金色财经 区块链1月3日讯 过去的五年，其实可以算作是比特币衍生品的测试期，这段时期应该从2014年BitMEX退出衍生品市场开始算起。现在，随着加密经济学准备进入下一个全新的十年，加密货币衍生品产品也将在价格发现中发挥更加关键的作用。对于动辄就有数十亿美元盈亏的比特币和期货市场而言，2020年的重要性不言而喻，因为今年或许将决定整个市场是否能开启下一个牛市。
在2019年，加密货币期货交易额接近了现货交易额。而在2020年，加密货币期货交易额有望突破现货交易额，甚至会继续走高。当我们看到Binance Futures和BitMEX这些加密货币衍生品平台、以及诸如FTX、dydx、以及Synthetix这些新产品获得成功，想必许多人都会觉得2020年将会是加密货币行业的“衍生品之年”。不仅如此，监管机构似乎也发出了积极信号，比如作为监管美国期货和期权市场的独立监管机构——美国商品和期货交易委员会（CFTC）最近就暗示，他们可能会在2020年批准一款由以太坊支持的全新加密货币衍生产品。
金色财经挖矿数据播报 | ETH今日全网算力上涨1.79%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：
BTC全网算力146.500EH/s，挖矿难度20.82T，目前区块高度667536，理论收益0.00000642/T/天。
ETH全网算力343.882TH/s，挖矿难度4431.63T，目前区块高度11721864，理论收益0.00581859/100MH/天。
BSV全网算力0.747EH/s，挖矿难度0.11T，目前区块高度671469，理论收益0.00120491/T/天。
BCH全网算力1.958EH/s，挖矿难度0.26，目前区块高度671862，理论收益0.00045975/T/天。[2021/1/25 13:23:58]
如果相关产品的用户体验极佳，那么就会很容易吸引新的市场参与者或新资本进入加密货币衍生品市场。但是，如果未来一年内出现大量全新的衍生产品，那么能对比特币价格走势产生影响吗？如果可以的话，谁又最能从中受益呢？
2020年，我们预计会看到许多加密货币衍生品出现在市场上，比如：
金色热搜榜：NAS居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示，过去24小时内，NAS搜索量高居榜首。具体前五名单如下：NAS、MKR、DASH、BHD、ONE。[2020/9/23]
1、新加坡交易所Bybit计划进入泰国、土耳其、越南和西班牙市场；
2、OKEx最新推出的USDT保证金永久掉期交易服务可能会受到人们的青睐，随着去中心化金融普及度越来越广，去中心化衍生产品预计也将得到更广泛的应用；
3、以太坊生态系统中第二大DeFi应用Synthetix刚刚宣布与Chainlink建立了合作伙伴关系，这意味着他们的衍生品交易机制不再需要依靠中心化的价格供给。
如今，交易者可以选择的加密货币衍生产品有很多，比特币期货交易平台也能满足人们对各种数字资产高杠杆的需求。除了比特币和以太坊之外，如果交易者足够胆大，甚至可以做多或做空山寨币，比如Cardano、Enjin、Tomo、以及恒星币（Stellar）。
诸如Plutus的虚拟银行帐户和借记卡之类的法定货币加密网关也进行了优化，旨在增加衍生品交易所对散户投资者的吸引力，让他们不再把自己的加密资产锁定在Tether（USDT）上。随着加密货币和法定货币之间的转换越来越轻松，意味着交易者可以直接花费自己获得的利润，或是把这些利润进行重新投资，无需再像过去那样经历多个循环（步骤异常繁琐）。像Plutus这样的服务，允许用户在一个应用程序里就能完成法定货币和加密货币之间的兑换，从而为希望接触更广泛的加密货币交易的交易者带来了极大的便利性。在评估衍生产品市场的健康状况时，人们往往忽略了是否能与法定货币建立便捷的联系，但其实这种服务对于推动资本流入衍生品市场至关重要。
金色午报 | 4月17日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：腾讯、钓鱼账号、深圳、Libra
1. 腾讯安全领御区块链-北京方正公证取证平台正式发布；
2. 部分Voice钓鱼账号已非法获利9,044个EOS；
3. 首例涉农区块链项目 股权在德阳成功转让；
4. 深圳前海发布国内首个区块链法律纠纷分析报告；
5. 江西南昌将推进一批包括区块链等领域在内的数字产业项目；
6. 加密交易员：加密货币在这段时间内的表现与传统市场的不同；
7. Libra项目负责人：将调整重心到稳定币钱包；
8. 分析：比特币隐私受限、集中式开采和缺乏可伸缩性等问题可转化为优势。[2020/4/17]
分析 | 金色盘面：市值超过10亿美元的数字加密货币数量增加至16个:金色盘面综合分析：市场转暖，人气修复，市值前列的币种也大都跟随BTC出现反弹走势，市值超过10亿美元的家数也增加至16个，过去7个交易日，普遍呈上涨趋势。[2018/8/28]
对于每一个加密货币交易者来说，都非常渴望能从2018年低迷时期的价格颓势中走出来，并且渴望再次获利。Bakkt不是唯一一个为市场发展做出巨大贡献的平台，2019年，币安的比特币衍生品已经超过了现货发行量，他们还收购了加密货币衍生品平台FTX（但具体首个金额没有对外披露）。在此之前，币安还首个了加密货币现货和衍生品交易所JEX，此举也使得他们能够向其平台添加加密期权和期货产品。
芝加哥商品交易所（CME Group）总经理蒂姆·麦考特（Tim McCourt）最近发文谈到比特币衍生品，事实上芝商所上架运营比特币期货衍生品已经有两年时间了。蒂姆·麦考特认为，比特币衍生品仍然处于“前进曲线”的发展之中，到目前为止芝商所交易了240万份比特币期货合约，名义交易价值约为 1250 万BTC（价值超过920亿美元）。有人推测，相比于前几年，Bakkt和芝商所之所以会对比特币期货合约的兴趣日益浓厚，主要原因其实就是比特币的波动性有所降低。无论如何，这些平台都在利用各自优势为比特币衍生品交易者提供更多选择。
分析 | 金色盘面：BTC期货合约持仓变化:金色盘面综合分析：OKEX的BTC期货合约在8月10日下午17点后持续出现增仓现象，从75260达到85619，但较之10日中午12点的91879依然减少了很多，说明市场观望气氛较重。
做多账户升至56%，依然不高，做空账户降至39%，多空力量变化不大；主力多头平均持仓比例为33.95%，下降了近3%，主力空头平均持仓比例为15.27%，也有所下降，整体看多空都比较谨慎，截止发稿，OKEX现货价格为6124，期货合约当周BTC0817价格为6093，贴水维持在30点左右。（数据来源OKEX）[2018/8/11]
从本质上讲，具有杠杆作用的加密货币衍生品能给投资人事半功倍的效果。然而正如正如沃伦·巴菲特（Warren Buffet）所说，在一定程度上，衍生品更像是一种大规模毁灭性金融工具，需要谨慎的风险管理。
另一方面，监管机构一直在全球范围内努力遏制衍生品杠杆风险，比如：
1、2019年5月，日本金融厅要求bitFlyer交易所降低其永久掉期产品的杠杆率；
2、英国金融行为监管局也正在采取更为严厉的行动，以禁止加密货币交易所向散户投资者提供衍生品。此外，该机构还要求零售经纪商必须告知客户在所有资产类别中使用衍生产品进行投资的相关风险。
随着越来越多加密货币衍生产品和服务在市场上出现，争夺份额的战场也开始硝烟四起。Blade是一家总部位于美国旧金山的加密货币衍生品交易所，也获得了硅谷风险投资家的支持。最近，Blade宣布将推出“零费用”加密货币衍生品交易服务，这绝对算是对永续掉期服务巨头BitMEX的“公然挑衅”。此外，Bitdex也提出了支持非托管永久掉期比特币期货合约产品的潜在可能途径（尽管开发此概念还需要做更多的工作）。
那么，比特币衍生品市场的蓬勃发展对比特币价格意味着什么呢？
Coinshares首席战略官Meltem Demirors认为，加密货币衍生品市场的增长意味着比特币的价格变得不那么重要了——即减半之后，比特币的价格将会受到控制。Meltem Demirors表示，比特币向可投资资产的演变，实际上使得其价格与价值、以及供求关系脱钩。随着加密衍生品市场受到越来越广泛的关注，更多投资者会选择通过衍生品来对冲现货头寸，继而有效管理价格风险、减少受到波动的影响。
由于衍生品交易是按照保证金进行的，因此这些交易需要谨慎设计一个现货价格指数，而这个指数则是从其他交易规模更大的实物交易所的交易价格得出的。现货价格指数主要用于在期货合约到期之后进行结算，并决定在什么时候向投资者发送追加保证金的通知——显然，对于流动性不是那么高的加密货币衍生品合约来说，这是防止市场操纵的一种明智方法。
但是，随着加密货币衍生品市场成倍增长，我们现在已经进入到了一个基础实物交易所要比衍生品交易所小得多的时阶段，加密货币实物交易仅占到总交易量的10%。一些流动性较低的底层加密货币交易所如果推出衍生品交易，那么他们就能更容易获得利润，因此衍生品交易正在变得越来越诱人。
综上所述，与其他商品市场相比，比特币衍生品市场看起来健康状况还不是那么成熟可靠，这其实是因为衍生品通常被用于传统金融市场，普通投资者由于熟悉此类产品，因此可能会被吸引到加密货币领域。实际上，由于缺乏对冲交易和管理风险的工具，到目前为止，很多机构交易者都不愿使用加密货币，但随着衍生品市场的发展，加密货币交易对冲和风险管理将得到有效改善。
在2020以及未来的十年，加密货币衍生品（包括DeFi生态系统里的衍生品）可能会给市场带来更大的杠杆作用和流动性，同时新老“玩家”之间的竞争也会越来越激烈。
本文部分内容编译自Bitcoin.com
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