昨天对Binance及其CEO赵长鹏进行起诉后，美国证券交易委员会再次开炮，在纽约联邦法院起诉美国合规加密交易平台Coinbase。北京青年报记者注意到，SEC起诉书的内容与其前一日对Binance及其CEO赵长鹏的起诉书内容有许多重合之处。接连两日，SEC对两大头部加密交易所提起诉讼，震惊了加密圈甚至整个金融行业。
不过，也有业内人士认为，这并不是一种意外，一直以来，加密货币头上都悬着一把达摩克利斯之剑，即SEC监管。加密货币的监管将何去何从？SEC起诉两大交易所并把十几种主流代币直接定义为证券的依据何在？北青报记者发现，导致SEC强势介入加密货币监管的秘密武器其实并不新鲜，它就是美国证券法中存在了将近一个世纪的法则：豪威测试。
事件：
起诉书称Coinbase合并了三种本应分开的功能
超5030万枚XRP（约1976万美元）从币安转至未知钱包:金色财经报道，Whale Alert数据显示，50,304,136枚XRP（价值19,761,873美元）从Binance转移到未知钱包。[2023/2/21 12:19:30]
起诉书称，Coinbase提供资产包括加密资产证券，赚取了数十亿美元的收入。根据1934年《证券交易法》，传统的证券市场中的经纪商、交易所和清算机构的职能是分开的，但Coinbase平台合并了三种功能，为美国客户提供交易、经纪和清算代理服务，并且也未在SEC进行注册，也没有获得任何适用的豁免权。多年来，Coinbase一直藐视监管结构，逃避国会和SEC的信息披露要求。
Coinbase首席法律官兼总法律顾问PaulGrewal针对SEC诉讼一事发布回应表示，在没有明确的数字资产行业规则的情况下，SEC的执法行为损害了美国的经济竞争力，也损害了像Coinbase这样对合规性有明确承诺的公司。解决方案是立法，允许透明地制定公平的道路规则，而不是诉讼。与此同时，我们将继续照常经营业务。
币安ETH质押数量突破100万枚，占比超6%:金色财经报道，根据最新ETH质押数据显示，通过币安平台质押的ETH数量已经超过100万枚，本文撰写时达到1,012,864枚（按照当前价格计算约合16.0亿美元），占比为6.22%。其他提供 ETH 质押服务的加密平台方面，Lido质押数量最多，当前已达到 4,778,016枚ETH，占比 29.33%；Coinbase位列第二，达到2,032,192枚，占比12.47%；Kraken排名第三，当前质押量为 1,217,344 枚，占比 7.47%。（btc.com）[2023/1/27 11:32:39]
关注：
Coinbase被指通过质押让投资者获25-35%佣金
起诉书称，自2019年以来，Coinbase提供了Staking服务，允许投资者通过质押获得回报，Coinbase获得25-35%的佣金。2021年底，172.5万美国投资者参与了Coinbase的Staking服务，总价值大约287亿美元；截至2022年7月，超过400万美国客户参与。Staking服务涉及的五个加密币种既是投资合约，也是一种证券，但Coinbase从未就Staking项目发行和销售向SEC进行注册，并且缺乏完整详细的信息披露，损害了投资者的利益，并违反了1933年《证券法》的注册规定。
Hooked Protocol将把团队分配的1亿枚HOOK代币转移到币安托管?:12月9日消息，据官方推特，Web3社交网络Hooked Protocol将把团队分配的1亿枚HOOK代币转移到币安机构托管服务Binance Custody。这些代币将保持锁定状态，并遵循原定的解锁时间表。此外，这些代币将在接下来的24-48小时内完成转移至币安的托管地址，操作后HOOK的流通量将保持不变。
注：具体托管地址为0x99c1c5b6771dd96291A18d96225cDf67D3b6489A。[2022/12/9 21:33:47]
反响：
SEC被市场认为向加密圈全面开炮
SEC对两大加密交易所的起诉并把10多种代币直接定义为证券，被市场认为是对整个加密圈的开炮，标志着美国的监管触手全面伸向了加密世界。
币安全资收购日本合规交易所Sakura Exchange BitCoin，进入日本市场:11月30日消息，币安宣布收购日本加密资产交易平台服务提供商Sakura Exchange BitCoin（SEBC）100%股权，正式进入日本市场，并接受日本金融厅（JFSA）监管。收购后币安将通过SEBC在日本提供合规服务，以推动在全球范围内建立起负责任的加密资产发展环境。
币安日本总经理Takeshi Chino表示，在未来的加密资产普及进程中，日本市场将起到关键作用。我们将积极与监管机构合作，以合规的方式为本地用户打造一个全新的交易平台。币安渴望助力日本成为加密资产行业的领导者。[2022/11/30 21:12:20]
CoinbaseCoinbase起诉书的证券代币共计13种，包括：SOL、ADA、MATIC、FIL、SAND、AXS、CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH和NEXO——其中前12种Coinbase平台支持交易，最后一种只能通过钱包交易
动态 | 币安在两个冷钱包之间转移约100万ETH:据trustnodes消息，昨天20时30分左右，0xfe9e打头的币安地址分两次向0xbe0e打头的地址转入988888枚ETH，价值约2.04亿美元，收费为6美分。币安CEO赵长鹏10月20日推文表示，“我们将在我们冷钱包之间转移一些资金。币安上一个新的冷钱包的标志就是在现有钱包里有两个小的钱包来回转移，然后是大的交易，无需惊慌，资金是安全的。[2018/10/22]
前一天Binance起诉中涉及证券的代币有SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS和COTI。
焦点：
加密交易所让符合豪威测试标准的加密资产用于交易
起诉书称，Coinbase一直通过提供加密资产获得交易收入，而忽视这些资产具有证券属性。并且，从2016年开始，Coinbase就明白加密资产应该受证券法的监管，在其营销中一直讲自己定位成「合规」平台；虽然口头上表示愿意遵守适用的法律，但却一直让符合豪威测试标准的加密资产用于交易。
北青报记者注意到，SEC对Binance及其CEO赵长鹏的起诉书中也有类似的指控。
这里有必要解释一下何为豪威测试？豪威测试Howeytest源自1946年美国证监会SEC诉豪威公司案，豪威公司将大片柑橘园出售给佛罗里达州的买家，后者随后将土地租回给豪威。豪威公司负责照料这些果园，并代表业主出售水果，双方分享收入。绝大多数投资者没有农业经验，也不需要自己打理土地。豪威公司并未披露这些交易，所以SEC进行了干预。法院的最终裁决认定，该回租协议符合证券投资的标准，需要遵守美国证券法的规定。
豪威测试确定了哪些投资交易是“投资合同”，并受美国证券法的约束。证券发行的定义由最高法院在1946年名为SEC诉WJHoweyCo的案件中确立。在其判决中，法院根据四个标准得出证券的定义：投资合同的存在、共同企业的组建、发行人的利润承诺、使用第三方来推广产品。
豪威测试适用于任何合同、计划或交易。豪威测试在将区块链和数字货币项目与投资者联系起来这一方面担任了重要的角色。在豪威测试中，可能会发现某些加密货币符合“投资合同”的定义。在对Binance和Coinbase的起诉书中，SEC将十几种主流代币定义为证券，正是其认为这些代币符合Howey测试下的“投资合同”定义。北青报记者注意到，SEC将上述代币指定为是“加密资产证券”的论点在起诉书的第八节中，依次分析了每一个项目，认为它们有着类似的模式：首次代币发行的过程、代币的归属、核心团队的分配以及通过拥有这些代币来促进利润产生。
那为何比特币从未被美国的SEC归入证券类别呢？美国证券交易委员会主席Gensler此前曾表示，加密市场中“除比特币以外的所有加密货币”都可能被视为证券。比特币由于没有公开筹集资本，创始人中本聪自从2009年发表白皮书以来就不知所踪，也没有中心化开发组织，所以不符合豪威测试标准。
追访：
SEC对Binance、Coinbase均属民事诉讼范畴
昨天对Binance及其CEO赵长鹏进行起诉之后，加密市场许多人士报以悲观的态度，认为Binance、Coinbase等加密交易所将迎来灭顶之灾，甚至可能被强行关闭。实际上，跟许多人理解的不一样，SEC对Binance、Coinbase都是民事诉讼范畴，其目的是寻求赔偿，防止未来的违法行为，并寻求对投资者的赔偿。
以Binance为例，业内人士分析，由于性质上还是民事诉讼，最坏情况就是关停BinanceUS，Binance主站彻底退出US市场，并且罚款。
美国证券交易委员会是1934年根据证券交易法令而成立，是直属美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监督和管理工作，是美国证券行业的最高机构。美国证券交易委员会具有准立法权、准司法权、独立执法权。SEC拥有5名经总统提名并由国会通过的委员，这5人中，美国总统指派一名主席作为最高的决策者。不过，虽然SEC在美国的证券领域具有至高的地位和独立的执法权，但其所进行的诉讼绝大多数都是民事诉讼，刑事诉讼通常由美国司法部处理。
据了解，美国证券交易委员会主席GaryGensler在美国金融业监管局2022年会上表示，SEC和美国商品期货交易委员会正在制定一份文件，将规定二者监管加密货币的分工。
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文/北京青年报记者朱开云
编辑/樊宏伟
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