本期看点：
1.目前仍在支撑位徘徊
2.现货ETF审批的因素
3.资本热炒Sei
01Twitter观点
1.Phyrex：29k是底部价格已经成为共识
目前这个行情每天能说的东西几乎是千篇一律了，无非就是换不同的视角去说同样的东西，从六月底开始就一直在普及给贝莱德定价的事情，毕竟这是目前除了减半周期以外唯一的叙事。昨天晚上的推文也用中国目前房地产的现状来解释BTC和ETH走势，尤其是BTC的价格，虽然你看每天都有新闻报道说最近90天BTC的波动率处于2016年以后的最低水平，每天听到的也是在说流动性不佳导致成交量处于历史较低的水平，但是价格却没有非常大幅度的下降，而不降并不是因为抄底的小伙伴很多，而是因为卖的人越来越少。
我们常用持仓超过155天没有换手的BTC数据来衡量长期持有BTC的走势，截止到今天，仍然可以看到更多的BTC还是在向着长期持有的方向移动，目前已经有1,464万枚BTC在最近的五个月中没有参与过换手，占了流通总量的75.23%。算算时间应该是在3月中旬了，这个时间是硅谷银行爆雷附近，当时并不知道三个月以后贝莱德会去申请ETF，所以当时开始买入并持有到现在的投资者更多的要么是在博弈美联储进入到暂停加息周期，要么就是以减半大周期作为目标。这部分很有可能是以机构和高净值投资者为主，并不在意短期的价格波动，即便是在六月短暂的跌破26,000美元，跌破了他们的成本价也没有让他们离场。
Telegram通过债券发行筹集2.1亿美元:金色财经报道，Telegram本周通过债券发行从包括其创始人兼首席执行官Pavel Durov在内的众多投资者那里筹集了约2.1亿美元。这款消息应用每月有超过8 亿用户使用，一位公司高管表示，由于自2021年以来利率大幅上涨，这些债券的发行价格有所不同。
Durov透露，他个人购买了大约四分之一的新Telegram债券，为Telegram的发展投资了数千万美元。除此之外，他在过去10年里还花费了数亿美元来维持Telegram的运行，Telegram仍未盈利，新的融资旨在使其更接近“收支平衡”点，并声称他的应用程序比Twitter和Snap等竞争对手“更接近于绝对盈利”。[2023/7/19 11:03:01]
而另一方面随着价格的窄幅震荡更多的Billions项目组BTC和#ETH就是这种情况。
2.Arrow@go2mars：极简坎昆升级核心内容
今天聊下以太坊的坎昆升级，包括昨天提了一嘴的EIP-4844。先把最重要的放在前面，后面可以酌情看：
EIP-4844用一段话来说，就是临时存储，引入了一种新的交易类型叫“blob”，你可以将Layer2交易的数据内容移动到一个新的临时“blob”中存储，不需要永久存储，重点是“临时”。
所以“blob”是一个外部临时存储，并没有真正的把Layer2交易数据存储到Layer1中，极大的减免了存储成本——好处就是对于Layer2，以后的存储成本会更低，速度会更高，利好Layer2。
3.Bitwu.eth：如何看待Sei的热炒
Sei为什么在韩国交易所被热捧？
目前，Upbit上SEI24小时成交额超4亿美元，占平台总成交额逾四分之一，交易量超越了币安。这个现象，跟当初APT有点像，被韩国币圈热炒，这背后的底层逻辑是什么？其实只有一个，那就是资本的力量！但并非说这是坏事，我们需要看到未来Sei能有更多有趣的东西。
一Smart Money在休眠一年多后购买了6种MEME币:金色财经报道，据Lookonchain监测，一位在SHIB上赚了约750万美元的Smart Money在休眠一年多后，购买了6种MEME币。包括PEPE、WOJAK、AFY、Dione、DMTR、VAI。他也非常幸运地从 Flokitars Deployer 获得了 1.79 亿枚 FLOKI（9,378 美元）。此外，该Smart Money用10枚ETH(价值约18,742美元)买入586.6亿枚PEPE，以16.55枚ETH(价值约31,569)卖出。然后以17.3 枚ETH(价值约33,005)买入470亿枚PEPE，目前价值13.5万美元。[2023/5/6 14:46:13]
很多朋友每次对于L1的热炒比较困惑的，不是有L2吗？为什么还炒作L1。
核心逻辑是：资本依旧热衷于高性能L1。比如@Sei_ZH的投资方有熟悉的MulticoinCapital，MC从EOS到SOL，始终热衷高性能L1，说白了就是支持极致单体链，反对多链、L2带来的流动性分裂。这就是资本的视角：高性能L1始终有巨大的增量市场，过去的SOL，如今的APT、Sui、Sei都差不多是被追捧的L1公链。
对于Sei未来发展怎么看
个人觉得，当下阶段不管是L2还是L1，能否带来应用层的新机会才是关键，比如Base带来的千倍土狗行情，目前Sei上面生态正在齐壮大，Sei链将带来什么叙事或者玩法才是关键。
02链上数据
CryptoChan：当前该BTC仍徘徊于1.0牛市大支撑位
当前该BTC链上指标仍徘徊于1.0牛市大支撑位。图中黑线为BTC价格；橙线为BTC短期持有者持有的所有BTC中，处于盈利状态的BTC数量跟处于亏损状态的BTC数量之比。值得一提的是，该比值=1.0为牛市大支撑位。
以太坊NFT二层扩容方案ImmutableX将于3月21日公布2项重大更新:3月15日消息，据官方网站及推文内容显示，以太坊 NFT 二层扩容方案 ImmutableX 将于未来 2 个月公布 4 项重大更新，官方认为该更新系 IMX「史上最大一次 Token 效用升级，将永久改变 IMX 的基础」。据悉，其中 2 项升级将于北京时间 3 月 21 日凌晨公布[2023/3/16 13:06:38]
Kaiko：BTC和ETH90天波动率跌至近年新低
BTC和ETH的90天波动率刚刚跌至多年低点，分别为35%和37%，这使得它们的波动性低于石油的41%。
03板块解读
据Coinmarketcap数据显示，24小时热度排名前五的币种分别是：CYBER、SEI、OHO、FXC、PEPE。据Coingecko数据显示，在加密市场中，涨幅前五的板块分别是：KommunitasLaunchpad、BNB生态、BullPerksLaunchpad、Masternode、Events。
热点聚焦——Sei空投全指南：覆盖六大主流公链用户的跨链空投
Sei的经济模型显示：3%代币归属于币安Launchpool；3%代币归属于空投；20%代币归属于投资者；30%代币归属于生态；9%代币归属于基金会；20%代币归属于早期贡献者；15%代币归属于验证节点奖励。
Sei基金会与合作伙伴紧密合作，以识别出以下区块链上的活跃用户：Solana、以太坊、Arbitrum、Polygon、BNBChain、Osmosis；选择这些区块链是因为它们的用户在当今区块链活动中占据了绝大部分。任何这些区块链上的活跃用户都有可能参与；列入白名单的用户必须将符合条件的资产桥接到Sei。
Lens创始人发布区块高度推文，社区猜测或为快照高度:2月2日消息，Web3社交平台Lens创始人Stani Kulechov在其社交平台发布区块高度推文Ξ16460695，社区猜测此推文意味着Lens协议在此区块高度进行快照。
2月1日，社交协议Nostr第三方客户端Damus上架App Store和谷歌商店，引发社区追捧、热议。[2023/2/2 11:43:21]
符合条件的代币包括：
Wormhole
Ethereum:USDC,ETH,WBTC,
Arbitrum:USDC.e(arbUSDC),
Polygon:USDC(maticUSDC),
Optimism:USDC(opUSDC),
Solana:USDC(solUSDC),
BNB:USDT(bnbUSDT)
IBC(Osmosisonly):ATOM、OSMO
Axelar
Ethereum:axlUSDC
Arbitrum:axlUSDC
Polygon:axlUSDC
BNBChain:axlUSDC
04宏观分析
@JohnReedStark：比特币现货ETF审批的因素
基于一系列令人信服的理由，当前的SEC不会批准比特币现货ETF的申请。然而，我也相信，在大选日之后，加密货币监管的趋势可能会发生巨大变化。
1.加密货币与党派性
不幸的是，SEC对加密货币的监管问题已经变得越来越党派化。这令人感到意外，因为当我在2017年首次开始写关于加密货币的文章时，加密货币根本不是一个党派问题。
Solana基础设施公司Helius完成310万美元融资:10月20日消息，Solana基础设施初创公司Helius宣布完成310万美元种子轮融资，Reciprocal Ventures和Chapter One领投，Solana Ventures、Alchemy Ventures、Big Brain Ventures 、Propel VC等机构以及Magic Eden联合创始人Zhuoxun Yin、Squads联合创始人Stepan Simkin等天使投资人参投。
据悉，Helius由前Coinbase和Amazon Web Services工程师共同创立，旨在提供工具帮助开发人员以更少的时间和更低的成本构建Web3应用程序。Helius在两个月前推出邀请制Alpha测试，目前已向公众开放其平台。（Decrypt）[2022/10/20 16:30:33]
例如，当时的总统唐纳德·特朗普、国务卿希拉里·克林顿和国会女议员玛克辛·沃特斯都对加密货币持有相同的看法，即加密货币是一种危险而可怕的瘟疫。
此外，SEC打压加密货币行动始于共和党任命的SEC前主席JayClayton。Clayton主席一直是一名尖刻且持续不断的加密货币批评者，并有着丰富的多年反加密货币的演讲和国会证词记录，同时还领导了一系列开创性的与加密货币相关的执法行动和积极/全面的SEC与加密货币相关的监管声明。
2.如果2024年共和党人当选美国总统
考虑到对于加密货币，特别是在SEC中形成的党派分歧，我认为如果2024年共和党人当选美国总统，被任命到SEC的共和党人可能会：
1）大幅减少SEC的加密货币执法力度，可能主要提起欺诈案件，转移从纯注册违规提起指控的努力；
2）变得更加接受批准比特币现货ETF，且更有可能采取其他重要的亲加密货币的监管行动。
3.如果HesterPierce作为SEC主席
背景介绍：SEC是一个独立的联邦机构，根据1934年的《证券交易法》成立，由五名委员组成的委员会领导。委员由总统任命，经参议院确认。总统指定其中一名委员为主席。
为确保委员会保持非党派性，不得有超过三名委员属于同一个政党。总统还指定其中一名委员为主席，即SEC的最高执行官。
当任何总统当选时，现任的SEC主席通常会辞职，新的SEC主席职位通常要到就职日后至少3-4个月才会得到确认和任命。
因此，如果共和党人当选总统，主席Gensler很可能会辞职，而被任命的高级共和党SEC委员可能会成为代理主席。
此外，考虑到当前委员会共和党和民主党的人数相等，任何由委员会的投票，尤其是与来自工作人员的加密货币建议相关的投票，可能容易地分裂为2-2，因为委员会至少有一个空缺。
如果@HesterPeirce成为SEC的代理主席，鉴于她长期反对大多数与加密货币相关的SEC行动的记录，世界应该预期大部分美国SEC与加密货币相关的执法会突然停止。
05研报精选
@JJTHEJANITOR：低波动时预测比特币的三个技术指标
自8月初以来，比特币的价格波动已变得微乎其微，其波动性低于股票、债券和黄金的平均波动性之和。
1.BVOL预示比特币走势将大幅波动
如果你看了最新一期的AlphaBites，那么你就会听到我在提到BVOL时简要地提到了该话题，我解释说，BVOL现在正处于触底的边缘。
如下图所示，自2016年以来，BVOL的大部分时间都处于40-100区间——这是它的自然状态。
直到去年8月，它突然跌下悬崖。
在过去的一年里，BVOL未能突破30级的水平。即便是FTX崩盘，抑或是贝莱德大举进军加密货币领域的消息，都无法将其拉回正常的波动水平。
在上周的Blend文章中，BenLilly进一步阐述了这一理论，将BVOL与比特币价格叠加在一起。这揭示了一个有趣的模式，似乎也暗示波动性正在回归。
2.美指突破50-RSI，比特币将熄火
正如我们将在下面看到的，在此之前，只有三次波动被抑制(用垂直红线表示)，导致BTC(红框)的剧烈波动。
有趣的是，低波动性并不是这三个时期的唯一共同点。还有另一个领先指标在这些动作出现之前就预示了它们的到来，现在它即将向我们闪烁另一个方向信号。
每个时期的共同线索是，我们的老朋友「美元」，以美元指数为代表，在之前预示了重大波动。
之前每次比特币的波动幅度从「无聊」转为「暴涨」时，都是美元在背后推波助澜。我们可以利用这些信号，通过观察其相对强弱指标(RSI)来衡量它的动量。
你可能还记得我们在6月份讨论过RSI的重要性，因为它与DXY日线图有关，就在美元抛售之前，贝莱德宣布了其ETF计划，比特币在不到一周的时间里从2.5万美元下方飙升至3万美元以上。
在那篇文章之后，关键的RSI水平50再次成为阻力位，美元最终在7月中旬冲至100以下的年内低点。
然而，有趣的是，它又回到了相同的阻力位。下面的图表显示了DXY及其简单移动平均线，RSI是底部的紫色线。
如果美元指数突破50-RSI及其200日移动均线，比特币和加密货币将会熄火，因为我预计波动性将使我们螺旋式上升。
3.美指月线高于50-RSI，放弃比特币
我想让你注意的是美元的月度走势图，特别是它的RSI读数，它为我们提供了DXY宏观趋势的100英尺的视图，并为我们提供了与过去比特币低波动期叠加的洞察力。
如下图所示，美元指数的月相对强弱指数(RSI)目前正停留在至关重要的50点上方，这是一个奇怪的同步性，因为它在日阻力位上与该水平作斗争。
尤其是当你考虑到月线图上的50相对强弱指数水平正是前三次波动爆发时美元所在的位置时。
50-RSI的月线一直是指导美元宏观趋势的关键线，这可以追溯到70年代初。众所周知，由于它们的负相关关系，美元的重大波动会产生连锁反应，并在未来几个月确定比特币的宏观趋势。
高于50-RSI，规避风险：放弃你的比特币并在更低的价位买回。
低于50-RSI，风险：在法币过度通胀至零前，不惜一切代价逃离法币陷阱。
事情就是这么简单。
如果有人在2020年7月DXY月度RSI跌破50时买入BTC，那么他们的成本基础将约为9,000美元。
如果他们在2021年10月DXY月度RSI升至50以上时卖出，那么他们的平均售价将约为50,000美元。
大约15个月内实现455%虽不算多，但这是真实存在的。
我预计，如果美元失去这一趋势线，并在年底前正式进入宏观熊市，特别是如果它与一波现货ETF批准相结合，未来也会出现类似的投资回报率。
等待美元指数出现适当下跌的迹象再采取行动，以免你最终在一列失控的「美元货运火车」上站错边。
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