2022年正式过半，投资圈没有新风口。大消费赛道哑火，TMT投资人“转行”，硬科技门槛高，投生物医药又被二级市场教做人。
这种情绪也直接体现在数据上——今年上半年，不管是募资端还是投资端，数据都是相当低迷。仅5月新成立基金同比就下降了36.15%，投资规模更是降至冰点。
而唯一一抹亮色，可能来自Web3。
近日，红杉资本一口气推出了两只合计近30亿美元的新基金，值得注意的是，这两只基金的投资范围都将扩大至Web3领域。在此之前，因为成功押注Web3赛道而名声大噪的硅谷顶级风投机构a16z刚刚宣布成立45亿美元的加密基金，这也是同类基金中迄今为止规模最大的一只。
不仅如此，今年以来，多个知名Web3项目乃至“独角兽”的新一轮融资背后，都出现了人们所熟知的老牌VC。他们曾经在Web2时代投出了大量互联网巨头，如今则华丽转身扎入了Web3的汪洋大海。甚至有人说，在当前这个时间节点，Web3使美元基金和人民币基金难得地达成了共识。
相对于元宇宙、NFT这些更加“脸熟”的概念，Web3到底是什么意思？在这个庞大的生态中，哪个环节最有可能成为突破口？被Web3“占领”的投资圈，又在关注着哪些机会？
资本、巨头，加速涌入Web3
Aurora Labs 为Web3企业推出 Borealis Business:6月30日消息，Aurora 背后核心开发团队 Aurora Labs 宣布推出 Borealis Business，旨在帮助 Web3 企业解决交易费用问题，用户无需支付交易费用。Borealis Business 是通过 Aurora Cloud 提供的交易处理和会计服务，使企业能够有效管理交易费用，同时保持对其成本的完全控制。通过利用 Borealis Business 核心的规则引擎，企业可以将交易成本转移给 DApp 等第三方。[2023/6/30 22:10:57]
Wayne是一家美元基金的合伙人。6月，他所供职机构近十名负责投资的同事，齐刷刷前往硅谷。他们各自负责着不同赛道的投资，但此行的目的却很一致：对于大洋彼岸正在进行的这场Web3风潮，VC永远存在的FOMO情绪让他们坐不住了。
“其实之前我们就参与过Web3项目的投资，但因为Web3今后覆盖的领域将分布在各个层面、环节，大家也想看看自己领域相关的Web3方向有哪些演变和机会。”Wayne告诉《每日经济新闻》。
Alex是另一家美元基金的联合创始人。在很多人眼里，他是一名关注TMT赛道的投资人，带领团队投出了大量前沿科技的知名企业。但早在几年前，Alex就成立了一支小团队，专门挖掘Web3领域的机会，也已经低调参与了多家明星企业的投资。
环顾四周，可以发现国内最主流的美元基金，特别是跨国美元基金，都已经非常积极地在Web3领域进行布局。
不仅如此，人民币基金也在默默关注着Web3赛道。一家知名人民币基金的创始人就对每经记者表示，其投资团队一直在研究Web3的相关投资机会。“Web3在国内还处于非常早期的发展阶段，并且由于现在政策环境的原因很难形成比较好的商业模式。但我们一直在看Web3与其他行业和领域结合产生的机会，做了大量研究。”
Web3应用程序Kresus推出加密和NFT钱包:金色财经报道，Web3应用程序Kresus在iOS应用商店上线加密和NFT钱包SuperApp Kresus。每个Kresus用户将获得Kresus Web3 ID，可通过信用卡或Apple pay购买加密货币。
此前3月报道，Web3应用程序Kresus筹集到2500万美元A轮融资，LibertyCity Ventures领投。[2023/5/12 14:59:34]
在他看来，国内机构在Web3的布局可以追溯到上一次币圈火爆的2017年左右，但是现在这样“言必Web3”的氛围形成也就是今年初。此前不少主流投资人因为各种原因都看不上这个领域，但随着Web3受关注度越来越高，大家也纷纷放下自己的傲慢与质疑，开始去积极拥抱Web3的相关行业。
公开资料显示，一股Web3热潮正在席卷而来。目前全球共有近900只加密货币基金，分布在80多个国家。专注于加密机构资本的研究公司CryptoFundResearch估计，全球加密基金总规模高达692亿美元，其中包括加密对冲基金、风险基金和指数基金。
在近期的一次发言中，a16z合伙人、被称为“新风投之王”的ChrisDixon公开表示，目前超过一半在市场上寻找资金的初创公司都与加密货币相关，这说明Web3已经成为当前最热门的投资领域之一。仅2022年一季度，这个领域的投资额就达到了近百亿美元，是去年同期水平的两倍多。还有机构预测，2022年Web3在应用端的市场规模将超过500亿美元。
巨头们也不甘示弱，包括Meta、谷歌、亚马逊在内的美国互联网巨头，已经先后付诸行动探索Web3，国内的“大厂”们也紧随其后。腾讯此前就参与投资了Web3NFT游戏公司Immutable的两亿美元融资；与此同时，阿里和腾讯也都在打造国产化的NFT产品，推动Web3中国化。
Tezos联合创始人：许多DAO和Web3项目都是“去中心化剧院”:金色财经报道，Tezos联合创始人Kathleen Breitman表示，?许多去中心化自治组织让她想起了中学。在我看来，许多DAO和Web3项目都是“去中心化剧院”，大多都失败了，就想充当了一个非常糟糕的学校项目，当我在中学时，我总是在学校项目中完成工作，所以我对这种动态非常敏感。
Breitman表示，DAO可以迅速转变为一个成员在决策过程中比其他成员拥有更大的股份，并警告不要让人们处于权力地位，一旦DAO成员参与进来，他们就有权否决决定。投票是 DAO 功能的一个要素，但批准一项商定的措施同样重要。?[2022/12/6 21:24:22]
除此之外，近年来Web3相关行业不断有各类加密相关企业、平台等涌现，互联网时代的新一代“造神”运动正酣。
今年5月，《财富》杂志公布了2022年美国500强榜单，Coinbase成为首家杀入该榜单的加密公司，引发各界的强烈关注。要知道，在此之前a16z投资Coinbase八年爆赚4000倍的消息早已火遍投资圈，没有谁不希望抓住或者成为下一个Coinbase。
在这样的背景下，大量苹果、亚马逊等公司的高管辞职投入Web3项目，国内互联网大厂也有一批“高P”放弃了稳定的高薪和可观的期权，争相投身Web3的创业大潮。类似的跳槽、挖角案例不胜枚举，几乎每隔几天都会有消息传出，刺激着人们敏感的神经。
“造神”背后，Web3到底是什么？
Web3社交协议Orbis已在Ceramic主网启动并开放Orbis SDK:金色财经消息，Web3社交协议Orbis已在去中心化内容计算网络Ceramic主网上启动并开放Orbis SDK，开发人员可用于构建去中心化、高性能和可组合的社交应用程序或社交功能，这将允许发件人在A社交APP发送私信，收件人可在B社交APP进行收件阅读。[2022/7/19 2:22:41]
条条大路通Web3，那么Web3究竟是什么？
其实“Web3”并不是一个新概念。2014年，以太坊联合创始人GavinWood创造了这个词，用来区别于Web1和Web2，但一直只在圈内受关注度比较高。随着近两年区块链、NFT等发展，Web3才得以快速蹿红并出圈。
在中国移动通信联合会元宇宙产业委员会执行主任、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁看来，Web1的特点是“可读”，Web2则为“可读+可写”。在这两个阶段，用户的数字生活高度依赖网络平台企业，尽管用户已经成为网络内容的生产者，但数据使用、价值分配规则完全由平台制定，用户并没有自主权。而到了Web3时代，互联网展现出了“可读+可写+拥有”的全新特征，用户数据在链上存储，可以自主选择是否共享、与谁共享、共享多少信息数据。
“与目前的互联网相比，Web3基于区块链等底层技术，将打造一个由用户和开源开发者主导的开放协作、隐私保护、生态共建的高维数字世界，为互联网价值带来新范式，也是未来社交、商贸、文娱和金融市场的基础设施与应用。”他告诉每经记者。
落地，为Web3祛魅
Web3虚拟身份网络NFT3完成750万美元种子轮融资:2月2日消息，Web3虚拟身份网络NFT3完成750万美元种子轮融资，Animoca Brands领投，DFG Group, CMS Holdings, LD Capital和Prometheus Labs Ventures参投。该平台首席执行官Dylan Dewdne表示，新资金将用于进一步开发其去中心化的身份解决方案，并以一种新颖的方式与NFTs配对。（CryptoSlate）[2022/2/2 9:27:53]
今年5月，金沙江创投管理合伙人朱啸虎发了一条朋友圈，说自己正在尝试跑步赚钱，成功在国内带火了Web3公司StepN出品的虚拟鞋。
移动端NFT游戏StepN成立于2021年10月，该公司提倡碳中和的生活方式，并提供MovetoEarn模式，顾名思义就是通过跑步来赚钱，玩家需要穿着“NFT运动鞋”在户外步行、慢跑或跑步来赚取奖励。
虽然一个月后StepN宣布退出中国市场，但这一波暴涨的人气可能是继周杰伦和他被盗卖出约300万元的NFT头像“无聊猿”之后，Web3应用的又一次大规模出圈。
“无聊猿”所属的YugaLabs则成立于2019年1月，今年3月这家年轻的公司以40亿美元估值完成4.5亿美元种子轮融资，创下NFT领域单笔融资最高纪录。最新消息是，YugaLabs的脚步没有止于图片NFT，他们正在向元宇宙进军。
VC和创业者已冲入跑道
但真正的Web3远未到来
对传统VC来说，不管是投资形式、周期还是逻辑，Web3领域的投资与Web2都有着相当明显的差异。
红杉资本合伙人ShaunMaguire此前在接受媒体采访时表示，红杉数字加密货币基金首先投资于流动性代币，即已经在加密货币交易所发行和即将上市发行的代币。为了更好地推进加密投资，以风投业务起家的红杉今年初已经拿到了SEC的注册投资顾问资质，从而可以在美国开展股票资产等交易业务。
而这背后，正是传统VC巨头们投资策略的嬗变。在硅谷，股权投资已经不再是这些机构唯一的选择，VC们开始采用通证的方式来投资Web3领域的初创公司。
朱天宇告诉每经记者，VC本身就是用创新的金融工具来支持科技创新，对于Web3的投资，大家也都在积极拥抱新的游戏规则。但他同时强调，投资机构对Web3领域的新玩法也处在摸索阶段，并非只有中心化或者去中心化、投资股权或者通证这样非黑即白的选择。
“确实可能会发生一些变化，但不会是非此即彼、泾渭分明这么极端的情况。中心化到去中心化这中间存在多个灰度，未来股权+通证投资的方式很有可能长期共存，主要还是取决于不同的项目、不同行业的场景应用、以及这是不是最有效率的投资方式。”
而在刘佳宁看来，用股权还是通证的形式来进行投资，并不是VC等机构要考虑的本质问题，在募资协议上允许和控制交易风险的前提下都可以采用。究竟采用什么样的投资方式，关键还是看项目方的考量，最终目标都是为了最大化自身估值、融到更多的钱和影响力。
但也有业内人士指出，从当下的情况来看，一些估值非常高的项目其实从来都没有发行过通证，这也能说明一些问题。
当然，不同类型、背景的机构在Web3上投入的权重也各不相同。纵观市面上的情况，主流美元基金出来的合伙人做的新基金更容易将Web3作为重点投资方向，Allin也不是什么新鲜事。但对于大型综合类基金来说，Web3只是其中一个板块。有统计显示，老虎环球基金这样的大型PE，Web3的头寸可能只占到其整体资金配置的10%左右。
一方面是机构的快速进击，另一方面Web3的创业者群体也在发生着巨大变化。
根据朱天宇的观察，在Web3赛道，国外真正有底层价值创造逻辑、同时又实干的团队确实相对多一些，但国内也有很强悍的创业者与战斗力强大的工程师团队，“有更多的成熟创业者，以及来自大厂的工程师、技术大神也开始下场，他们经验更加丰富、也经历过2017年左右的币圈周期，能够深刻地理解怎样利用新工具、把握新周期所带来的机会”。
毫无疑问，未来数字化技术对我们日常生活的影响会越来越大。虽然真正的Web3时代远未到来，但虚拟世界带来的资本泡沫也开始浮现。近日，传奇加密货币对冲基金三箭资本陷入破产清算，就为行业重重地敲响了一记警钟。
不过这也挡不住接连涌入的参与者。大家都在一个美好的、充满希望的明天，令人担心的不是泡沫，而是自己入场的动作慢了。
对此，于佳宁建议普通创业者，首先要做的是准确理解Web3，打通思维层面的壁垒，掌握“Web3思维=技术思维×金融思维×社群思维×产业思维”，否则很容易陷入“旧瓶装新酒”的陷阱。
在他看来，移动互联网Web2的红利期已进入尾声，未来十年将是Web3发展的黄金十年，“创业者需要深刻理解窗口期中涌现的各种可能性，才能从容理解未来Web3时代的大趋势”。
记者手记|Web3的故事才刚刚开始
2021年的元宇宙，2022年的Web3，都是属于各自年份的最火关键词。如果说去年大家对元宇宙的关注还停留在概念的阶段，那么今年不论是机构还是创业者，在Web3赛道都是投入了大量的真金白银，做到了真正的躬身入局。
其实回过头来看，除了一些早就在Web3领域有所布局的机构，很多VC这一波其实也是在被“推着走”。就像本文开头提到的，相比往年热闹的赛道与投资，今年的一级市场可以用惨淡来形容。面对着募、投、管、退全链条压力的投资机构们，也迫切需要一个出口，Web3的广阔天地正好给了大家一个施展拳脚的舞台。
于是，纵然一开始存在一些疑虑甚至观点上的割裂，但现实情况是，我们看到越来越多的投资机构，不论美元还是人民币基金，都开始投入Web3的星辰大海。有一些之前主要投资消费、TMT赛道的行业知名VC，在原本擅长的赛道遭遇周期性挑战时也转而积极布局Web3，并且已经开始逐步形成自己的方法论。更多的机构，则开始将Web3与自己之前已经涉足的领域、行业相结合，找到了将原有产业“升级”、但同时又可以将Web3“落地”的解决方案。
那么Web3到底是什么？这次的报道，记者采访了大量的VC、创业者与行业专家，大家都从各自的视角出发，对Web3给出了定义。但事实是，到目前为止，这个问题在学术上并没有一个统一、规范的答案，大家对Web3的理解还处于“仁者见仁”的阶段。在报道完成期间，Web3的世界正在发生着剧变，一些风险也随之浮出水面。
不过，这是任何一个行业从发轫、发展到成熟的必经之路。当大家讨论得越多、越充分，Web3未来的发展方向可能也会更清晰，这也是我们要做这样一篇深度稿件来探讨Web3的初衷。
不论如何，当技术出现新的变化时，新行业、新模式乃至新的巨头也有可能就此诞生。更何况，Web3才刚刚开始。
记者丨李蕾
编辑丨肖芮冬
统筹编辑丨易启江
视觉丨蔡沛君
视频编辑丨张涵
排版丨肖芮冬
每日经济新闻
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。