概括：
流通供应和总供应量是硬币价格的关键决定因素。
如果硬币的流通供应量与其总供应量相差甚远，则存在真正的稀释风险，因为当更多硬币加入流通时，其价值就会下降，特别是如果没有新的需求来支撑价格.
经验法则：确保您投资的项目在流通中的供应量不低于50%，否则您将面临稀释风险和价格下跌。
成功投资加密货币需要从基础研究开始的尽职调查。所有交易者都应该关注的基本分析组成部分之一是流通供应量和硬币的总供应量。
如果您购买流通量为100万的硬币，却发现供应量增加到500万，您的份额被稀释了500%，会发生什么？代币经济学可以决定加密项目的成败，因为它们与市值直接相关。
如果流通供应增加，则必须有大量现金涌入以保持市值。流通的硬币越多，价值下降的越多。相反，销毁或从流通中移除的硬币越多，价值增加的就越多。
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本指南将分析流通供应如何影响加密价格以及项目中的研究内容。我们还将分解世界上最大的加密货币的例子。在本文结束时，您将确切地知道在下一次加密投资中要注意什么——至少在流通供应和总供应方面。
什么是代币循环供应？
流通供应量是当前在区块链上流通的硬币数量。比特币的流通量为1900万，以太坊的流通量为1.21亿。
循环供应总是占总供应的百分比——百分比越高越好。例如，比特币的流通供应量为1900万枚，约为最大供应量2100万枚的90%。这意味着比特币的价值不会被大量涌入市场的新比特币显着稀释。
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如果循环供应量为500万，总供应量为1亿，这意味着循环供应量有效为5%。这是有风险的；如果持有人在投资前没有进行研究，他们可能会看到95%的稀释率。
如何计算流通供应？
流通供应量可以通过将市值除以代币价格来计算。公式如下：
市值/价格=流通供应
对于比特币，3800亿美元的市值可以除以20,000美元的价格，产生1900万比特币的结果。
如何计算市值？
如果我们想通过将流通供应量乘以代币价格来计算市值，则相反。
比特币的流通量为1900万；乘以20,000美元，市值约为3800亿美元。
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以太坊的流通量为1.21亿；乘以1,150美元，市值约为1,400亿美元。
狗狗币的流通量为1320亿；乘以0.07美元，市值约为90亿美元。
Chainlink的流通量为4.7亿；乘以6.4美元，市值约为30亿美元。
流通供应如何影响加密货币价格？
许多新手交易者认为，仅仅因为加密货币的价格很高，就一定意味着该项目是优越的。情况可能并非如此；这可能只是意味着目前的循环供应量很低。
以太坊的流通供应量几乎是比特币的六倍，这就是为什么价格低于每ETH1,200美元，而比特币的交易价格为每BTC20,000美元。
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反之亦然；仅仅因为加密货币的价格低，并不意味着它是一个劣质项目，因为供应量可能很高。事实上，它很可能是市值排名前20的加密货币。
一个很好的例子是柴犬。它的流通量为5500亿，每枚硬币的价格为0.0001美元。尽管如此，市值仍然相对较高，为60亿美元。
总供应量是什么？
总供应量是硬币的最大数量，表示不能超过的限制。任何加密货币的总供应量都硬编码在代码中，不允许进一步挖掘。
例如，比特币的总供应量为2100万。比特币目前以每块6BTC的速度膨胀，但随着奖励减半而减少，预计总供应量将在100年内完全开采。
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循环供应与总供应
流通供应与总供应不同，因为它计算了区块链上所有活跃的代币。比特币的创始人中本聪持有超过100万个比特币，相当于当前市场的200亿美元。这些代币已经10多年没有移动了，但它们仍然被认为是流通供应的一部分。
总供应量的突然增加可能会对项目造成重大损害。
Terra(LUNA)崩塌就是一个例子。为了重新锚定算法稳定币UST，Terra团队不得不铸造新的LUNA来支持UST稳定币的流动性。LUNA的总供应量在几天内从3亿增加到6.5万亿。价格从80美元跌至0.0001美元——由于供应迅速增加，导致项目贬值，只差一美分。
这种风险在比特币的情况下不太可能，因为通货膨胀率分布在100多年内。由智能合约提供支持的DeFi代币的通货膨胀风险更高，尤其是在DeFi场景中造成大多数黑客攻击的铸币错误。
燃烧如何减少流通供应？
代币燃烧会导致现有代币价格上涨，因为流通中的代币较少。销毁行为表示通过将硬币发送到销毁地址来从流通中移除硬币。
“烧毁地址”是区块链上的第一个创世地址。销毁地址是如果想要从流通中删除硬币的地方，因为没有人拥有私钥并且无法检索它们。
在发送到销毁地址后，Etherscan等区块浏览器会检测到供应量减少，这通常会反映在价格上涨中。这就是ShibaInu等项目显着减少供应并使其项目成功的方式。
当流通供应量达到最大供应量时会发生什么？
如果循环供应量和最大供应量相等，这意味着所有硬币都在流通中释放。加密货币价格可能会根据市场情况上涨或下跌，但不会发生剧烈变化。
例如，莱特币的流通供应量和最大供应量相同，为8400万枚，这意味着所有LTC均已开采。莱特币的价格根据市场情况波动。在2021年的牛市期间，LTC达到了386美元的历史新高，然后在熊市中逐渐跌至50美元。
如何根据流通供应做出投资决策？
要成功投资加密货币，必须研究流通量与总供应量之间的比率。如果超过80%的硬币在流通中被释放，那么管道中的稀释度就会有限。如果少于50%的硬币在流通中被释放，投资者就会面临稀释和价格下跌的风险。
如果循环供应增加，市值并不总是跟随。假设我们将比特币供应量翻了一番，达到4200万。市值可能保持在3800亿美元不变，但比特币的价格可能会降至10,000美元，除非有2倍的现金注入以保持当前市值。
经验法则：确保您投资的项目的流通供应量不低于50%。虽然价格可能在短期内升值，但稀释可能会削减未来几年的潜在收益。
结论
加密货币的流通供应和总供应量是加密货币价格的关键决定因素。这些指标告知投资者稀释风险和价格升值的可能性。因此，了解如何根据流通供应做出投资决策可能是新手交易者学习的最有价值的早期课程之一。
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