硅谷银行暴雷，美联储紧急出手，这可能是新冠疫情之后最重要的金融事件。硅谷银行暴雷，到底是加密金融风险外溢波及传统金融，还是传统金融中心化风险造成加密行业巨震？以太坊转PoS之后，生态不断发展壮大的过程中带给自身哪些新麻烦？紧缩周期即将结束？危机之中，加密市场出现哪些大机遇？
核心要点
1.在美联储提供紧急贷款之后，美国政府一方面在为硅谷银行等寻找新买家；一方面则在为硅谷银行暴雷事件寻找替罪羊，希冀转嫁塞责，实现自身目的。但市场的眼睛是雪亮的，比特币在危机之中再次壮大。
2.伴随以太坊从PoW转向PoS后，出现了一些新危机，主要集中在监管和中心化问题上；反观比特币，宏观市场银行危机和新文化运动正在推动比特币再次走向高光时刻，就像比特币诞生时那样。
3.硅谷银行暴雷之后，美联储紧急出台BTFP纾困计划，市场再次迎来重要机遇期，有观点认为美联储激进加息政策或将软化，紧缩周期可能即将结束。
加密行业成白宫“替罪羊”，比特币反迎高光时刻
美联储资产负债表缩表至8.362万亿美元，已接近硅谷银行事件前水平:6月26日消息，据美联储官网最新数据显示，自3月21日后，美联储持续缩表。截至6月19日，美联储资产负债表规模为8.362万亿美元，已接近硅谷银行事件前8.339万亿美元的规模。[2023/6/26 22:00:17]
美国政府在硅谷银行暴雷事件后，出于目的，一方面指责对手特朗普放松了银行监管导致危机，一方面让加密市场当替罪羊，不断收紧对加密行业的银行服务。然而事实真相是，美国硅谷银行等暴雷的主要原因是美联储激进加息造成流动性紧张，加之硅谷银行资产和负债期限错配等因素导致的，本次加密市场的巨大波动是传统银行危机蔓延导致。从市场表现上看，比特币的暴涨与银行股的低迷形成强烈反差，这反映出市场进一步增加了对比特币的信任和投入，比特币又一次在危机中迎来高光时刻。
前OCC代理署长BrianBrooks在周三接受采访时表示，联邦监管机构正共同努力，以将加密货币排除在美国银行系统之外。很明显，在这届政府中，银行监管机构已经做出了一个决定，即加密货币本质上是有风险的，需要从银行系统中分离出来。
针对美国政府试图转嫁塞责，让加密行业成为“替罪羊”的行为，ArkInvest首席执行官CathieWood在推特上极力反驳，直指核心。CathieWood认为：“当美国银行系统因银行挤兑威胁到地区银行而陷入瘫痪时，比特币、以太坊和其他加密网络却不受影响继续运行。银行体系的不稳定威胁到了稳定币，稳定币是DeFi的入口，这与监管机构的言论形成了鲜明对比。监管机构不应该封锁去中心化、透明、可审计、运转良好且没有中心故障点的金融平台，而是应该关注传统银行体系中正在出现的中心化、不透明的故障点。他们本应完全了解这场显而易见的危机：资产和负债期限错配，短期利率在不到一年的时间内飙升19倍，银行体系中的存款自上世纪20年代以来首次出现同比下降。”
高盛因硅谷银行倒闭事件而被美国司法部传唤:金色财经报道，知情人士透露，美联储和美国证交会正在调查高盛(GS.N)在对硅谷银行证券投资组合的收购中所扮演的角色。作为对SVB倒闭事件调查的一部分，美国司法部已经传唤了高盛。（华尔街日报）[2023/6/16 21:40:30]
硅谷银行暴雷，损失最大的就是高净值人群，在吃过亏后，越来越多高净值人群开始持有比特币。3月17日，据彭博社报道，多名投资者拟募集1亿美元推出比特币机会基金，该基金的合伙人之一、自动化比特币储蓄计划提供商SwanBitcoin首席执行官CoryKlippsten表示：“最近银行业危机恰恰凸显了对比特币的需求，每个人都需要一些他们拥有和控制的钱。”
摩根士丹利在一份研究报告中表示，随着对美国被迫关闭的传统银行的担忧增加，这应该是比特币的闪亮时刻。比特币被设计为一种让人们在私人数字钱包中持有价值的方式，而不需要中介机构为他们储存价值或促成交易。
从交易数据看，市场对于比特币的交易需求明显上升，价格上涨背后是市场对于比特币价值的一种认可。Kaiko数据显示，截止3月15日，随着昨日比特币价格一度突破26000USDT，中心化交易所的比特币日交易量突破200亿美元，创FTX崩溃以来的4个月新高。
阿联酋一家投资公司考虑收购硅谷银行英国分行:金色财经报道，据知情人士透露，阿布扎比一位高级王室成员控制的投资公司皇家集团(Royal Group)正考虑收购硅谷银行的英国分行的可能性。该集团由阿联酋国家安全顾问Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan担任董事长。知情人士称，该集团正在讨论通过旗下一家子公司进行收购的可能性。据悉，该集团目前尚未作出最终决定，可能不会提出投标。[2023/3/13 12:59:09]
以太坊的“新”危机，比特币地位越发稳固
本文第二个重要的观察是，以太坊转PoS之后，反而为以太坊带来了一些新危机，而对比之下，比特币的地位却越发稳固。之前，市场对于以太坊对ETH转PoS机制曾抱以非常大的预期，认为其开始走向通缩，并且在庞大应用生态加持下，其涨幅在下轮牛市将远远超越比特币，但目前看，越来越多人在更加看好比特币。
首先，以太坊转PoS后，ETH属于大宗商品还是证券？SEC正在不断用行动告诉市场ETH是证券，虽然CFTC不同意。上周，美国商品期货交易委员会主席RostinBehnam表示，以太坊是一种大宗商品。3月16日，美国证券交易委员会主席GaryGensler在被记者问及对此看法时表示，根据美国法律，使用质押协议的代币应被视为证券。代币持有者从质押中获得的回报表明，这些代币是证券，需要根据美国法律进行注册。此外，纽约总检察长LetitiaJames在针对加密公司KuCoin提起的诉讼中也表示，以太坊是一种未注册证券，包括VitalikButerin在内的创始人违反了美国证券法。
亿万富豪Bill Ackman：硅谷银行存款人或将在下周一/周二获得约50%资金:金色财经报道，亿万富翁投资者Bill Ackman在社交媒体披露，来自一位他信任的消息源透露，硅谷银行存款人或将在下周一（3月13日）/周二（3月14日）获得约50%资金，余额将在未来3-6个月内根据实现价值获得其他存款资金，如果这被证明是真的，预计从周一上午开始，大量没有获得存款保险的银行将出现挤兑，任何公司都不会冒险损失一美元的存款，因为这种风险没有回报。Bill Ackman认为，美国联邦存款保险公司应该在亚洲开盘前的周日晚上保证所有银行存款并暂停，运行流程以进行资本重组同时管理UST和MBS投资组合的清算，以将其再投资于短期UST，此外Bill Ackman表示自己没有直接接触过硅谷银行。[2023/3/12 12:58:46]
SEC并没有停留在说说上面，其早已开始行动。2月9日，SEC指控加密货币交易平台Kraken未注册质押服务，违反了证券法，并命令其停止在美国的所有质押服务，Kraken被迫同意支付3000万美元的罚款并遵循SEC的要求，停止其所有质押服务。SEC主席GaryGensler又在一份声明中指出，“无论是通过staking-as-a-service、借贷或其他方式，加密中介机构在提供投资合同以换取投资者的加密资产时，都需要提供适当的披露以及美国证券法要求的保障措施。此次监管在市场上明确表明，服务提供商必须注册并提供充分、公正和真实的披露和投资者保护。”
硅谷银行(SIVB.O)临时停牌，盘前跌幅收窄至40%:金色财经报道，硅谷银行(SIVB.O)临时停牌，盘前跌幅收窄至40%。[2023/3/10 12:54:55]
其次，以太坊质押服务节点中心化问题严重。目前，Lido是以太坊2.0网络上最大的质押服务提供商之一，其目的是为用户提供一种方便、安全、高效的方式来参与以太坊2.0的质押过程。但随着Lido市场份额不断扩大，特别是中心化交易所质押服务受到SEC打击后，市场对于其中心化的担忧越来越严重。首先，Lido占据了大部分的市场份额，这可能会导致一些节点运营商失去了市场竞争力，进而影响到整个网络的分散性。同时，如果Lido运营商发生故障或者遭受攻击，那么整个网络的稳定性可能会受到影响。其次，Lido的质押服务是基于代币化的质押权益的，这也意味着用户需要委托他们的代币给Lido，而不是直接质押到验证节点。这种代币化质押权益的设计可能会使得Lido拥有更多的控制权，从而对网络产生更多的影响。
反观比特币，其去中心化程度非常高，创始人中本聪像神一样存在，SEC还未质疑过比特币是证券，比特币目前也没有转向PoS的计划。至于生态，在比特币“新文化运动“加持下，比特币应用端虽然少，但影响力却非常大，比如，今年以来爆火的NFT协议Ordinals和Nostr协议。比特币上的应用还很新很少，但其出圈的影响力却在某种程度上超过以太坊生态，而且以太坊生态上的许多项目正在或计划迁移到比特币生态。下一轮牛市，比特币和以太坊之间的关系开始变得更加有意思。
美联储政策或将迎重大调整？大机构已悄然埋伏
本文谈到的第三个大变化则是美联储的宏观政策，其出现一些即将转向迹象。硅谷银行暴雷虽然自身和客观因素有很多，但核心原因还是美联储加息导致的市场流动性紧张。伴随美联储紧急贷款政策出台，市场认为，美联储货币政策滞后效应显现，激进加息政策或将软化，紧缩周期可能即将结束。
3月16日，汇丰信贷交易主管丹尼尔·沃恩表示，市场波动性明显上升，似乎已导致投资者怀疑欧洲央行和英国央行进一步加息的能力。鉴于近期经济活动和工资数据稳健，仍预计两家央行将在3月份推进加息。然而，对金融稳定性的考虑强化了我们的观点，即紧缩周期可能即将结束。
3月15日，美联储利率掉期目前定价联邦基金利率将在3月见顶，目前的加息押注仅剩10个基点；同时显示美联储3月加息的概率已不到50%。
面对美联储可能的政策转向，虽然美国政府持续加压监管加密行业，但机构投资者却表现出灵敏的嗅觉和强烈的逐利本能。
周美国证券交易委员会最新文件显示，CathieWood旗下ArkInvest为一只新加密基金募资超过1600万美元，该基金于3月1日开放投资，没有明确的募资目标，属于私人基金，只对少数投资者开放。
富达数字资产近日已悄然面向大众开放了对其加密投资产品FidelityCrypto的访问。数百万用户现在可以在该平台上免佣金交易比特币和以太坊，该公司收取的利差不超过1%，提款功能尚未启用。知情人士透露，FidelityCrypto的全面开放是在过去几周内进行的。但需要注意的是，该服务并非在美国所有州都可用。该应用程序之前仅限于等候名单上的用户访问，目前新用户必须在设置过程中创建FidelityBrokerage账户才可使用。
机遇往往隐藏在巨大的危机中，等待新周期
”风浪越大鱼越大“，机遇似乎往往藏在巨大的危机之中。硅谷银行等破产，美联储等出手相救，市场出现的异常反应，似乎都在暗示着大鱼即将浮出水面。上文总结了目前市场的三个主要变化，最后总结几个大V的评论，仅供读者参考。
BitMEX创始人ArthurHayes发推称，“我会发表关于美联储BTFP纾困计划的看法，这是自COVID以来最重要的金融事件。如果你能正确交易，你将为一个非常有利可图的加密牛市做好准备。”GalaxyDigital创始人兼首席执行官MichaelNovogratz3月16日在接受时简单明了地表示，现在是购买黄金、白银和比特币的最佳时机。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。