DeFi可组合型杠杆协议GearboxProtocol于本周预告V3版本升级细节，并将新版本视为重新定义杠杆和借贷的DeFi杠杆基础层，那GearboxV3究竟能实现什么？有哪些值得期待的新功能或特点？
一、LP贷方：仅留在主流蓝筹池or将dTokens转移至Alpha池
V3在V2性能和代码库基础上构建，不仅可以添加流动性较低的池、Token和协议，还能够将这些池模块化，在不分散流动性的情况下为用户提供更多附加选择
GearboxProtocol宣布成立Gearbox基金会:据Gearbox官方公告，该DeFi可组合型杠杆协议已宣布在开曼群岛成立了一家基金会公司Gearbox Foundation，旨在促进、支持和促进Gearbox区块链协议的成长和发展，以及与Gearbox区块链协议相关、基于或交互的解决方案和应用程序，同时为Gearbox区块链协议、相关技术及其底层软件相关的各种研发活动、场所和项目提供支持和资助。
该基金会的日常运营管理方是DAO box，聘期为两年，于2025年2月2日到期，Gearbox基金会承认DAO投票通过的决议。[2023/2/4 11:47:23]
也就是说，贷方继续在当前非常保守的主流蓝筹借贷池中提供流动性，获得dTokens，也可以选择将这些主池dTokens存入风险较高的Alpha池中赚取更多APY，不过需要承担更多风险
Gearbox将于几日后发布启动Token的提案，预计12月上旬实现Token可转移:11月18日，据官方消息，DeFi可组合型杠杆协议Gearbox Protocol将在几日后发布关于启动Token GEAR的提案，提案执行和Token可转移性预计会在12月上旬实施。根据此前的一份提议，Token发行会分为两个阶段，第一阶段为通过Gnosis Auction拍卖售出1.5亿枚GEAR，起拍价为0.015美元，拍卖将持续3天；第二阶段为在Balancer建立一个流动性池，并启用GEAR可转移性，Gnosis Auction中筹集的全部资金将转换为ETH，并与等价值（根据Gnosis拍卖定价）的GEAR配对，并存入Balancer上一个新的50/50流动资金池。[2022/11/18 13:20:49]
数据：Gearbox可借款总量逾1亿美元，已借款金额超2000万美元:11月1日消息，DeFi可组合型杠杆协议Gearbox的可借款总量突破1亿美元，已借款金额超过2000万美元，LP数量达2806个。其中USDC池供应量排名第一，达2989万美元，DAI以2219万美元排名第二。
此前消息，Gearbox V2已正式上线。[2022/11/1 12:04:23]
额外的Alpha池会集成更多的DeFi、NFT协议，不过这类池子的集成仍会设置相对保守的LTV和严格的清算规则。贷方获得的APY包括主流蓝筹池的基础APY加上Alpha池的基础APY以及从配额中收取的额外费用。除Alpha之外，之后还可能会有其他模块化池
数据：DeFi协议Gearbox总锁仓量超4100万美元:10月25日消息，据Defillama数据显示，DeFi可组合性杠杆协议Gearbox总锁仓量达4129万美元。[2022/10/25 16:38:08]
二、通过风险敞口上限和配额自定义设置来缓解借贷风险
GearboxV3将允许为白名单列表中的资产引入整体风险敞口上限，每个白名单资产都会有一个阈值，即，从该池借款的所有信用账户中该资产的风险敞口总值不得超过这个上限
用作特定CA抵押品的资产的实际数量由配额决定，该配额也以标的资产计价。每个借方都可以为每个中尾资产设置他们想要的任何配额值。设置的配额越大，需要支付的利息就越高
如果用户在该池中的实际资产价值超过该配额，超过部分将不被计算在内，如果少于配额，则将实际价值视为风险敞口。所有配额的总和不会超过整体风险敞口上限
Gearbox表示，这个机制能够在无需增加协议风险的前提下添加长尾、中尾资产等流动性较低的资产，以及其他协议或资产类别，并同时确保流动性可用性和杜绝坏账问题，还将使得跨链或者在Layer2上部署成为可能，而不需要担心Layer2流动性过低的问题
三、引入配额利息和重塑Token经济学
V3还将新引入一种源自配额的利息，借款人支付的额外利息与每项资产的配额有关，而非实质借款金额。该配额利息将支付给Alpha池，也就是说，Alpha池收到的利息包括：主流蓝筹池基础APY+AlphaAPY+配额利息。然后DAO会从中收取一定的利息费用
配额APR由两部分组成，一部分为支付给LP基于敞口风险的最低风险溢价，该值由风险委员会设定，APR不得低于该值；另外一部分高于最低风险溢价的部分将在杠杆借款人和LP之间进行分成。最大APR由经济学委员会估算，这两个值都会定期修订
Ninjas和LP之间的分成平衡就成了非常值得关注和谨慎的问题，具体分成比例将由GEARToken持有者链上投票决定，GEAR持有者投票LPbucket或者Ninjasbucket，每个bucket中GEAR的比例决定实际APR值
为了避免漏洞利用和防止flash-voting将资金快速偏向某中Token或资金池，GEARToken持有者投票锁定的Token，可能会有1至4周的解质押期。每epoch开始都会举行一次投票，不更改选择的投票会自动滚动到下一个epoch。Stakers也可能会共享一部分额外收入
此外，V3也会添加自动化合约Gearbot，允许信用账户所有者将其活跃账户某些管理委托给第三方，从而进行自动化投资组合管理，如止损、止盈、健康指数自动维护、自动测量管理等活动。除此之外，自动化管理链上基金也将变得更容易创建，存款人不必将其资金托管给第三方
小结
GearboxV3版本预计将于二季度末推出，该版本不仅为主池贷款人创造了额外AlphaPool收益机会，也将添加更多中尾、长尾资产以及多样的DeFi和NFT协议，除此之外，Gearbox通过设置白名单资产风险敞口上限和配额自定义的创新机制，能够确保链上有足够的可用流动性并在一定程度上缓解借贷风险，并有希望帮助以太坊和其他其他流动性较低的公链/网络生态提供更安全、流动性可用程度更高的杠杆和借贷可组合功能，从而带来更多的可组合性和可能性
欢迎私信进交流群
今天的分享到此结束了，非常感谢各位朋友们百忙之中抽出时间来看这篇文章，希望文章对你有帮助，可以关注我和给我留言评论，一起交流
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。