ETH:以太坊合并背景下的四种投资策略

合并或许是迄今为止以太坊网络升级最重要的“催化剂”之一,也将在多个方面影响网络,比如:

显着降低以太坊的能源消耗,减轻批评者对其环境影响的担忧;

在协议级别为以太坊网络优化扫清道路,包括分离“proposer-builder”,将区块生产与区块验证分开;

大大增加资产ETH的吸引力,因为ETH的发行量将减少约90%,可能会导致通货紧缩,同时质押者也能获得收益。

那么对于更广泛的投资者来说,还有没有其他利用以太坊合并的投资机遇呢?这里我们给大家带来四个利用以太坊合并的投资策略——

1、流动性质押Token

示例:LDO、RPL、SWISE

流动性质押服务将会是以太坊合并最直接的受益者,预计在以太坊过渡到权益证明后的几个月内,非托管协议会经历一次显著增长。

实际上,流动性质押的理念非常简单,它允许用户同时进行以下所有三种操作:持续托管抵押品,获得质押奖励,通过发行流动性质押衍生品部署DeFi资产。

Lido Finance已支持在Loopring上质押以太坊:8月26日消息,Lido Finance已支持在Loopring上质押以太坊,用户可在Loopring官网或钱包中进行质押以太坊的操作并获取wstETH,Loopring还将提供流动性池以允许用户将wstETH交易为以太坊。此外,用户还可以将Loopring上wstETH跨链至以太坊主网。[2022/8/26 12:49:53]

由于以太坊通过合并可以消除此前的技术和执行风险,因此抵押风险大大降低,相应地也会推动一波协议的发展。

此外,以太坊在完成合并后也将有助于降低LSD交易中和ETH有关的折扣。目前,DeFi流动性巨头Lido上的stETH价格约为0.963ETH,但在六月份Cessius开始暴雷时,stETH价格曾一度出现脱锚,来到了0.933ETH的低点。

预计在“上海”网络升级之前,信标链不会回撤,而是要等到合并后的6-12个月。不过,合并带来的影响是巨大的,由于折扣将会进一步减少,因此质押人承担的价格风险也会更小,从而使这些质押协议更具吸引力。

此外,由于预计质押收益率会增加,因此流动性质押协议中的抵押品也可能会增多。现在,信标链验证者仅仅只能获得区块奖励,而在合并之后,质押者可以通过MEV策略获得交易费用和其它收入。预计这一转变将使质押收益率从目前的4%左右大幅提升到6-12%。

数据:以太坊L2网络总锁仓量为55.1亿美元:金色财经报道,L2BEAT数据显示,截至3月7日,以太坊Layer2(L2)上总锁仓量为55.1亿美元。其中锁仓量最高的为扩容方案Arbitrum,约29.5亿美元,占比53.49%。其次是dYdX,锁仓量9.58亿美元,占比16.58%。[2022/3/7 13:41:01]

随着更高收益率以及更高ETH价格的到来,流动性质押协议的收益将会持续增加,质押者的收入也将进一步得到提升。

到目前为止,市场上共有三种支持公开交易Token的流动性质押协议,分别是:Lido、RocketPool和Stakewise。

其中,不同Token在投资组合中扮演着不同的角色:

1、投资者如果寻求蓝筹敞口,那么可以选择LDO,因为它是信标链上最大的质押实体,拥有31.2%的质押份额。此外,Lido在流动性质押行业拥有最大的控制权,占90.3%的市场份额。目前,该Token的市值为14.8亿美元,完全稀释估值为27亿美元。

2、投资者如果比较看重Token经济学,那么可以关注下第二大流动性质押协议RocketPool,它在信标链质押中占有1.6%的份额,在流动性质押行业占有4.5%的份额,市值为4.6752亿美元,完全稀释估值为5.1973亿美元。事实上,RPL中蕴含着独特的Token经济学,这是由于迷你池的运营商或是通过RocketPool进行验证的实体需要为每个新验证器购买价值1.6ETH的RPL,因此Token需求与RPL增长就紧密地联系在了一起。

Paxos向以太坊网络新增发1,693万枚PAX:据DAppTotal稳定币专题页面数据显示:10月22日22时09分 ,PAX发行方Paxos向以太坊网络新增发1笔价值1,693万美元的PAX, 块高度为:11106469,交易哈希值为:0xf9fef2ab75296650b269178c02c3c4b571adc48ea73efd66d5cc3b81ef819226 。截至目前,Paxos在以太坊网络上的ERC20 PAX总发行量已达378,256,265枚。[2020/10/22]

3、投资者如果想要最大化风险并且优化beta系数,则可以选择StakeWise,其市值为2666万美元,完全稀释估值为1.9845亿美元。虽然该协议的信标链和流动性质押份额分别只有0.4%和1.3%,但由于其规模较小且浮动性较低,SWISE可能是三者中beta系数最高的Token。

2、DeFi投资

当然,购买Token并不是利用合并赚钱的唯一途径。精明的市场参与者可以通过DeFi,以各种不同的方式来进行投资,以此反映出不同的市场在以太坊合并之前、之中和之后是如何做出反应的。

电子音乐DJ Tommy Leas在以太坊平台售卖唱片:8月27日消息,电子舞曲行业DJ Tommy Leas,正在基于以太坊的艺术和文化交流平台上售卖他的“非常特别”EP的乙烯唱片。这张EP最初是在4月份发行的,现在这位艺术家的目标是加密和区块链爱好者,起价50美元,粉丝想要得到唱片,需用稳定币 Dai(Dai)购买$PECIAL代币订购。(Cointelegraph)[2020/8/27]

其中有一种方法就是在Aave、Compound和Euler等货币市场借出ETH。这是由于投资者希望能够积累尽可能多的资产,以便在基于权益证明的以太坊分叉中获得“空投”的机会,因此在以太坊合并期间,市场对于借入ETH的需求可能会大幅增加。

由于这些协议的利率是基于利用效率的,借贷需求的大幅飙升将导致贷方的存款率非常高。我们看到AaveV2上ETH的利率曲线开始快速飙升。目前该市场的利用率为61.56%,但自8月8日以来开始大幅飙升,并大有持续的趋势。

动态 | SEC处罚EtherDelta致以太坊上中心化交易所交易量大幅下挫:据CCN报道,自周四上午美国证券交易委员会(SEC)宣布已经对EtherDelta的创始人非法促进证券交易进行处罚后,以太坊上去中心化交易所的日交易量大幅下挫。据区块链分析网站DappRadar数据显示,两个最大的以太坊上去中心化交易所,IDEX和ForkDelta的24小时交易量均下降了58%,而第四大的LocalEthereum交易量下降了36%。[2018/11/10]

图源:Aavedocs

当然,这种策略并非没有风险。在借贷需求非常高的极端情况下,这意味着Aave中几乎没有ETH流动性,在借款人偿还或更多存款涌入协议之前,贷方可能暂时无法提取资产。

另一个方法是使用Voltz协议,这是一种用于利率掉期的AMM,旨在押注LSD抵押收益率。由于Staking的回报可能会在合并后增加,因此市场参与者可以使用Voltz通过将ETH作为保证金并购买可变利率stETH或rETHToken,用户可以通过利用杠杆来放大他们的回报,但需要注意的是,这会带来更大的清算风险,使用任何形式的杠杆都要非常小心!

3、PoW空投收益耕作

流动性挖矿中蕴藏着数十亿美元的“质押机遇”,几乎可以肯定的是,合并后以太坊仍会存在一些PoW实例,比如孙宇晨和交易所Poloniex等众多知名行业人士已经承诺支持这次硬分叉,并计划上架ETHPOWToken。

虽然目前尚不清楚分叉链是否具有任何长期生存能力,也不知道ETHPOW未来能具有多少价值,但用户不必放弃这个“分叉机会”,至少可以多种不同的方式赚取看似大概率会有的空投

如果您寻找更高风险的投资机会,这里有一种方法:在货币市场上借入ETH,如果空投的价值大于借入ETH的成本,那么可能是有利可图的。不过,这种策略伴随着相当大的风险。借款利率不仅可能超过空投收益,而且一旦ETH价格飙升或抵押品价值下跌,借款人将会被清算。鉴于合并当天极有可能出现大幅波动,投资者需要非常谨慎地进行这种选择。

如果你害怕高风险,也可以在永续期货创建一个ETH头寸。在这种情况下,用户可以购买现货ETH,同时在CEX或DEX上使用永续合约做空等量的ETH。通过这种方式,用户既可以获得ETH投资敞口,又可以获得空投,同时不会承担持有资产带来的价格风险。如果空投的价值超过资金,这种策略将是有利可图的。

然而,天下没有免费的午餐。这种策略的风险同样很大,因为融资收益略可能会随着合并事件而飙升。无论哪一种杠杆策略,加上波动性,都会使用户面临被清算的巨大风险。

所以,请谨慎行事。

4、其他受益机会

事实上,合并后的以太坊有望对生态经济的其他领域产生变革性影响。

最先受益的应该是Layer2,PoS过渡后,基本上能为以太坊网络可扩展性升级铺平道路,终端用户的链上汇总交易费用将得到大幅降低,这意味着会有更多用户被吸引到网络上进行交易,同时也将推动更多Dapp创新——费用降低有助于“刺激”Layer2的普及应用。

在合并的大背景下,投资者可以投资整个Layer2生态系统,比如Layer2基础层、以及Synthetix(SNX)和GMX(GMX)等Layer2原生DeFi项目,还有一些支持Layer2的基础架构,比如Synapse(SYN)和HopProtocol(HOP)等快速桥接服务。

合并后,另一个发生变化的领域将会是MEV。随着“proposer-builder”逐渐分离,MEV的竞争动态将发生巨大变化,这将使以太坊区块生产和区块验证分开。MEV领域中也有一些值得关注的项目,预计会在合并过程中有所突破,比如ManifoldFinance(FOLD)、RookProtocol(ROOK)和CowProtocol(COW),这些Token在最近几周运行相当不错,未来也有望成为PoS以太坊的长期受益者。

结论:关注风险,做好研究,选择冒险

合并即将到来,毫无疑问,这将是以太坊发展道路上一次重要里程碑,也将给以太坊经济带来重大变化。

如果您担心风险,一个比较安全的方法是直接投资ETH,但现在与2018年熊市有很大不同,我们生活在DeFi世界中,因此投资者可以通过多种其他方式参与合并,无论是通过投资/交易流动性质押协议、还是探索Layer和MEV,或是使用DeFi赚取收益。

但无论选择哪种方式,请关注风险,做好研究,最后再选择冒险。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子,大家就能抱团取暖,保持洞察力。如果只是你一个人,四顾茫然,发现一个人都没有,想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。想抱团取暖,或者有疑惑的,欢迎加入我们感谢阅读,我们下期再见!

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

地球链

以太坊最新价格加密货币:独家|金融界老钱驾到

核财经APP5月29日报道4月份以来,罗斯柴尔德家族投资加密货币的消息就流传开来。5月26日,以太坊创始人V神在Reddit论坛中说,罗斯柴尔德家族真的有传说中那样厉害吗?也许他们的确是一个富裕.

[0:0ms0-0:559ms