在疯狂追求权力下放的过程中，金融业被视为最有前景的领域。考虑到比特币和区块链技术的起源，这很好理解。但在这个“连婴儿都被放在区块链上”的时代，分布式金融的出现为加密货币的实际效用和适用性提供了可喜的证明。
尽管DeFi涵盖了从汇款到衍生品和投资等更广泛的领域，但它最有前途的领域包括信贷和放贷。由于区块链的开放性，安全性和透明度，它能为更多的人口提供信贷服务，同时区块链的互操作性也为创造新的贷款产品和服务提供了可能性。
尽管DeFi在过去的一年已大幅扩张，它仍需投入大量工作才能与传统金融系统竞争。另外，用户在使用早期和未经测试的DeFi平台和服务时需要小心，并且需要意识到并非所有DeFi系统都是真正去中心化的。
大型分布式金融借贷方
DeFi可能是一个相对较新的、定义不清晰的术语，但它的含义很简单，指的是在向客户提供金融服务时使用区块链、加密货币和智能合约。当具体到贷款和信贷时，有许多平台、服务和公司正在利用去中心化的分布式账本来提供贷款服务。
其中最著名的是MakerDAO，它将其稳定币DAI借给用户，用户通过将ETH存入MKR系统作为抵押获得贷款。根据DeFi.Review，MakerDAO是最大的DeFi平台，利润可观，其平台包含了约5.08亿美元的ETH。其次是EOSREX，拥有价值4.37亿美元的EOS存款，并向那些想要额外EOS的用户提供贷款，以便将加密货币质押在EOS区块链上，以获得额外的CPU/NET。
区块链基金Zero Age Ventures已筹集1000万美元资金:5月25日消息，澳大利亚风投基金 Kosmos Ventures背后团队宣布推出新投资基金Zero Age Ventures，专注于区块链技术。Zero Age Ventures将继续管理Kosmos的新投资。在成功完成初始交易后，General Partners认捐了高达1000万 美元的自有资本，Zero Age Ventures将在2023年和2024年分配大量资金。
Kosmos最初成立于2017年，对Solana、 Algorand、Polkadot 和Fantom等协议进行了大量种子投资。[2023/5/25 10:40:15]
上述两个平台都是基础设施，因为它们主要用于支持加密经济和生态系统——无论是EOSREX中的EOS区块链，还是DAI中的各种加密货币市场。因此，鉴于它们不向公众发放贷款，可以说它们不符合贷款和信贷的常识或传统定义。另外，它们占DeFi平台锁定资产总量的约86％，这表明该行业仍处于年轻状态。
为什么分布式金融更好
尽管DeFi还很年轻，但除了MakerDAO和EOSREX之外，还有许多其他平台正在通过这种去中心化的方式提供借贷。Compound于2018年9月推出，拥有约4240万美元的锁定资产，它是一个去中心化的数字货币借贷市场，在那里你可以通过出借自己的加密货币来赚取利息。而点对点借贷平台Dharma是在4月推出的，大约有价值2,391万美元的ETH或是DAI被锁定。除此之外，还有一长串竞品，包括Cred、BlockFi、Lendoit、SALT、NUO、ETHLend和Colendi。
Delphi Labs与Attic Labs已完成与Cosmos兼容的PCL AMM代码主要开发工作:2月4日消息，Delphi Labs与Attic Labs已完成与Cosmos兼容的被动集中流动性（Passive Concentrated Liquidity，简称PCL）AMM协议代码的主要开发工作，正在等待最终确定的审计结果。[2023/2/4 11:47:31]
另一个新的DeFi贷款平台是Bloqboard，用户可以在以太坊区块链上借用或借出一系列加密资产，从ETH到BAT、ZRX和DAI。它的操作界面相当简单，访问者可以选择借用或借出任何平台支持的币种，并向他们提供他们将受益或必须支付的多种利率选择，且用户还可以通过区块链浏览器来跟踪他们的交易。而正如Bloqboard的主管NickCannon在接受采访时所说的那样，这种透明度是为什么我们说分布式借贷和DeFi在未来具有巨大潜力的一个重要原因。
“DeFi为投资者带来了更大的权责和透明度，为更健康的金融体系做准备。这些产品将扩大人们获得合理金融投资的机会，无论你居住在哪个地理区域。”
GuillaumePalayer是分布式加密资产管理平台Betoken的创始人之一，他指出，除此之外，还将为用户及其资金带来更大的安全性：
葡萄牙银行Bison Bank与瑞士数字资产银行Sygnum达成合作推出加密交易服务:金色财经报道，葡萄牙银行 Bison Bank 宣布与瑞士数字资产银行 Sygnum 达成合作，通过旗下加密子公司 Bison Digital Assets 为客户推出比特币和以太坊等加密货币购买、出售和持有服务。Bison Digital Assets 是葡萄牙第一家由银行全资拥有的“虚拟资产服务提供商”（VASP），并且获得了葡萄牙央行 Banco de Portugal的批准，Bison Bank 表示将利用 Bison Digital Assets 安全地持有客户数字资产，并在传统金融世界和加密金融世界之间建立一座受监管的桥梁。（雅虎财经）[2023/1/17 11:16:40]
“主要优势在于DeFi产品为最终用户提供的控制权限、安全和无准入许可。因为无准入许可，那么每个人都可以无条件地、独立于本地金融系统来获得服务。又因为安全和可控制，绝大多数的DeFi产品是无第三方保管的，并可以通过非常简单的操作来退出。”
正如Palayer和Cannon所言，区块链的去中心化和地理上的开放性意味着DeFi贷款比传统贷款方式更容易开放给更广阔的客户市场。除此之外，分布式贷款在金融意义上更加开放，主要有以下两个原因：
印尼财长：非银行金融机构和加密货币将成为风险来源:10月14日消息，G20轮值主席国印尼财长表示，非银行金融机构和加密货币将成为风险来源。[2022/10/15 14:28:13]
首先，大多数基于区块链的信贷平台实际上并不要求用户有良好的信用评分，甚至信用记录，平台通过从借款者那里要求抵押品来规避风险。
Palayer解释说：
“在分布式贷款的情况下，你不需要依赖信贷系统，你可以随意定制贷款的期限和成本。据我所知，没有传统中心化贷款提供商以不信任的方式提供这种优势。”
你不需要信用评分这个事实是显而易见的，举例来说，Nexo平台可以提供超过45种法币的即时贷款。其联合创始人AntoniTrenchev解释说：
“只要你有加密资产，你就可以立即借入存入当地银行账户的现金。”
Nexo声称，在截至3月份的7个月中，他已经向17万多用户发放了3亿美元的贷款，而Trenchev还报告说，使用区块链和基于加密资产的抵押品意味着贷款对用户来说可以非常灵活。在借款数额和贷款条件方面："没有固定的还款时间表，没有严格的到期日。只要你有足够的抵押品来担保你所借的款项，你就可以灵活地随时用现金或密码资产偿还你的贷款。”
中国人民银行：扎实开展数字人民币研发试点工作:10月12日消息，中国人民银行数字货币研究所发文表示，支持在财政、税收、政务等对公领域发挥数字人民币优势，为政府数字化和智能化治理提供先进的支付服务。实现数字人民币体系与传统电子支付工具的互联互通，让消费者可以“一码通扫”，商户也尽量不用增加成本即可支持各类支付工具。持续推进数字人民币无障碍和适老化能力建设，完善无障碍产品规范和标准体系。继续深化国际合作，深度参与数字货币领域国际治理建设。[2022/10/12 10:32:18]
其次，在许多情况下，DeFi借贷系统的去中心化和以区块链为基础的特质使得公司能够以更低的成本提供信贷，这显然可以让更多的人群能负担得起。“在分布式系统中，借贷和潜在的支付成本都比较低，”AlexeyErmakov说，他是分布式支付应用的首席执行官和创始人。
他接着说：
“除其他原因外，这是由于在以区块链为基础的信贷系统中，没有合规成本或比传统的合规成本低得多，而且，在智能合约的基础上进行电子抵押和提供贷款的能力也降低了成本。”
随着分布式贷款平台的开放，区块链互操作性和跨链原子交换也正在迅速发展，这将为用户提供更多的可供借贷选择的数字货币品种。
Palayer表示：
“由于DeFi的无准许准入性质而产生的另一个巨大优势是互操作性。你可以从MakerDAO那里获得DAI，然后用uniswap或kyber将其转换成ETH，以获得杠杆效应，这一部分将会有无限可能，我们认为每个人都会为此感到兴奋。”
而从宏观经济角度来看，分布式金融的开放程度和可获得性的提高应导致全球经济体系的生产率提高，正如Cannon所概述的：
“随着市场的成熟，去中心化的贷款服务将从世界各地获得更多的‘死亡资本’。”
换句话说，数字资产的持有者们在未来将有更多的机会在不放弃其对加密资产的所有权的情况下，参与借贷活动，那么这意味着可以把相当一部分长期处于“休眠”状态的资产投入到促进经济发展的活动中去。
对此，Trenchev也补充说：“许多人一直在购买加密货币，将其作为一项非常长期的投资，预计其价值将增长数十倍甚至数千倍。而这些投资者不会使用他们的密码来支付，他们不交易。他们只是持有资产，期望通过持有来获得指数回报。”
DeFi未来的挑战与期望
毫无疑问，以区块链为基础的DeFi金融是一个诱人且充满希望的世界，但事实是，它还在萌芽阶段，对于潜在的用户和整个行业来说应该还需做更多的思考。
首先，绝大多数的DeFi平台还没有经过测试，正在开发中，作为SALT的产品主管，RobOdell说，这意味着用户在选择服务时要非常小心：
“要对你的选择保持一份警惕，尽管它们有很多优点，但大多数DeFi应用程序仍然是非常新的——它们需要时间来解决所有的问题并测试。”
Odell还指出，用户应该考虑到一些DeFi产品所提供的服务是有限的。例如，现在，MakerDAO只使用ETH，虽然MakerDAO计划在不久的将来增加更多的加密货币，它目前的局限性是DeFi在与传统金融系统竞争之前需要走多远的一个指标。
另外，就像几乎每一个应用区块链技术的领域一样，“用户教育”将是确保DeFi能够扩展、成熟和实现其潜力的首要关键领域之一。“有很多挑战，但我认为用户教育是最重要的，”面向金融的以太坊扩展网络OmiseGo公司的产品领导者JeremyLam表示，他还补充道：
“DeFi平台通常需要个人控制自己私钥的能力。我不认为大多数人愿意承担这样的责任。也与用户教育有关，我们必须考虑谁在使用DeFi服务，以及我们必须思考如何保护金融知识不足的人，不让他们在自己不了解的产品上赔钱？”
StaniKulechov是总部位于瑞士的AAVE的首席执行官和联合创始人，该公司经营以太坊贷款服务ETHLend，他警告说：
服务提供商需要有一定的条件才能成为真正的DeFi服务，不然鉴于DeFi的去中心化的特性，很可能会置用户的资产于危险之中。
他接着说：
“首先，需确保服务提供者不持有你的资产。这意味着必须有一项智能合约来持有资金，其次确保交易是完全通过智能合约来进行，而不是通过第三方签署。”
用户应该选择基于透明度和公开记录的DeFi项目。
“更重要的是，分布式金融能不能成功，将来是否会有重大进展，还取决于该行业是否能够解决目前DeFi市场的资源缺口问题，并可以围绕这一缺口进行自我构建。如前所述，用户教育是一个巨大的挑战，而另一个巨大的挑战是如何正确理解DeFi正在试图解决的问题，以及潜在用户的需求痛点。”
当然，对于不需要信用记录的贷款需求也是存在的，但大多数非信用DeFi平台都要求使用加密资产作为担保，这也意味着此类平台的成功取决于加密货币的普遍和广泛应用。
尽管我们肯定还没有达到“广泛”采用加密技术的水平，但有迹象表明，近几个月来，采用加密货币技术的人数有所增加，与2017年11月的2%相比，当前约有9%的美国人拥有比特币。因此，DeFi将利用这一增长发挥其潜力，还是很有希望的。
“我对我们在未来几年中所能看到的巨大生态系统的成长非常有信心，”Palayer表示。同样，Odell说，“虽然目前还为时过早，但如果这些解决方案能够实现透明、开放和开放的承诺，分布式金融最终将成为常态。”
编者按：本文翻译自Cointelegraph，译者：遂心，Odaily星球日报出品。
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