2.27%。[2020/10/20]
而根据灰度Q3投资者季度研报，这些投资者机构占比80%，个人投资者、家族信托、退休金账户三者的投资共同占比为20%。
这就是机构的速度！
那么，机构投资者为何会在2020年下半年疯狂加持比特币？
2020年9月份，全球最大的主权基金挪威政府养老基金，管理资产超过1万亿美元，正式投资加密货币。
灰度以太坊信托交易价格比ETH现货价格高400％:金色财经报道，根据对市场数据的分析，灰度（Grayscale）以太坊信托的交易价格比ETH的现货价格高出400％。[2020/3/11]
而根据Arcane Research的报告显示，挪威政府养老基金通过投资纳斯达克上市公司MicroStrategy的形式，实现对比特币的投资。目前，该养老基金拥有1.51％的该公司股份，间接持有577.6个BTC。
对此，Gemini联合创始人Cameron Winklevoss评论称，挪威政府养老基金增持比特币，说明比特币正在成为全球机构的主流配置资产之一，人们开始认识到持有固定价值资产的重要性。尤其，在美元逐渐丧失其全球主权货币的地位后，众多投资人开始寻求变化，标准资产配置比例也进入重新洗牌阶段，类似比特币、黄金白银包括国债等避险资产再次得到投资人的认可。
声音 | Messari CEO：灰度比特币信托成功在SEC注册 或将推动比特币ETF获批:Messari首席执行官Ryan Selkis认为，近期“Grayscale Bitcoin Trust成功在SEC注册，成为SEC报告公司”一事可能会对比特币ETF起到一定的推动作用。Selkis暗示称，SEC对Form 10的批准最终也会体现在关于比特币ETF的协议上，并表示：“我相信，在未来12至18个月内，我们将最终看到人们期待已久的比特币ETF。”此前消息，1月21日，美国加密货币投资机构灰度（Grayscale）官方发布博客称，Grayscale于2019年11月为旗下灰度比特币信托（Grayscale Bitcoin Trust）向SEC提交了注册声明（Form 10），现该注册声明已被认定为有效，灰度比特币信托成为第一个获得SEC报告公司地位的数字投资工具。（AMBCrypto）[2020/1/23]
因此，机构大举进入加密货币领域进行投资，其目的是避险，避持有美元的风险。
另一个原因源自于比特币的自身的安全性。
作为MicroStrategy首席执行官，Michael Saylor在9月份发推称，比特币安全性是10年前的19.3万亿倍，是次优资产的50倍，黄金仍像1934年时一样安全。
换句话说，比特币的安全性在不断进步，而黄金在安全性方面的改进早已停滞不前。
此外，Saylor在接受采访时表示，他希望能获得一种能投入4.25亿美元并持有100年的资产。现在，放弃美元是Saylor的主要关注点，他表示自己无法承受通胀风险。
对于投资比特币的原因，Saylor表示：“我们对比特币的投资是我们新的资本配置战略的一部分，该战略旨在为股东实现长期价值最大化。这项投资反映了我们的信念，即比特币作为世界上最广泛采用的加密货币，是一种可靠的价值存储手段，也是一种具有吸引力的投资资产，比持有现金更具长期升值潜力。”
那么，这些投资机构投资者以如此快速的步伐入局，真的都能盈利？从历史数据分析来看，并不尽然。
投资者往往认为，机构投资者财大气粗，完全有实力操纵加密市场，借以获得高额利润。
但是，这种思维方式是不准确的，或者说是片面的，因为机构投资者也有可能面临亏损，甚至倒闭的可能。在加密货币投资的“亏钱之路”上，Galaxy Digital走在最前列。
Galaxy Digital由亿万富翁、前高盛合伙人Michael Novogratz创立。公司的业务范围主要包括加密货币交易、资产管理、委托投资和咨询四大领域。
响亮的名号，光鲜的履历，看起来是一家很不错的机构，但是从公司的报告来看，Galaxy Digital既不擅长交易，也不擅长投资。
根据Galaxy Digital公开财报，除了2018年第2季度、2019年第1季度、2019年第2季度之外，Galaxy Digital的季度业绩始终处于亏损状态。
例如，在加密货币交易方面，Galaxy Digital在2020年第1季度出售了1226个比特币，造成了3820万美元的亏损。此外，Galaxy Digital的USDC和USDT美元稳定币持有量翻了一番，从2019年第4季度的598万美元增加到2020年第1季度的1280万美元。
这是交易方面的“战绩”，Galaxy Digital在投资方面也表现平平。
在投资领域，Galaxy的投资部门投资1740万美元进入ICO领域，最终亏损88%，而对Xapo优先股的投资约为1380万美元，亏损70%。Galaxy Digital在2019年向WAX投资5000万美元，最终亏损96%。
尽管连连亏损，但该公司也进行了一些成功的投资，比如对BlockFi优先股约370万美元的投资，产生了283%的收益，对Cryptology的90万美元的投资，取得了902%的收益，对NuCypher首次代币发行前期的50万美元投资，取得了852%的收益。遗憾的是，这些投资的规模要小得多。
因此，虽然机构投资者大力入局加密货币，热闹非凡，但并不是每家机构最终都能盈利出局。这真正应验了那句话，投资有风险，入市需谨慎。
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