财联社6月19日讯“眼见他起高楼，眼见他宴宾客，眼见他楼塌了……”
在过去几年，以比特币为首的加密货币领域掀起了史上罕见的投机狂潮，尤其是疫情后各国央行为救市大量投放的流动性，令这一市场成为了资本狂欢、群魔乱舞的舞台，一系列“山寨币”、“空气币”、“币”如雨后春笋般层出不穷，比特币更是自2021年11月创下69000美元/枚的历史巅峰。然而如今，这场“造富奇迹”无疑正迎来“梦醒时分”！
根据Coindesk的报价，比特币这一全球市值最大的加密货币，周六在失守2万美元大关后依然血流不止，北京时间周日凌晨将近5点时一度跌穿18000美元大关，最低下探17601美元，创下2020年12月以来最低。目前，比特币已连续12天走低，这创下了其2009年诞生以来的最长连跌纪录。
市值排名第二的加密货币以太币也在周六跌破1000美元，下跌近11%至975.24美元，触及2021年1月以来最低位。
加密货币市场的这两个领头羊如今都已从去年11月初创下的历史高位跌掉了约70%。
币值的暴跌无疑再度引发了新一轮的全网爆仓风暴——据Coinglass的数据，截至6月19日8时，数字货币领域共有15万人在过去24小时内被爆仓，爆仓总金额高达5.67亿美元。
直播 ｜ Laura - 恆新資本 > 币圈“后浪”仙女直播周:金色财经 · 直播主办的《 币圈 “后浪” 仙女直播周》 6月1日20：00准时开始，本期“后浪”仙女恆新資本的Relationship Manager Laura 柳柳将在直播间聊聊“浅谈区块链现状”，感兴趣的朋友扫码移步收听！[2020/6/1]
与此同时，一项直观的对比显示，加密货币市场在过去七个月经历的重挫，已经令其市值折损了一个“苹果”——整个加密货币市场当前的总市值仅剩下约8340亿美元，而去年11月巅峰时曾高达3万亿美元，短短7个月的时间加密货币市场已经“蒸发”掉了逾2.1万亿美元，接近于美国科技股龙头苹果公司当前2.13万亿美元的市值。
OANDA高级市场分析师EdwardMoya周六表示，“比特币跌破2万美元表明，对加密行业的信心已经崩溃，人们正在看到最新的巨大压力涌现。就连加密货币领域那些历史上最大声的拉拉队员如今也安静了。他们仍对长期前景持乐观态度，但他们也不敢说现在是逢低买入的时候。”
天雷滚滚：币圈“雷曼危机”全面上演？
比特币在5月份的大部分时间都在3万美元关口附近交易，但在6月份，随着全球新的通胀冲击和对美联储加息的担忧升温，比特币价格大幅下跌。投资者一直在抛售被视为高风险的资产，比如加密货币和科技股。
分析 | 通胀预期下币圈资金回暖 但应注意相关风险:据MORECOIN研究院消息，2018年在信贷利率上升和经济下行的双重压力下，股市、币圈等资金大量出逃。而上周公布的一月份新增贷款远超预期，总融资额达4.64万亿，股市开始中级反弹，预计将到2900上下。在通胀预期下，币圈资金也有所回暖，但由于整体资金量小，借鉴过去几次的操作迹象，期货市场应谨防相关风险，有可能出现半夜行情拉升或砸盘造成大规模爆仓。[2019/2/18]
当地时间本周三(6月15日)，美联储宣布将基准利率上调了75个基点，这是自1994年以来的最大加息幅度。联储官员们预计，今年还将继续大举加息以遏制通胀。18位美联储官员进行的利率点阵图预测中值显示，今年年末基准利率将升至3.4%，这预示着美联储在年底前很可能还需要再加息175个基点。
在央行货币紧缩的背景下，加密行业的压力不断加剧。而令一切雪上加霜的是，也正是在此时，去中心化金融(DeFi)平台的流动性危机开始传导至整个加密市场。越来越多的加密公司开始感受到了被称为“加密市场冬天”的痛苦。
过去一周，许多币圈投资者忽然发现，它们正身处于一片每踏一步就可能遭遇“灭顶之灾”的雷区之中，上个月Terra区块链上的崩溃似乎只是一切灾厄的开始——从周初百亿规模加密借贷平台Celsius暂停提款、交易和转账，到周末前加密货币对冲基金三箭资本(ThreeArrowsCapital)考虑出售资产并制定救助方案，加密货币贷款机构贝宝金融也突然宣布冻结所有账户提款，一场币圈的“雷曼危机”似乎正在全面上演……
金色相对论 | 链播联合创始人柏晓俊：STO红利与99.9%的币圈项目无关:本期金色相对论中，美国纽约州与中国律师，链播北美联合创始人柏晓俊表示，“STO红利与99.9%的币圈项目无关。”首先，所谓的全球流动性是一个美丽的梦，在一级市场流动性的显著增长并不容易因为涉及到东道国法律的遵循，而二级市场又要遵循传统股票交易市场规则；第二，投资者不再是“韭菜”，市场将属于占有更多资源和资金的参与者，传统金融旧势力也将阻碍新兴融资方式的发展；第三，STO促进了“脱虚向实”的实体资产配置，同时也更需要后续的海外合规运营与维护费用，对项目国际化运营的能力提出更高的要求；第四，刑事追诉与民事赔偿风险。如果项目的发起人不具备良好的法律知识与律师团队，在美国发行STO并不是一个好的解决方案，因为一些在中国常见的市场营销手段，如夸大公司的融资金额都可能构成美国证券法项下的欺诈行为而承担法律责任。一个近期的案例就是特斯拉的CEO艾伦马斯克在推特上发表说计划将特斯拉私有化而被SEC起诉误导投资者（Misleading? Investors），进而和解并赔偿2000万美元以及卸任公司的董事长一职。[2018/11/8]
全球最大加密货币借贷平台之一的CelsiusNetworksLLC当地时间12日表示，“由于极端的市场条件”，该平台将暂停所有提款、交易和账户之间的转账。这一消息率先在本周挑动了币圈投资者脆弱的神经。
Celsius是加密货币借贷领域的重要参与者。该平台向那些把加密货币存入该公司的客户提供有息产品，并向客户出借加密货币以赚取回报。根据其官网，截至5月17日，该公司管理着118亿美元的资产，有多达170万用户。该平台为客户提供加密货币存款的年收益率高达18.63%。
证券日报：币圈乱象盖不住区块链技术光环:《证券日报》今日发文表示，从线上到线下，区块链行业隐约透出一股焦虑味儿。一边是无数“光环”闪耀，一边是之声不绝于耳。“币圈”乱象重重，并不能因此而掩去区块链技术本身的光环。可以预见到是，区块链的应用肯定是更注重思想精髓，而非形式。未来区块链的落地也将以场景为王。公链、联盟链各自适应不同的场景，多中心、弱中心各有不同价值。其应用范畴势必会超越数字加密货币而延伸到金融、经济、科技等多个领域。[2018/6/6]
按照Celsius首席执行官AlexMashinsky此前的说法，他们几乎参与了所有主要“去中心化金融”协议。这意味着，继5月中旬Terra区块链上稳定币UST和其姊妹代币Luna出现危机之后，作为币圈银行业成员的Celsius也已经身处悬崖边缘。一些投资者因此忧心忡忡：如果这样的大型加密货币借贷平台都不能重新开放并允许提款，那么整个加密货币市场都将出现连锁反应。
值得一提的是，作为Celsius股东的TetherLimited——也是全球最大稳定币Tether的发行商，因而眼下人们也同样正在密切聚焦于其是否会被拖下水。如果把Celsius面临危机比作币圈的“贝尔斯登事件”，那么TetherLimited则毫无疑问是币圈雷曼级别的存在。美国大学金融专家HilaryAllen就表示：“Tether可以算得上是加密生态系统的命脉。一旦它内爆，会导致一整面墙倒塌。”
J Lab资本创始人孙健：2018年的币圈投资会是一个大量新基金年化收益跑输GDP的一年:J Lab资本创始人孙健发布对2018年的投资展望，孙健称：“中国股权IPO投资市场的黄金十年是2001-2011的十年，这个时代可以被称为闭眼捡钱的时代。因为有着一二级市场的溢价套利，只要企业能上市，就能实现3年4倍的轻松回报。中国币圈ICO投资的黄金时代很短，只有一年，2017年。这一年也可以叫做“闭眼梭哈年”。大量没有投资经验的投资人在这一年获利丰厚。3个月4倍的普遍现象，刺激着传统VC行业的投资人跑步进场。2018年的ICO投资会是一个大量新基金年化收益跑输GDP的一年。”[2018/3/14]
在Celsius宣布暂停提款、交易和转账后，更多加密市场的“天雷”也在本周余下时间接连被引爆。总部位于香港的加密货币贷款公司贝宝金融(BabelFinance)周五告诉客户，将暂停所有产品的赎回和提款，理由是“异常的流动性压力”。该公司在网站上的一份通知中说，“我们正在与所有相关方就正在采取的行动进行密切沟通，以便最好地保护我们的客户。”
贝宝金融创立于2018年，围绕比特币、以太币和稳定币开展借贷和交易业务。该公司有大约500个客户，其中许多是机构客户，包括传统银行、投资基金、认可投资者和家族办公室。该公司在5月的一份新闻稿中说，截至2021年底，该公司的未偿贷款余额超过30亿美元。
不光是加密领域的借贷平台正引爆类似于传统金融行业的“银行危机”，这场风暴甚至也在蔓延到该行业的对冲基金。
上周末，三箭资本(ThreeArrowsCapitalLtd.)未能满足贷方的追加保证金要求，因此引起了投资者的担忧。而周五，这家以加密货币为重点的对冲基金联席创始人KyleDavies表示，在因数字资产的广泛市场抛售而遭受沉重损失后，该公司已聘请法律和财务顾问，帮助为其投资者和贷款人制定解决方案。
Davies表示，三箭资本正在研究各种选项，包括出售资产和接受另一家公司的救助。该基金希望与债权人达成协议，以便有更多时间来制定计划。该公司在寻求解决方案的同时仍在运营。
这家有近十年历史的对冲基金由前校友、华尔街外汇交易员SuZhu和Davies创办，其资产管理规模一度达到100亿美元，但今年4月时已锐减至约30亿美元。其投资组合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代币。随着最近加密货币市场出现持续下跌，目前三箭资本所投资的项目几乎都处于亏损状态。加密市场信息服务商TheBlock本周援引消息人士透露，三箭资本在借贷平台上的总清算额度高达4亿美元，可能面临破产危机。
比特币空头的下一目标：跌向1万美元？
目前在加密货币市场上，浓郁的悲观情绪似乎已无论如何也无法消散。一些在高点入市的币圈投资者已将之视作史上最大的“庞氏局”，而即便仍有部分币圈拥趸们试图重整旗鼓，但短时间内显然也难以抗衡眼下集中爆发的抛售情绪。
根据Coinbase的数据，2万美元关口的水平对比特币本身没有什么特别的意义，但价格已经跌破了2017年创下的前一个高点19783美元。长期以来，比特币多头一直认为，这一加密货币近年来已进入了一个新的发展和接受阶段，不再会低于2017年的水平。
日本加密货币交易所BitbankInc.的市场分析师长YuyaHasegawa表示，“对很多投资者来说，这将极为痛苦。”他说，人们将对整个加密市场失去信心，尽管一些经验丰富的加密投资者和那些相信其长期前景的人可能仍将视之为折价购买的机会。
在比特币暴跌下，目前比特币盈利地址数已经达到2020年8月以来最低。Glassnode数据显示，BTC盈利地址数为23,354,141个。
当前比特币的价格甚至已导致部分挖矿机开机就将面临赔钱——包括神马M21、阿瓦隆1066Pro在内的大部分矿机已达到关机价格。此外，蚂蚁T17、蚂蚁T17e、阿瓦隆1146Pro等矿机目前已接近关机币价。
加密货币投资公司Trakx的经济学家RyanShea表示，可用的、可支出的资本(通常被称为流动性)突然收紧，加剧了抛售，这不是一件容易解决的事情。他说，“与传统市场不同，没有央行介入和面谈，重建的过程必须循序渐进。”
颇受瞩目的是，随着以比特币为首的虚拟货币价格不断跳水，不少知名的币圈投资者也因此损失惨重。根据追踪全球拥有比特币企业的公司比特币国债的数据，特斯拉目前拥有43200个比特币，以本周六每枚约19000美元的价格计算，特斯拉拥有的比特币价值已不到9亿美元。与2021年初花费15亿美元购买相比，特斯拉的相关投资损失可能已达逾6亿美元。
而对于比特币在失守20000美元大关下的后市目标，“债王”冈拉克在周三一次采访中曾警告，比特币的暴跌可能还未结束。
“看起来它(比特币)要被清算了。所以我在2万美元或2.1万美元仍不看好比特币。如果跌至1万美元，我一点也不会感到惊讶。”冈拉克表示，“加密货币的走势显然并不乐观。”
InfrastructureCapitalManagement首席投资官JayHatfield也表示，“比特币的2万美元水平是一个重要的技术水平，跌破该水平可能会引发更多追加保证金的要求，导致被迫平仓。随着美联储流动性驱动的泡沫完全破裂，比特币重返疫情前的水平，今年可能会跌破1万美元关口。”
比特币交易所Swan的分析师SamCallahan则认为，根据之前熊市的经验，比特币可能会从历史高点下跌80%以上。这意味着比特币将跌至13800美元。
当然，目前也有一些试图帮助市场恢复镇定的币圈大佬们依然相信，投资者无需对于比特币的暴跌太过担心。他们认为，阶段性下跌是理所当然的，加密技术的熊市与股票的熊市不同：低点更极端，但高点也更极端。
加密货币研究平台Blockworks的联合创始人JasonYanowitz表示，“加密货币的熊市通常会下跌85%至90%。在过去十年中，比特币经历了两次漫长的加密衰退，损失了80%以上的价值，但比特币也一次次反弹。”
对俄亥俄州哥伦布市退休投资顾问WayneSharp来说，加密货币市场的低迷并不令人意外。她在2020年购买了价值约1万美元的比特币，从那以后一直持有着，没有出售或购买更多比特币的计划。“我经历过很多周期。我已经看了45年了，”她说，“人类只是一遍又一遍地犯同样的错误。”
无论为何，本周这个令币圈闻风丧胆的“绝望周末”，绝不会是本轮“加密寒冬”故事的终点，至于接下来的故事走向会如何书写，不妨让我们一同拭目以待……
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