链上数据分析初创公司Amberdata完成1500万美元融资，花旗领投:9月14日，链上数据分析初创公司Amberdata宣布完成1500万美元A轮融资，本轮融资由花旗领投，FranklinTempleton、GalaxyDigital、RovidaKruptosAssets以及GoldenTreeAssetManagement部分高管领投。Amberdata将利用融资资金扩大其研发人员团队，并扩大其在美国和国际上的业务。Amberdata是一个区块链和加密资产市场数据提供商，单日可分析超800万个区块链网络交易以及超5000亿美元的交易活动。[2021/9/15 23:25:12]
不过，虽然二级市场相对资产净值溢价很高，投资者仍然有多种方式以资产净值买到份额：
库币将启动Ambrosus (AMB)主网升级换币:据库币KuCoin交易所消息, 库币将启动Ambrosus (AMB)主网升级换币工作，主网升级完毕后，主网AMB的充值地址将保持不变。届时库币平台将会为用户完成主网币的自动切换。库币数字货币交易所，为来自207个国家的500万用户提供币币、法币、合约、矿池、借贷等一站式服务。[2020/6/23]
现金：以美元购买同等净值的GBTC或ETHE份额
实物：以BTC或ETH现货置换同等净值的GBTC或ETHE份额
投资者认购基金份额后会被要求锁定一段时间。目前，GBTC和ETHE的锁定期分别为6个月和12个月。锁定到期后，投资者可以将持有对等份额的ETHE或GBTC存入经纪账户，然后以市场价格出售。如果解锁后溢价仍然为正，那么投资者将可以从差价中获益。另外，投资者在持有期内需向灰度投资支付一定的管理费。目前， GBTC每年的管理费为2%，ETHE每年的管理费为2.5%。
OasisLabs已启动主网候选版本AmberNetwork:Oasis今日宣布正式启动主网候选版本Amber Network。Amber Network已经实现了Oasis网络白皮书和文档中指出的体系结构概述中的许多功能。一些主要功能包括：
1、完全去中心化的共识层；
2、Staking和委托；
3、网络上运行计算的多个ParaTime（并行运行时）；
4、验证人的佣金率工具；
5、Ledger钱包集成（即将推出）。
注：OasisLabs由美国加州大学伯克利分校计算机系教授DawnSong宋晓冬教授创办，旨在解决当下区块链在性能、安全和隐私上的痛点，OasisLabs去年7月获得4500万美元融资，a16zCrypto、高榕资本等参与投资，Coinbase联合创始人FredEhrsam也以个人身份参与了投资。（Medium）[2020/6/19]
针对GBTC和ETHE的三种常见投资者，我们对其交易模式进行了以下概括分析。
动态 | Amber AI与俄罗斯远东投资署达成战略合作 共建数字资产研究中心:Amber AI与俄罗斯远东投资署在北京就区块链及数字资产行业协作达成战略合作。
在俄罗斯副总理Yury Trutnev的亲自见证下，Amber AI CEO Michael Wu与俄罗斯远东投资署署长Leonid Petukhov签署了合作协议。根据协议，双方将共同建立数字资产研究中心，为俄罗斯区块链和数字资产行业提供技术、经验及资源支持。
作为数字货币金融科技企业，Amber AI布局全球各大数字资产交易市场，致力于服务机构与高净值客户。[2019/4/30]
投资者向灰度基金提交美元，认购同等净值的GBTC或ETHE份额
GBTC锁仓6个月，ETHE锁仓12个月；解锁后，投资者在二级市场以现行市场价格售出份额
如果解锁后溢价持续，那么投资者可以从中赚取差价
这适用于既希望通过投资BTC或ETH又希望通过持续溢价获利的投资者
投资者向灰度基金提交货币（BTC或ETH），置换同等净值的GBTC或ETHE份额
由于不支持实物申赎，投资者在二级市场卖出所持基金份额获得一定收益后，若想继续保留原有基金份额，需再买回货币置换
这适用于希望赚取更多货币和希望通过持续溢价获利的投资者
投资者从借贷方借入货币，置换同等净值的GBTC或ETHE份额
售出获得一定受益后，投资者需再使用美元买进货币（BTC或ETH）
投资者将货币本金偿还给借贷方，并支付一定的利息
这适用于相信持续溢价存在并期望溢价减去借贷利息后仍获利的投资者（较少管理费产生）
需要说明的是，上述交易本身并不构成套利。在以上每种情况中，投资者都要将所持基金份额在二级市场售出。这样一来，由于没有直接对冲的方法，投资者势必会受到价差/溢价波动的影响。因此，虽然从历史数据来看，GBTC和ETHE均出现了极高的溢价现象，但未来，溢价空间可能会被压缩磨平，甚至在某一天出现折价。以下是对可能逆转持续溢价趋势的一些潜在风险分析。
过去几个季度内，灰度基金的认购额（70%以实物认购）迎来了巨幅式增长。越来越多人开始踏入这块“领地”的背后，实则是受大幅溢价吸引而来的套利者。未来，随着大量资金入场套利以及大量早期认购份额的解锁，GBTC和ETHE的抛压会越来越大，进而加快溢价压缩的步伐。
目前，GBTC和ETHE都只能买入，不能赎回。也就是说，投资者可以认购GBTC和ETHE，却不可以赎回其对应标的资产。因此，如果市场快速变化下现货大幅跑赢或基金跑输，就无法阻止基金折让出售了。
私募投资者所面临的锁定期将会持续缩短。拿GBTC举例来说，今年早些时候，在获得美国证券交易委员会（SEC）的批准交易后，针对GBTC认购者的锁定期就从12个月缩短到了6个月。如果未来锁定期再次缩短，则可能会进一步加大现有认购份额的抛压。
过去，GBTC和ETHE发行份额一直很少，这使得融券困难而且昂贵。也因此，投资者无法根据标的做空GBTC。未来，随着GBTC和ETHE管理下的资产规模快速增长（目前GBTC资产管理规模已达37亿美元，ETHE资产管理规模达3.6亿）和流通股的增加，投资者或许会更容易借到GBTC/ETH份额。
加密货币行业进入壁垒和市场准入门槛的逐步降低，为投资者直接投资加密货币资产带来了更多可选择的方式，如Robinhood和Coinbase。一旦灰度基金的垄断优势被瓦解，GBTC和ETHE的溢价空间自然会随之压缩。当前来看，比特币ETF的批准入市，如Bitwise、VanEck（尽管近期可能性较小），将成为改变机构投资者将GBTC作为首选投资工具的主要催化剂。
不过，就总体来看，虽然存在上述不利因素，支撑持续溢价的主要利好因素仍将继续存在，也将持续吸引投资者入场。
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