如果用一个词来形容SEC与加密市场的关系，你会想到什么？
我想到的是“牵绊”。
此前，SEC新领导层及华尔街对加密货币的积极态度让许多行业支持者喜出望外，但随后SEC的最新态度“比特币是一种高度投机的投资，投资者需谨慎”无疑又给投资者及从业者泼了一盆冷水，对态势感到担忧。SEC对加密市场的戏剧性转变，不令人感到意外，两者至今还在相互牵绊的道路上，只是结局终未定下。
近日，据CornerstoneReserarch发布的最新报告显示，当前美国证券交易委员会对加密货币市场参与者监管力度逐年上升。
从《SEC加密货币执法：2013Q3-2020Q4》报告中发现，在过去的7年时间里，SEC已成为美国加密货币最主要的监管机构之一。2013年7月1日-2020年12月31日间，SEC共发起75项执法行动，超过三分之一的执法行动涉及欺诈和未注册证券发行的指控。截至2021年3月，SEC已执行超70%的执法行动，总罚款额超过17.7亿美金。
区块链协会要求SEC提供与初创公司Prometheum的记录:金色财经报道，区块链协会律师Marissa Coppel宣布，已向SEC提交《信息自由法》请求，要求提供与加密初创公司Prometheum相关的记录。Prometheum联合首席执行官Aaron Kaplan周二在众议院金融服务委员会的听证会上发表讲话，并支持SEC主席Gary Gensler在加密监管方面的立场。[2023/6/16 21:41:05]
本文将概括分析阐述2013Q3-2020Q4期间，SEC对加密货币相关的执法行动及给予投资者的警示。
SEC加密执法始于2013，兴于2017ICO
2013年7月，SEC起诉了一名名为TrendonT.Shavers的男子，其被指控涉嫌欺诈性投资，利用比特币设立庞氏局，获取巨额收益，自此SEC出现在加密世界的目光之中。
Coinbase支持灰度因比特币现货ETF被拒对美国SEC发起诉讼:金色财经报道，加密交易所Coinbase支持灰度Grayscale因比特币ETF申请遭拒绝而对美国证券交易委员会 (SEC) 发起诉讼。
此前SEC拒绝了灰度发行比特币ETF的申请。灰度表示，SEC“未能对类似的投资工具采用一致的处理方式”。尽管SEC已批准了多个比特币期货ETF，但拒绝放行比特币现货ETF。
Coinbase周二向美国哥伦比亚特区上诉法院提交的陈述书也提出了同样论点。该交易所表示，无论是现货还是期货ETF，无论是与比特币挂钩，还是与黄金、铂金或钯金等其他大宗商品挂钩，这些投资工具都为投资者提供了相同的投资敞口。比特币期货ETF和现货ETF都旨在跟踪比特币的价格。限制比特币现货ETF进入市场“不合理地限制了投资者的选择”。ETF是一种投资工具，允许投资者间接投资比特币。[2022/10/20 16:30:54]
总体而言，2013年-2020年年底，SEC提出了75项执法行动，其中有43项在美国地方法院提起诉讼，32项在SEC内部作为行政程序解决。
美国SEC指控因内幕交易长岛冰茶股票而获利的三人:金色财经报道，美国证券交易委员会 (SEC) 指控三名个人进行内幕交易，他们在长岛冰茶（Long Island Iced Tea）于2017年宣布将转向基于区块链的商业模式之前购买了该公司股票。其中，Eric Watson是长岛冰茶的“未公开控制人”，他分享了在ICO热潮高峰期将公司转变为区块链业务的未公开宣布计划。Gannon Giguiere共购买了35,000股，并在公告正式发布后卖出，赚了16万美元。据悉，长岛冰茶在宣布计划改名为Long Blockchain后股价暴涨，但该公司后来从纳斯达克证券交易所退市。联邦调查局在2019年宣布正在调查与该公司有关的个人是否从内幕交易中获利。[2021/7/10 0:40:42]
以下为2013第三季度-2020年第四季度SEC加密货币执法行动及终止交易数量：
声音 | SEC：Kik向私人买家披露更多信息，曾被加拿大监管机构告知其代币为证券:据coindesk报道，美国证券交易委员会（SEC）今日对Kik提起诉讼，指控Kik进行了“非法的1亿美元证券发行”活动。SEC公布了七项重大发现：1. 该公司从来没有盈利；2. 截止2017年2月1日，七位潜在的收购者都拒绝购买或与Kik合并；3. Kik向私人买家披露的信息比向公众披露的多；4. Kik为其投资者建立了特殊的“电子贴纸”，为了看起来在分发时实际使用了kin代币。但直到销售结束后，投资者才被告知系统正在开发中； 5. 首席执行官Ted Livingston多次公开声明，代币买家会获利；6.加拿大监管机构曾告诉Kik其加密货币确实是一种证券，因此Kik没有向加拿大公众出售代币；7. 在Kik筹集的约1亿美元中，美国人投入了5500万美元。[2019/6/5]
图|2013Q3-2020Q4SEC加密货币执法行动及终止交易数量
SEC的加密货币执法行动始于2013年，在2017年ICO兴起时执法数量显著提高。
图|2013Q3-2020Q4SEC执法行动归因
在与加密货币有关的执法行动中，有超过三分之一的案件被指控涉及欺诈和未注册证券发行，约有39项被指控涉及欺诈，52项被指控未注册证券发行。
图|2013Q3-2020Q4出售证券存在/不存在欺诈行为案件数量
据悉，在行政诉讼中，绝大多数诉讼案涉及欺诈行为或涉嫌发行未经注册的有价证券。
图|2013Q3-2020Q4ICO作为SEC加密货币执法行动指控原因的案件数量
此外，报告中表示，在所有执法行动中，有一半以上的诉讼指控与ICO有关。例如，早年SEC对DAOtoken的分析报告认为DAO代币的销售以及交易应该遵循美国证券法，说明SEC在当时就以打算把ICO纳入监管范围之内。
SEC投资管理部：避免因投机比特币而蒙受损失
5月11日，其投资管理部的公开声明表示，强烈鼓励有兴趣投资于比特币期货ETF的投资者参与，但要仔细考虑风险披露，避免因盲目投资而蒙受损失。
其称，投资者应该了解，比特币是一种高度投机的投资，因此，投资者应考虑比特币和比特币ETF市场的波动性，及因市场缺乏监管导致出现的欺诈与操纵的可能性，衡量自己的风险承担水平。
此前，SEC新任主席也在公开场合中表示对比特币持中立态度，也表明了SEC对于当前加密市场的谨慎态度。
诚然，SEC的出现在保护投资者的同时也促进了加密市场的公平竞争，当然也更愿看到有朝一日能从“牵绊”转变成“共进”的一天。
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