作者丨莱道君
来源丨莱道区块链
比特大陆在数字货币领域算是巨型企业，近两年以设计比特币矿机芯片而著名，是比特币矿机最高的企业，其也拥有世界最大的比特币矿场，还涉及矿池云算力等业务。2015年2017年底，又恰逢数字货币行业的井喷，比特大陆估值曾一度超过百亿美元。
事实上，和比特币价格一样，比特大陆市值也存在很大的泡沫，目前已深陷比特币囚徒困境，熊市之下，若不能将风险转嫁给市场，将会面临失去龙头位置的风险。
比特币囚徒困境
中本聪创立比特币系统，系统的所有规则都是按照人性逐利的特性设置的，其中比特币发行也是。比特币发行数量、时间、机制都是有提前预设好的规则。比特币发行总量是2100万个；发行时间是10分钟；机制是将发行量奖励给对比特币网络的贡献者即挖矿者，其中奖励的数额每四年减半，比如目前比特币每10分钟产出12.5比特币，下次减半后就是6.25比特币，直达2040年所有的比特币全被开采。
在矿工开采过程中，为保证发行时间的平衡，系统设立难度自动调整机制。简单点来说，比特币系统每隔2016个块大致14天左右进行挖矿难度调整，就是当开采比特币的人越多，那开采难度就越大，因一段时间内总供给量不变，所以参与的人越多，单个人获得的比特币数量就越少，反之亦然。
詹克团退出比特大陆经理职位 新增吴忌寒为总经理:北京比特大陆科技有限公司于10月12日发生工商变更，詹克团退出经理职位，新增吴忌寒为总经理。据媒体报道，2019年10月以来，比特大陆科技控股公司两大股东吴忌寒和詹克团争斗从未停止，双方数次通过各种渠道发布公告，就公司法人、公章、公众号归属等问题争执不下，今年5月还曾上演抢夺营业执照大戏。（新浪科技）[2020/10/13]
也就是说，如果矿工可以达成共识，同时有序降低算力，到下一个难度降低下共同挖矿，是可以保证所有人的利益的。然而，人性是逐利的，收益高就竞争挖矿，收益不足以支撑成本，就停止挖矿，这就陷入了比特币的“囚徒困境”。这种情况类似国与国之间的军备竞赛，所有国家为了世界和平不断投入国防预算，而实际上同步废除全部军队装备也可以实现世界和平，但是按博弈论观点，这种共识无法达成，是为。
分叉比特币造比特现金
根据2018年比特大陆招股书的数据显示，比特大陆在2018年上半年的总营业收入是28.5亿美元，其中矿机销售收入为26.83亿美元，比例高达94.1%。也就是说，比特大陆高度依赖卖矿机来赚钱。
动态 | United Corp希望法院驳回比特大陆的动议:据bitcoinexchangeguide报道，本月12日，比特大陆向美国法院提出了一项动议，要求法院驳回United Corp的诉讼，因为United Corp没有提前四天告知截止日期。比特大陆辩称，其在美国没有一个强大的联系去面对陪审团。但United Corp称，比特大陆创始人吴忌寒就在美国，比特大陆此前有投资德克萨斯州的一处数据中心，而且比特大陆计划赴美上市，这些业务都有同一位美国律师负责，因此希望法院驳回比特大陆的提议。据此前报道，总部位于迈阿密的United American Corp（“United Corp”）启动针对比特大陆的诉讼，认为Bitcoin.com，Roger Ver，Kraken比特币交易所和其他个人，通过精心策划的计划控制BCH网络以谋取个人利益，损害了联合公司和其他BCH利益相关者。[2019/12/1]
如上所述，我们知道比特币的囚徒困境决定了，每10分钟，全世界的矿工所能获得的比特币的是固定的，直白点说，卖100万台矿机、1亿台矿机给矿工，矿工所能够的获得比特币是固定的，从比特币经济体的挖矿总量上看，不会因为矿机增加了百倍，挖矿产出就增加百倍。每10分钟，矿工挖到手的比特币是固定数量，矿工卖出比特币，然后向比特大陆购买矿机和芯片，所能支付的费用是相对固定的，比特币价格一直涨，矿工就会买更多的矿机，但显然比特币价格上涨是有极限的，它的价格受限于市场对比特币的需求，何况比特币还会有下跌的情况。有一点是明确的，长期来看，矿工是不会亏钱挖矿的。
动态 | 比特大陆旗下矿池份额占比超35% BTC.com稳守第一:BTC.com数据显示，比特大陆旗下BTC.com、AntPool两个矿池份额占比在24小时内超过35%，分别占21.64%、14.18%，共35.82%。三天的统计数据显示，BTC.com、AntPool两个矿池占比分别为21.6%、16.5%，一度超37%；一周的统计数据显示，BTC.com、AntPool两个矿池占比分别为20.8%、15.6%，同样超过35%。BTC.com矿池算力近一周基本维持在20%以上，稳守第一。
此前消息，在今年6月份，两个矿池算力占全网算力的41%。自8月份，该数据开始下降。9月6日消息，比特大陆旗下BTC.com、AntPool两个矿池份额占比在24小时内一度不足30%，BTC.com矿池算力也一度下降失守第一位置。[2018/10/28]
在比特币不断上涨的行情下，比特大陆通过销售矿机，自建矿场，获得很大的利润增长空间，但行情遇冷之时，矿机就会跌价都卖不出去，这家公司很快地发现深陷中本聪的囚徒困境中无法自拔。于是创始人吴忌寒之一想了一个办法，分叉一个比特币出来，即BCH，这下每10分钟，全世界的矿工可以获得一份比特币+一份BCH，矿工的产出“增加”了，自然会买多些矿机，无法解决囚徒困境，于是再造一个囚徒困境。分叉出BCH这个事情，有利可图是第一位的，其他的技术路线争议都是为了达到这个目的所采取的具体手段。从企业的角度，比特大陆其实也没有维护比特币社区的义务。
动态 | 比特大陆Antminer Z9已开放预购 将于9月初发货:据cryptovest报道，比特大陆即将推出的新型矿机Antminer Z9引发了行业对不反对ASIC挖矿的加密货币的进一步关注。新矿机的技术增加了比特大陆对POW的中心化控制，预购于两天前上线，并预计于2018年9月初发货。据悉，该款矿机将取代5月发售的Antiminer Z9 mini版本。[2018/7/13]
再造一个囚徒困境，能否解决问题？吴忌寒的逻辑是很清晰的，在单位时间内产出的BCH的市值=单位时间内矿工的收益=矿工需要采购的矿机成本，因为矿工之间是处于囚徒困境之中，挖矿会竞争到接近微利，所以只要拉高BCH的市值，就可以卖出对应增加市值的矿机，数学上完全站得住脚。因此假如花10亿美元去创造一个BCH的价位出来，对于矿工而言，自然就会买矿机去挖矿，最后所采购的矿机价格也会接近于10亿美元。比特大陆所付出的购买BCH的资金，会转一圈，从矿工手上收回来，转化为矿机货款收入。基本上构思了一个完整的剧本，黄老爷带头捐钱，散户跟着捐钱，事成之后，黄老爷钱原路返回，散户的钱三七分。
比特大陆CEO助理张原：AI由大数据驱动，而大数据将由区块链驱动:今日，比原链全球巡回Meetup韩国站在韩国首尔的Penta Rium酒店举行。比特大陆CEO助理张原在现场做了主题为“How A.I. and Blockchain change the world”（如何用人工智能与区块链技术改变世界）。在演讲中，她表示AI由大数据驱动，而大数据将由区块链驱动。AI将造就机器人，而区块链则让机器人变得可靠。比特大陆会通过自身在行业内积累资源与力量，为行业做更有意义的事情。[2018/3/18]
想明白这一点之后，吴忌寒果断入市，不断地扫货维持BCH的价位，最后手上积累起了110万个BCH，看起来这些BCH是真金白银从市场上收购的，但实质上资金可以通过矿机销售回收，两相抵消后，因为BCH维持在较高市值，在账面上是盈利的。买入BCH，卖出矿机，回收货款继续买入BCH，业绩滚动发展。
欲上市将风险转嫁给传统散户
看起来BCH分叉逻辑貌似能够成功，但是这需要有两个前提，其一，BCH发展了新增市场需求，而不是分离BTC的原有市场需求。如果BCH只是从比特币的蛋糕里面分一块出来，此消彼长，矿机的总量需求并没有增加。因此这决定了BCH必须走差异化路线，也就解释了为什么BCH每年要硬分叉两次的原因了。其二，新增的矿机市场主要被比特大陆自身所消化。
现在看来，第一个前提条件就没有成立，币圈并没有渗透到广泛的国计民生场景，BTC和BCH的需求是高度重叠的，可以这么说，比特大陆把买100万个BCH的钱用于买BTC，可以拉出更高的市值增量，进而卖出更多当量的矿机，而后者的流动性更佳。事实证明确实如此，眼下比特大陆把大量的BCH砸手上了，卖出去就会一泻千里，在熊市中同比跌幅高于比特币，成为重大的负资产。即使是现在，比特大陆放弃参与BCH，也可能是得大于失。我们去分析一件事情，其背后的利益推动很明确，那么不管面上以何理由和路线，都是势必会发生的，不以个人主观意愿而改变。
第二个前提条件也不成立，矿机芯片一直在迭代，比特大陆并没有绝对的优势，因此假如运作BCH扩大出来的市场需求，也会被其他矿机厂商分走一杯羹。矿机商的核心竞争力和盈利模式在于迭代出新一代的高算力芯片，用较低成本获得更高的算力比率，进而抢占到更多的比特币产出份额，扣除掉研发成本仍有盈余，进入下一轮的研发。虽然本意是做大蛋糕，但如因此影响了研发进度，等于蛋糕大了但切蛋糕能力却不如别人，得不偿失。
在经历了2018年熊市之后，吴忌寒不仅没有脱离比特囚徒困境，反而对比特币的共识造成了破坏，比特币价格没有支撑一度跌穿多种矿机的成本价，挖矿微利或者亏损，直接造成矿机的销售总量，营收严重受阻。据公开资料显示，比特大陆2016年是没有产生现金流的。2017年虽然有12亿的现金流，但是有将近70%用于购买BCH，比特大陆上栗有极少的现金流，所以，在今年8月份比特大陆欲香港上市，实际上是将困境转嫁到股市，让散户承担比特币下行风险。
BCH分裂加剧风险
显而易见，比特大陆无论是在BCH市值管理上，还是应用场景拓展上都耗费巨资，然而结果却不太令人满意，2018年11月15日，BCH社区分裂成为以比特大陆为首的BitcoinABC和以澳本聪为首的BitcoinSV。
此次的分裂单从利益的角度来分析，无非有两个，主要体现澳本聪的意愿变化。其一是澳本聪有分叉出一条新链，在新链上实现商业营收，摆脱比特现金社区比特大陆一家独大的情况；其二是比特大陆的确在熊市之下，太过迫切的想要实现BCH社区壮大，不断更改比特现金发展路线，常在河边走，总会出问题的。
因为比特现金难度调整机制和比特币难度调整机制不同，比特现金是逐块调整，而比特币是2016个块大约14天调整。这就导致，比特现金相较于比特币来说更容易分叉成功，理论上，比特币诞生将近十年硬分叉的链从未存活过。这就保证了澳本聪硬分叉的成功是大概率时间，至于当时两个社区吵吵要发动算力大战，只不过说说而已。从利益的角度来看，澳本聪发动算力攻击比特现金是不太现实的，首先算力攻击需要消耗巨额成本，其次比特大陆总算力远远高于澳本聪算力；而对于比特大陆来说，主要是以矿机收益为主，消耗成本攻击BitcoinSV属于砸自己饭碗，也没有必要，假设BitcoinSV真的能够逆袭发展的很好，没有人会比比特大陆更开心，至于市场上解读比特大陆110万的筹码会砸穿BSV价格，这种思想太过情绪化。
此次的分裂造成的影响是，社区共识一分为二，之前大部分应用场景的推介也选择性的支持某一方，或者直接放弃支持任何一方，总市值上也导致严重的缩水，同时也作为熊市继续下行的导火索。毫无疑问，比特现金的分裂对比特大陆的影响是最大的，总体估值降低，隐含的市场操作行为，可能导致比特大陆上市受阻。并且，比特大陆难以阻挡BCH再次被相关利益群体分裂，因为有BSV这个分裂成功案例，刚分裂BSV就挤进全球数字货币前十名，也许分裂的预谋目前正暗流涌动。
熊市之下，比特大陆难逃战略性失误带来的损失，现面临的困境似乎不可调和，如今只能寄托于上市转嫁风险或者数字货币市场再开一轮牛市，要不然比特大陆很难在龙头位置站稳脚。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。