大数据文摘出品
编译：杨小咩是小怪兽、张馨月、夏雅薇
加密货币已经虽然兴起没几年，但已经经历了大起大落好几轮回。作者根据一些能够找到的公开数据，通过钱包数、活跃地址数、交易所用户数、交易量等指标来估算目前市场的大小，还将互联网早期的发展数据拿来对比。
不妨来看看这个2017年最热的风口，现在站到了发展曲线的哪一阶段了。
从1991年第一家网站上线至今，互联网对人们的生活产生了翻天覆地的影响。
加密货币市场也是如此。
人们总是在比较加密货币和互联网的发展历程，包括对加密货币的“网景时刻”的对比。现在，我想自己测试一下，看看我们到底走了到哪一步了。
在这篇文章中，我还将探讨加密货币市场的发展与互联网的早期发展之间的关系，看看我们能发现些什么规律。
Jack Dorsey：愿与Coinbase共建开放的互联网货币传输协议:8月2日消息，Jack Dorsey 在收到 Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 对其推文的回复后表示：毫无疑问，Coinbase 向更多人介绍了比特币，对此我很感激。如果你们能将更多的资源投入到你们最初关注的比特币和 Layer 2 技术上，那将是非常棒的，我们也很乐意成为合作伙伴。我们希望有一个开放的互联网货币传输协议，而不是由单个个体、公司或政府控制。我们是同一支队伍。
金色财经此前报道，Coinbase CEO Brian Armstrong 在回应 Jack Dorsey 提出的Coinbase 为何一直忽视比特币闪电网络支付方案」问题时表示，正在研究如何最好地添加闪电网络。这并不简单，完全支持比特币支付的发展。[2023/8/2 16:13:21]
分析中遇到了哪些挑战
Kraken已支持Tron网络TUSD充提:6月29日消息，Kraken已上线Tron网络TUSD充值和提现服务。[2023/6/29 22:08:50]
我们无法确切知道有多少人使用加密货币以及其使用频率，原因是：
对于那些自主保管加密货币的人来说——他们可以为不同的加密货币设置不同的钱包。对于把交易货币放在交易所的人来说——一个钱包地址并不等于交易所的一个用户。而且，为每笔交易创建一个钱包地址在交易所也是很正常的。
因此，我们只能通过很多估测来了解密码货币的用户数量。
估计加密货币用户的增长情况
我尝试用以下几种方法来近似计算加密货币用户数的增长：
比特币和以太坊钱包数量的增长比特币和以太坊活跃地址数量的增长使用加密货币交易法定货币和使用加密货币交易加密货币的用户数量的增长加密货币总交易量随时间的增长
大型交易经纪商TP ICAP上线Fusion数字资产交易平台:金色财经报道，大型交易经纪商TP ICAP宣布，在其Fusion数字资产平台上处理了第一笔加密货币交易。该机构平台以类似于传统金融市场的方式隔离了交易过程，由独立的供应商执行交易执行、托管和结算。去年，它获得了英国监管机构FCA的批准，成为一家加密货币交易所。
第一笔交易是比特币兑美元，它最初也将支持以太坊。Fidelity Digital Assets是第一个支持的托管机构，并计划增加更多。[2023/5/24 22:14:53]
从图上可以看出，总共有约24万个比特币钱包地址。但这并不意味着有24万比特币用户，因为一个人可能有不止一个钱包地址，并且为每笔交易生成一个新的比特币地址也很常见。
我认为24万是目前全球比特币用户数量的上限了。
Tezos已激活孟买升级，引入二层扩展解决方案Smart Rollups:金色财经报道，权益证明区块链 Tezos 宣布已激活第 13 次核心协议升级孟买，并引入了二层扩展解决方案 Smart Rollups，孟买升级后 Tezos 将提供 WebAssembly (WASM) 执行环境，允许开发人员使用 Rust、C 和 C++ 等通用编程语言在链上进行构建，让开发人员可以更轻松地创建和部署 Dapp。其他升级功能包括：支持交互式欺诈证明、流水线验证、将出块时间从 30 秒减少到 15 秒等。[2023/3/31 13:36:23]
除了可以查看钱包的数量，我们还可以查看每天活跃地址的数量。为了让图中的曲线更光滑，我以月份为单位获得了活动地址的中位数值，并用对数标度表示：
可以看到，每天最高活跃地址数约为1.1万个——这是比特币网络中每日活跃用户的近似值。然而，如果比特币主要被视为纯价值存储工具，那相比于任何传统的移动应用程序或网站，就可以假定比特币的每日活跃用户数会更小。
SBF：过去10个季度FTX始终保持盈利，并不担心Tether:金色财经报道，FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 在接受《福布斯》采访时透露，在过去的 10 个季度里，FTX 始终保持盈利，而其最大竞争对手 Coinbase 在今年一季度则亏损了 4.32 亿美元，其股价较历史高点下跌了近 90%。SBF 还表示自己并不担心 Tether，它是世界上最大的与美元挂钩的稳定币，市值超过 700 亿美元。许多行业观察家认为它是一个定时炸弹，带有可疑的抵押品，其失败几乎肯定会对整个加密货币市场构成生存威胁。SBF 说道：我认为对 Tether 的真正悲观观点是错误的……我认为没有任何证据支持这种悲观观点。[2022/6/29 1:37:58]
我们也可以对以太坊进行同样的分析。下面是取对数值后以太坊地址的增长数量和每日活跃地址数量：
总的来说，一共有31万个以太坊地址，且以太网络高峰时的日活跃地址高达1.1万。
其实，以太坊与比特币是有所不同的，究其根本是因为以太坊被设计成了一个智能合约平台而非纯价值存储平台，而智能合约本身有地址，所以以太坊的使用率自然会高一点。
比特币的用户和以太坊的用户身份重合也很有可能的，我认为这两种加密货币的用户之间存在高度的相关性。
另一种估计加密货币用户量增长的的方法是查看交易本身——包括法币对加密货币的交易和加密货币与加密货币的交易。
只有少数的加密交易所发布了他们的总用户数和用户增长统计数据。以下是我能找到的：
如果我们假设所有的交易都收费，那么就可以列出所有的加密交易所的市场份额，如下图：
此外，如果我们将所有知道用户数量和交易量的交易所都计算在内，我们可以得出每个用户的交易量的估计值。通过这个数字，我们预测加密货币市场的估计总用户量是2020万。
我认为这是加密货币用户数量的下限，考虑到这包括了在所有交易所交易和购买加密货币的人数。
此外，我们还可以查看所有加密货币的总交易量，以了解2014-2018年的交易量趋势。下图中的值已经经过对数化，并且对每月的数值已经取了平均值，以便更好地理解总体趋势。
虽然所有这些测量结果都不是用户数的确切数字，但我认为加密货币在全球范围内的总用户数量应该在2000万至3000万之间。
比较加密货币用户数的增长与互联网用户数的增长
现在我们已经估计了全球加密货币市场用户的总数，我们可以看看互联网的发展史，然后估算一下现在我们在加密货币这条轨道上的处于多么初期的阶段。
下图是互联网用户量的增长情况：
如果我们只看其1990–1995年的增长情况并将2013–2018年的加密货币增长与它相比较：
可以看出，两条线的增长趋势是很相像的，也就是说我们其实很像在追随早期互联网发展的步伐。如果你认为加密货币将遵循与互联网类似的发展轨迹，那么现在看起来我们就像在1994年的互联网时代。
我们也可以类似地分析比较早期互联网中的网站数量与当今世界上的关于加密货币的项目数量，为此我计算了所有加密货币、代币和所有的去中心化应用程序DApps的总数。
下图反映了网站数量的增长轨迹：
如果我们只看其1991-1995年的数量增长，并把它与2014-2017年加密资产进行比较：
可以看出，这种比较也说明我们目前处在互联网的1994年。
下面我们再进行最后一个比较，看一下2014年至2017年获得融资的互联网公司总数与1991年至1995年获得融资的互联网创业公司数量。
*融资数额按通货膨胀调整，且只计入互联网/软件公司融资。
重点来了：
尽管我们可以看到加密货币、代币和DApps的用户数量大幅增大，但要记住如果和互联网的成长轨迹对比的话，我们仍处于互联网时代的早期——1994年。
然而，根据你个人对区块链和加密货币的核心用途的长期看法，这种类比要么十分恰当，要么毫无意义：
如果你将加密货币视为一种新型资产，那么加密货币与互联网的发展轨迹就未必相同——无论是在用户增长还是资产增长方面。
如果你将加密货币视为一种适用于去中心化应用程序的应用程序平台，即去中心化互联网，那么用户增长和DApps的增长将与互联网用户和网站数量增长相一致。
我对DApp未来的最大质疑是我们没有看到DApp的使用与开发保持同步。目前加密货币的核心用途是投机，储值，资产，支付等。
数据告诉我们目前把加密货币作为资产类别来使用的用户规模已经相当可观了，而去中心化应用程序的未来虽然有趣，现在谈却仍为时尚早。
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