站的越高摔得的越痛
最近，加密货币频繁下跌，引发市场新的恐慌情绪，尤其是在经历Defi暴涨带来的财富效应高涨的情况下，很多项目并没有建立相应的价值支撑，价格虚高情况严重，“德不配位”，使得投资者更担心，这样的暴跌会带来一系列连带效应，从而引发市场的大崩溃。
Defi的崛起，确实是区块链金融落地应用的一次大规模爆发，但是也同时催生了大量泡沫，无价值项目此起彼伏，即使有价值的项目也因为市场热度而价格虚高，市场的暴跌正是对这些泡沫的洗盘过程。
因此，暴跌对整体发展来说并非坏事，只有清洗干净后，才可能迎来新的爆发。
这次的行情始于Defi，在已经积累了充足的市场热度和情绪的条件下，跨链与分布式存储等概念才被放大效果，进而形成联动，将行情推向极致。
Defi、波卡为代表的跨链、Filcoin为代表的分布式存储作为价值支撑，这轮行情的重要代表，而Layer2、预言机等作为上述几大概念的辅助项目，水涨船高，都有惊人的涨幅。
韩国寻求加密货币公司的建议以打击朝鲜黑客行为:金色财经报道，韩国官员正在寻求加密货币公司的建议，以打击朝鲜的加密货币犯罪。韩国朝鲜半岛和平与安全事务特别代表Kim Gunn会见了总部位于弗吉尼亚州的网络安全公司Mandiant，讨论如何防止朝鲜黑客窃取个人和企业实体的加密资产，Kim Gunn还会见了加密情报公司Chainalysis的高管，讨论朝鲜窃取加密资产的网络策略。韩国联合通讯社最近报道称，朝鲜黑客在2022年窃取了价值7亿美元的加密资产。[2023/7/21 11:07:57]
不过，在下跌现象当中，我们也发现，除了那些纯粹、空气盘等无价值割韭菜项目大跌甚至归零之外，上述几个价值代表也跌幅惊人。
下面我们盘点一下这次行情的几个代表性项目涨跌情况，为大家判断市场当前形势提供一点辅助：
1、Defi代表YFI：大姨夫是这次行情涨幅的No1，名副其实的千倍币，由于其开创了去中心化社区推动模式、机池流动性挖矿模式等的创新玩法，奠定了Defi流动性挖矿的的基本模式，也理所当然地坐上Defi老大的位置，其币价更是迅速发展，短短时间就超过BTC的四倍之多，被成为“Defi中的BTC”，并且开创了姨夫派系！
虽然目前还保持着713倍的涨幅，但与最高点43948.31美元相比足足跌了21816.17美元，跌幅达49.64%。
分析 | 第三世界国家对加密货币兴趣浓厚由于通货膨胀率高、政府态度开放等原因:据longhash分析，位于亚非、南美洲的很多第三世界国家对数字货币也表现出了愈发浓厚的兴趣。一些知名项目方也发现了加密货币在第三世界国家的巨大潜力从数据和实际落地情况中发现，在通货膨胀率高、政府对加密货币态度开放、移动场景普及率高的第三世界国家，加密货币往往可以得到青睐。[2019/9/4]
2、最佳抢镜代表LINK：预言机很重要，但是，预言机只能算作辅助工具项目，还无法像公链、跨链、分布式存储等那样建立一个独立大类别概念。
但是本应该是配角的LIKN却凭借高超的演技，实实在在地抢走主角的光环，跻身10大市值排名第五，并稳定在第六位，成为这轮行情最大的黑马！
LINK价格最高被拉到19.91美元，高点之后最低价格是7.96美元，跌幅高达60%。
动态 | 加密货币交易所Poloniex将通过支付交易费用来弥补投资者损失:据Coindesk消息，Circle旗下的加密货币交易所Poloniex将通过支付6月6日之前的交易费用来弥补投资者的损失。Poloinex的Clam保证金交易市场在5月26日遇到flash崩盘。在短短45分钟内，价格暴跌了77%。Poloniex将丢失的代币交给交易所比特币保证金贷款池。共有0.4％的Poloniex用户损失了16.2％的资金。当时，Poloniex将崩盘归咎于卖单的速度以及Clam保证金交易中普遍缺乏流动性。6月14日，Poloniex开始重新审核受影响的账户，其中180个比特币分布在10%受影响的账户上。根据一项新政策，丢失的资金将通过拒收交易费用来返还，直至全部偿还。[2019/8/13]
3、跨链代表波卡DOT：波卡作为跨链的代表被寄予厚望，通过波卡实现资产、合约跨链之后，区块链将进入一个真正价值互联网的全新时代。因此波卡代币DOT一发布，价格几乎没有太大波澜，便毫无悬念且快速进入市值第五的位置。
不过DOT由于经历了拆分，在涨跌幅度上不太好计算，拆分后最高涨到6.81美元，这次下跌最低点是3.9美元，跌幅为42.73%。
声音 | Joseph Young：对加密货币虚假交易量的调查或提高比特币ETF获批几率:3月26日，加密货币分析师Joseph Young发推称：“我认为对加密货币虚假交易量的调查，可能会提高比特币ETF获得批准的几率。这意味着全球比特币日交易量中有超过预期的部分来自受监管的交易所，其中美国占35%。”据此前消息，CoinMarketCap表示，计划进行一系列改变，以解决网站中有关比特币以及超过2000种山寨币的交易量造假的问题。[2019/3/26]
这里还应该重点提及的是被成为小波卡的金丝雀KSM，KSM作为波卡的测试网，在波卡主网上线之后仍然会以平行链的方式存在且会承担诸如投票、拍卖，以及上线主网前的筛选、测试等功能，其价值是非常明显的，因此代币KSM也倍受追捧，其涨幅接近20倍，热度甚至超过了DOT。
KSM最高涨到59.89美元，最低跌到31美元，跌幅为48.23%。
4、大军未动粮草先行的STORJ：分布式存储被热炒，但主要代表项目Filcoin并没有上线，目前虽然多家交易所上线，但都是期货，其价格也高低不一，且并不具备代表性。
黑客渗透进俄罗斯政府网站 利用访客计算机挖掘加密货币:据btcmanager消息，俄罗斯哈巴罗夫斯克县的一个政府网站最近遭到黑客攻击，黑客试图通过访问该网站用户的计算机能力来挖掘加密货币。根据当地新闻社Gubernia的报道，该恶意软件在6月7日从政府网站移除前，共活跃了大约十天。[2018/6/14]
因此分布式存储赛道一个致力于成为免审查、免监控且不会停机的云存储平台STORJ成为这轮行情的受益者。
STORJ最高涨到3.13美元，跌到最低0.3美元，跌幅高达90%以上，而且目前价格在众筹价格0.4096美元基础上还还跌了20.75%，这是众多价值项目跌幅最大，且最不稳定的项目，或许与Filcoin还没有上线有一定关系，价格虚高情况严重，而且目前很难预估最终价值。
这些价值项目之所以有如此大跌幅，主要原因，还是在于市场热度下，放大了项目财富效应，出现价格虚高，在市场热度冷却的情况下，被放大的价格必然要回归正常。
不过，即使大跌下，LINK、DOT市值仍然稳稳地占据第五、第六的排名，说明其价值仍然具备持续发展的肯定。
那么，在目前市场调节、变化频繁，项目良莠不齐的情况下，如何判断并选择投资标的？哪些项目值得长期才有并可能带来稳定收益？
下面，我们将加密市场进行简单的划分，并简单分析其形势其趋势发展，从中窥视一点投资方向。
投资标的分析
保有价值的Defi项目
Defi项目的泡沫现象非常严重，目前已经有不少项目已经归零或者跑路，剩下的项目也基本存在价值支撑不稳定、价格过高等问题，
因此，要在Defi当中选择未来的持有项目确实很难，无论是项目本身还是价格都很难把控。
目前，从热度和发展趋势来看，DEX的趋势算是比较明朗的，Uniswap可能是倍受关注，并被看好的项目之一，其代币UNI被赋予治理功能，且投入了挖矿流动当中。
不过UNI作为DEX的一个平台币，目前还没有形成价格的增长能力，很难预测后面价格的走势。
其他具有创新的挖矿项目则因为很容易被复制仿造，也很难预估最终走向。
平台币还能投资吗？
这次行情当中，矛盾最突出的的就是CEX和DEX了，在Defi快速生长的同时，DEX的市场份额不断扩大，分走了很大一块蛋糕，而流动性挖矿的出现，又锁仓了大量代币，从而加深了CEX的危机。
但是，这并不意味着中心化交易所将推退出历史舞台。
首先，DEX虽然正在快速发展，但是其体量目前与CEX完全不在一个级别，比如，一个币安交易所用户量就高达900万，日交易额超过10亿美元，而Uniswap目前仅拥有超过25万个独立地址，过去两年成交总额仅200亿美元左右。
其次，CEX正在主动参与到Defi项目，并且构建完整的Defi生态：包括开通流动性挖矿，直接参与现有Defi项目，并降低用户参与挖矿等门槛；依靠依靠交易所公链，主动构建DeFi从底层到项目的新生态，比如币安智能链。
CEX的做法，正在模糊DEX与CEX之间的界限，且具备持续长久发展的逻辑。
第三，中心化交易所在价格发现、撮合效率、综合服务上拥有较大的优势。因此，从发展趋势来看，中心化交易所长期依然是交易的主流。
更重要的是，CEX的平台币已经形成了回购和销毁、现金流、交易折扣、投票权、销毁/价格比、通胀/分配比、抵扣手续费、参与IEO、分红等成熟的财务逻辑和丰富的应用场景，具有长期上涨的增值动力。
平台币的价值拥有真实的利润支撑，为平台奠定了可以投资的最大逻辑。
从最近行情的大跌来看，平台币基本能够保持比较稳定的底线基础，因此，平台币不失为一个稳定且又能长期上涨的投资标的。
热门技术概念赛道
跨链、分布式存储、仍然是未来最热门的价值赛道，具有多重利好落地，因此也具备炒作、拉盘等理由，继续投资这些概念的最大风险在于两点，一是目前价格虚高现象让人很难在理想的位置买进，二是技术的难点可能会导致很多利好日期延后，加大投资风险。
主流币稳中有涨
最后，我们来看看BTC、ETH等老主流币，相对于新概念来说，这些主流币确实缺乏被热炒的话题和故事。
因此在Defi引发的行情热潮中，这些主流币被排除在外，成为旁观者，但是看客的身份反而更加有力地证明了其稳定的价值走向。
在看似失去财富效应的背后，实际上已经获得了更加强大的共识，目前很多主流机构已经开始将BTC、ETH等多个主流币，作为重要的资产避险和未来盈利的方向。而比特币虽然处于横盘状态，到价格保持在万元以上，本身就已经说明了问题。只不过在资金追逐热点的情况下，价格波动较小，上涨也缺乏动力，但是当市场回归理性和平静之后，以BTC为代表的主流币必然会有良好的上涨基础。
何况，目前以太坊还是Defi发展的重要根基。
因此，要想有比较稳定的收益，且打算长期持有的话，逢低加仓BTC、ETH等，或许是不错的选择。
很多大佬在Defi赚钱后，也将资金转向BTC、ETH、USDT等，只留小部分资金去博市场。
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