Sept.2022,ThiagoFreitas
DataSource:?FootprintAnalytics-YieldAggregatorsComparison
收益聚合器是自动化过程的协议，称为“收益耕种”。收益耕种是用于定义以下过程的术语：
投资将会产生利息的协议
收集这些回报，通常以投资协议的原生token支付
在DEX中出售这些token
获取相应的利息并可以在同一协议中进行复投，从而扩大投资规模和回报
在有利可图的情况下，重复所有步骤
收益聚合器是如何帮助投资者？
手动完成所有这些步骤需要大量时间、知识以及与不同区块链和协议的交互。使用收益聚合器来管理，它主要好处是降低成本、优化收获周期，以及减少管理所有投资所需的时间。
通过使用收益率聚合器协议，投资者需要做的唯一步骤是将资产转移到他们的智能合约中，并收到该交易的收据。然后，它将把资金部署到不同的投资策略中。他们将管理头寸和负责复投的工作。Thome协议还将添加新策略并自动将资金部署到这些新的机会中。
Top5YieldaggregatorsbyTVL-Source:FootprintAnalytics
本文将介绍按TVL排名前5大的收益聚合器，并探讨其主要的特征。
YearnFinance?
YearnFinance?是最早的收益聚合器之一，于2020年7月17日推出。它的原形是由AndreCronje在以太坊区块链上发布的iEarn协议。目前，它部署在Ethereum、Fantom和Arbitrum链上，并计划扩展到Optimism。
YearnFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics
虽然它主要专注于以太坊链，但YearnFinance于2022年初开始整合其他链，因为它发现了新的机会。
YearnFinance的特征
它主要产品是yVaults，投资者可以在其中存入资产以获得长期的回报。他们有大量可用资产可供选择，投资者可以通过APY、总资产或钱包中可用的资产来过滤他们的搜索。
美联储5月加息25个基点的概率为83.9%:金色财经报道，据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为16.1%，加息25个基点的概率为83.9%；到6月维持利率在当前水平的概率为11%，累计加息25个基点的概率为62.2%，累计加息50个基点的概率为26.8%。[2023/4/28 14:32:08]
YearnFinance-yVaultslist
单击资产图标时，将打开特定的保险库页面，可以在其中找到更多信息，例如与保险库相关的投资策略描述。每个yVault可以同时处理20个策略。
YearnFinance还在存款中提供了交换功能。例如，如果投资者想在DAI保险库中存入资金，但钱包中没有DAItoken，他可以使用不同的token，由协议来处理交换和存入保险库的事宜。
YearnFinanceToken:YFI
YearnFinance的原生token为YFI。token持有人可以积极参与协议的治理。然而，一项提案为从事该协议工作的不同贡献者群体提供一些自由。这意味着并非每个决定都会提交投票。
目前，token持有者没有收到协议的任何部分收入。正在运行的提议是，国库从市场上回购token，减少流通的供应。治理机构批准变更后，从而开启了与token持有者分享部分收入的可能性。
YearnBuybackpage
YearnFinance的优点和缺点
优点
投资者可以使用不同保险库的token进行存款
不断更新用于产生收益的策略
Nansen：Coinbase和Binance当前已拥有55%的加密货币交易所ETH总持有量:金色财经报道，据区块链分析平台 Nansen 在社交媒体披露数据显示，当前加密货币交易所持有的以太坊大约为 2490 万枚，其中 35% 存放在 Coinbase 上（约 872 万枚），而 Binance 的持有占比约为 20%（约 494 万枚），这意味着两家交易所合计已占有交易所持有 ETH 余额的 55%。此外，加密货币交易所 Kraken 持有的以太坊占到交易所 ETH 总持有量的 7.89%（约 197 万枚），OKX 和 Gemini 占比分别为 5.02%（约 182 万枚） 和 4.66%（约 125 万枚）。[2023/1/30 11:35:47]
缺点
token持有者并不会获得平台收入的份额
BeefyFinance
BeefyFinance于2020年10月8日在BNBChain上线，成为BNBChain上首个收益聚合器。后来扩展到其他区块链，下图是显示BeefyFinance在每条链上的TVL。
BeefyFinanceTVL,BreakdownbyChain-Source:FootprintAnalytics
Beefy在以太坊区块链上无法使用，但当我们查看管理资产、Polygon、BNBChain和Fantom时，它的强大存在弥补了这一点。
BeefyFinance的功能
它的主要产品也是Vault，但它的细分不同。BeefyFinance没有建立资产保险库并将其与不同的策略联系起来，而是为其开发的每个策略创建新的保险库。它目前有646个保险库。
BeefyFinanceVaultselection
保险库可以按链，资产类型，以及APY，每日回报率，TVL和安全评分来过滤筛选。单击任何保管库时，会显示概览页面。
OKC上线GAS Back功能，合约部署者最高可分配50%交易手续费:据官方消息，OKC新增Gas Back功能，支持在出块者与合约部署者之间按比例分配交易手续费。将调用某合约的交易手续费按比例分配给该合约的部署者，从而激励开发者在 OKC 上部署合约，促进OKC生态发展。
同时，Gas Back功能支持开发者注册、修改、删除分红合约，上线初期由Dapp开发者自由注册并参与手续费分红，根据OKC社区投票，最高分红比例达50%。[2022/11/21 7:53:11]
BeefyFinanceVaultPageOverview
在此页面上，可以访问有关保险库的额外信息，如所使用的策略描述、构成此保险库的资产以及包含过去指标的图表。BeefyFinance也提供"Zap"功能，但功能是有限。它只适用于某些保险库，而且交换是针对构成该保险库的资产而启用。
BeefyFinance还提供了上线选项，投资者可以用法定货币购买加密货币，然后将其存入他们的保险库。
BeefyFinancePageforBuyingCrypto
BeefyFinanceToken:BIFI
BeefyFinancetoken是BIFI。它可用于治理。投资者可以将其存入两个特殊的保险库中。BIFIMaxi和BIFIEarningsPool。
BIFIstakingVaults
第一种将收益分成分配给token持有者，在市场上购买BIFI，然后分配给资金池参与者。由于不会铸造新的BIFI，这种回购和分配增加了每个token持有者的相对份额。
第二个池子把产生的收入，分配给池子的参与者。每条链将分发不同的token。
BIFIRevenueSharingPools
BeefyFinance的优点和缺点
优点
The Sandbox将向Polygon网络上土地所有者分发共计260万枚SAND奖励:10月26日消息，据官方公告，The Sandbox宣布为庆祝该元宇宙诞生1000天，将向Polygon网络上土地（LAND）所有者分发共计260万枚SAND奖励。快照拍摄于UTC时间8月30日13:00（北京时间8月30日21:00），根据持有数量、持有时间以及是否桥接到了Polygon来进行分配，现已支持查看资格并申领。[2022/10/26 16:39:13]
该协议有大量的资产和链可供选择
该协议与token持有者分享收入
缺点
该协议没有在以太坊主网上部署
Zap功能有限
BadgerDAO
BadgerDAO?是一个去中心化的自治组织，专注于在跨多条链的去中心化金融中提高比特币的利用率。它于2020年12月3日启动，目前在Ethereum、Polygon、Arbitrum和Fantom上运行。下图显示了链之间的TVL分布。
BadgerDAOTVLbychain-Source:FootprintAnalytics
大多数TVL都集中在以太坊上，但这也反映了BadgerDAO所关注的资产：将比特币包裹到其他区块链中。大部分是在以太坊主网上获得的。
BadgerDAO主要的特征
它的主要产品是保险库，其工作方式与其他yieldfarmingaggregators相同，但更专注于token化的BTC以自动赚取收益。
BadgerDAOvaultspage
投资者向保险库存款。之后，智能合约将这些资产投入工作，为用户存入资金的特定Sett执行选定的策略。Badger不提供"Zap"功能来交换所需的资产。
投资者可以通过在协议中持有原生资产来增加存款收益率。这些原生和非原生资产之间的比率将决定它能否所获得提升。
Michael Saylor：自MicroStrategy入场后BTC已增长83%，其股价上涨80%:金色财经报道，MicroStrategy首席执行官官迈克尔·塞勒（Michael Saylor）在社交媒体发文称，自从MicroStrategy于2020年8月启动购买比特币之后，该数字资产价格已增长83%，而MicroStrategy公司股价则上涨了近80%。迈克尔·塞勒还指出，相比于传统股票市场，比特币更具优势，数据显示自MicroStrategy入场后标准普尔指数仅上涨了 16%，纳斯达克 100 指数上涨了 6%，而作为比特币价值储存主要竞争对手的黄金下跌了 14%，白银下跌了 33%。[2022/7/9 2:02:23]
BoostCalculator
BadgerDAOToken:Badger
Badger是BadgerDAO的原生治理token，因此其持有者可以对DAO提出的提案。它最大固定供应量为2100万，也可以用作跨DeFi不同平台的抵押品。
在您的钱包中持有Badger可以增加您在其他SettVaults的APY，这是BadgerBoost系统的一部分。
BadgerDAO的优点和缺点
优点
该协议为BTC进入DeFi提供了高额的APY。
缺点
该协议不与token持有者分享收入
没有Zap的功能
Autofarm
Autofarm?是一种提供DeFi工具套件的协议。它于2020年12月在BNBChain上推出，现已扩展到总共19条链。下图显示了所有链之间的TVL分布。
AutofarmTVLbychain-Source:FootprintAnalytics
AutofarmTVL继续专注于BNBChain，但来自Polygon和Cronos的TVL也占有一定的份额。
Autofarm主要的特征
它提出了两种产品：收益率聚合器和交换聚合器。交换聚合器比较最佳路线，是以进行用户想要的交换。它在BNBChain、Avalanche、Cronos和Polygon中可用。因此，虽然它不提供原生的Zap功能，但在这些公链中，用户无需离开协议界面即可交换资产。
AutoSwapPage
主要产品也是保险库。投资者可以使用过滤器按APY选择链、资产和订单。
VaultsMainPage
当单击保险库时，它的页面就会打开，其中包含有关于该保险库的性能、其使用的策略和资产的详细信息。
Vaultpagewithdetailedinformation
AutofarmToken:Auto
Auto是Autofarm的原生治理?token。它用于投票决定将被烧毁或作为收入分配给将其放入?AutoVault?上的Auto持有者的Auto数量。该投票是每月举行一次。
GovernanceVotePage
Autofarm优点和缺点
优点
该协议与token持有者分享收入
缺点
界面混乱
没有Zap的功能
IdleFinance
IdleFinance?是一个协议，有一组产品，允许用户在领先的DeFi协议中通过算法优化其数字资产配置。它迭代于2020年5月18日上线，其TVL如下图所示。
IdleFinanceTVLbychain-Source:FootprintAnalytics
尽管在2021年11月10日在?Polygon推出，但几乎所有的流动性仍保留在以太坊主网上。
IdleFinance主要的特征
它提出了两种产品。最佳收益率和Tranches。最佳收益的产品旨在从不同的贷款协议中自动获得最佳收益率，因此投资者无需手动执行此操作。
BestYieldSelectionPage
如果投资者的钱包里没有该资产，可以用法定货币或加密货币购买。
FiatOn-RampPage
Tranches产品分为两种：初级Tranches和高级Tranches。它们之间的主要区别是风险敞口。初级Tranches可以通过承担额外的风险达到更好的效果。
TranchesMainPage
当投资者点击任何一个批次时，就会加载保险库的页面，并可以获得所有关于它的信息。
IdleFinanceToken:Idle
IdleFinancetoken是Idle。它用于治理，可以质押以提高保险库存款的回报。该协议还用于激励投资者在协议上存入资产。
VotingPage
IdleFinance优点和缺点
优点
风险明确的Tranches
缺点
仅在以太坊主网上可用
没有Zap的功能
指标
TVLVariation
TVLVariation,last120days-Source:FootprintAnalytics
从过去120天的TVL变化来看，YearnFinance的价值大幅下跌，而BeefyFinance从4.2亿美元跌至3亿美元。YearnFinance主要受到Luna+3AC下行的影响。
TVLByChain
以太坊仍是首选的投资目的地，因为它部署了更多的DeFi协议，并且是为新token提供新协议的收益聚合策略的一部分。
TVLBychain-Source:FootprintAnalytics
这也有助于解释为什么Arbitrum和Optimism能进入前5名，因为它最近推出了保留用户和协议的活动。
Tokenomics比较
每个收益聚合器对其原生token都有不同的策略。Badger和Idle用它来提升保险库中的奖励。所有协议都用利润执行回购，以降低流通供应。但BeefyFinance是唯一一个采取部分收入并与token持有者分享的协议。
对投资者的主要启示
收益聚合器是一种协议，它从投资者手中接过管理收益耕作的所有负担。如今，几乎所有可用的链中都可以使用一个。
对于投资者来说，有两个明显的机会：
用它来管理他们的投资。所需要做的就是寻找对应的资产提供最佳回报的协议或链，并在那里进行存款。它们有针对不同风险状况的选项。
要投资于他们的token。几乎所有的收益聚合协议都有自己的token。除了与市场和协议性能相关的价格变化外，最好的token是使其所有者有资格获得协议的部分收入。
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