作者：flowie，ChainCatcher
周二，新加坡主权财富基金淡马锡公布了七年来最差业绩。在截至今年 3 月 31 日的2023 财年年报中，淡马锡投资组合净值缩水 5.2% 至 3820 亿新元(合 2840 亿美元)，是自 2020 财年以来首次出现净亏损。此外截至 3 月 31 日，淡马锡年度股东总回报率为-5.07% ，为 2016 年以来最差的年度表现。
来源：淡马锡年度报告 2023 – 摘要
尽管淡马锡将该结果归结于经济衰退风险、利率上升和地缘紧张的局势等因素，但其在加密领域的折戟也无法被忽视。公布财报的当天，淡马锡首席投资官 Rohit Sipahimalani 在接受 CNBC 采访中表示，在加密货币行业监管不确定的情况下，淡马锡目前并不打算投资加密货币公司。Sipahimalani 还补充说，“我们从未想过投资加密货币。即使是对 FTX 的投资，我们也是指对交易所的投资，这使我们能够获得基于费用的收入，而不考虑资产负债表风险或任何交易风险”。
作为最具影响力的国家主权基金，淡马锡对于加密的态度某种程度上也具有风向标的意义。从 2018 年左右正式通过投资和创业涉足区块链，再到在 FTX 上折戟 2.75 亿美元，带头开启风投问责制，以及时至今日宣布暂退加密投资，淡马锡是否在加密领域真的要铩羽而归？
Crypto.com衍生品法律主管被任命为美国CFTC全球市场咨询委员会数字资产市场小组委员会成员:7月2日消息，Crypto.com宣布衍生品法律主管Steve Humenik被任命为美国CFTC全球市场咨询委员会数字资产市场小组委员会成员。作为小组委员会成员，Humenik将专注于就影响美国市场和从事全球业务的美国公司的完整性和竞争力的关键问题向GMAC提供指导和建议，例如全球市场的监管挑战和业务的跨国性质，包括衍生品市场；通过与国际政策制定者和其他司法管辖区当局的接触来评估和通报国际标准。小组委员会还将探讨确定和评估有关数字资产市场的关键问题和政策建议，包括数字金融和资产代币化、非金融活动和Web3以及区块链技术。[2023/7/3 22:13:49]
淡马锡最早成立于 1974 年，新加坡政府财政部对其 100% 控股，也是新加坡政府所有全资公司中拥有最高知名度的。淡马锡掌控了包括新加坡电信、新加坡航空、星展银行、新加坡地铁等几乎所有新加坡最重要、营业额最大的企业，可以说几乎主宰了新加坡的经济命脉。不过尽管是政府控制的国有资本，但政府对于其不直接管理企业，遵循市场化的运营。
而淡马锡崛起的一个重要转折点是， 2004 年何晶出任 CEO，彼时淡马锡已因亚洲金融危机的洗劫和 911 后全球经济衰退而日薄西山。尽管何晶因新加坡总理李显龙夫人的身份而备受争议，但在她的领导下，淡马锡真正意义上开启了庞大资本帝国扩张之路，开启公开财报的透明制度，加大了扩张步伐。淡马锡的净投资组合价值从何晶接任时的 900 亿美元达到约 2804 亿美元（截至 2021 年 3 月底）。
淡马锡早已成为当之无愧的庞大资本帝国，据其 2023 年财年年报显示，截至 2023 年 3 月 31 日，淡马锡投资组合净值为 3820 亿新元，主要布局在交通与工业，金融服务、电信、媒体与科技，消费与房地产，生命科学与农业食品，多行业基金等领域。在电信、媒体与科技领域中，腾讯、阿里、美团都是其主要的投资代表项目。而金融服务领域中，贝莱德，万事达卡，PayPal，中国工商、建行、平安保险等、以及渣打集团、星展集团都是其主要的投资项目。
拉丁美洲加密货币公司Ripio获准在西班牙作为交易所运营:金色财经报道，美国拉丁美洲加密货币服务提供商Ripio周二宣布，该公司已获得西班牙央行的批准，作为“法定货币虚拟货币兑换服务和数字钱包托管提供商”运营。这是西班牙银行向加密货币公司授予的众多许可证中的最新一个。[2023/6/28 22:04:24]
在引领社会发展趋势的投资理念下，淡马锡大概于 2018 年前后正式加入了区块链、Web3的浪潮。不仅对该领域进行投资也与合作伙伴合作创办区块链公司。
据公开报道， 2018 年底，淡马锡已投资了企业区块链软件公司和全球银行联盟 R 3 ，而旗下风险投资部门 Vertex Ventures（祥峰投资）对币安进行了战略投资（官网显示已退出）。
于此同时，淡马锡将区块链和人工智能确定为能够实现全球数字颠覆的“基础技术”，并组建了对应团队开发。时任淡马锡投资（区块链）董事总经理的 Mr Pradyumna Agrawal，放弃在淡马锡金融服务投资团队的董事职务，正式组建区块链团队创立了 Affinidi，其专注于便携式和可验证的数字身份及证书。
总的来说在投资上，淡马锡主要投资中后期的较头部项目。而对于早期项目，淡马锡 2022 年设立了早期Web3风投基金 Superscrypt，Superscrypt 独立运营，其重点投资基础设施和新兴用例，比如钱包、身份和凭证、开发人员工具、数据索引和搜索、扩展和隐私等。
截止目前，根据加密数据平台 RootData 统计，淡马锡在区块链领域公布了近 7 笔投资，基本投资都是加密领域知名项目，其中包括 FTX、FTX.US、Amber Group、Immutable、ConsenSys、Animoca Brands 等，而对于 Animoca Brands、Immutable、Amber Group 的投资中，淡马锡都是领投方。
TG数藏平台与CashCow达成战略合作:据官方消息，由知名区块链团队斥巨资打造的TG数藏平台与知名Defi项目CashCow达成战略合作。TG数藏将于2023年1月1日正式开放注册。[2022/12/31 22:18:06]
来源：RootData
而淡马锡旗下早期Web3风投基金 Superscrypt 投资节奏更快。从 2022 年创办至今，已投资了近 20 笔投资，大部分是基础设施类项目，而代表项目有 Aptos、Safe 等。值得一提的是，在 FTX 暴雷之后，Superscrypt 的投资节奏并未明显放缓， 2023 年以来，其已经出手了 12 笔，基本上每月 2-4 笔。
此外淡马锡还曾在 2021 年第三季度持有约 210 万美元的 Coinbase 股票所有权，但随后在第四季度已全部抛售。而淡马锡旗下 Vertex Ventures（祥峰投资）除了 2018 年参与了币安的战略投资外， 2022 年底还领投了去中心化身份项目 Carv 的 400 万美元融资。
币安交易量降至2020年10月以来的最低水平:金色财经报道，根据Nomics的数据，12月23日，币安加密货币的日交易量降至93.9亿美元，为2020年10月以来的最低水平。
与11月8日相比，币安的日交易量超过1720亿美元，最新数据显示，过去24小时内下降了94.5%。Coinbase的日交易量在过去24小时内跌至自2020年11月以来的最低水平，至11.1亿美元。过去一天OKX的加密货币日交易量降至63.9亿美元，为2021年4月以来的最低水平。[2022/12/24 22:04:49]
在创办区块链企业上，除了 2018 年设立了前文提到的专注于便携式和可验证的数字身份及证书的 Affinidi，淡马锡还在 2021 年与摩根大通、星展银行共同打造了区块链平台 Partior，致力改善全球跨境支付痛点。目前区块链与人工智能、网络安全、数据与数字化、可持续解决方案共同构成“淡马锡运营系统?”，以推动淡马锡生态系统的创新与增长。
不过，虽然要积极参与区块链发展浪潮，但淡马锡也在官网声明中表明，区块链和数字资产行业的兴起带来了无数机会的同时，也带来巨大风险。这也是为什么淡马锡在该区块链领域决定双管齐下，通过创建企业和投资的方式来布局。
对于聚焦的区块链领域，淡马锡表示：
在创建区块链企业上，淡马锡专注于可编程货币、数字资产代币化、以及去中心化身份和数据。其中一些实体现阶段不以区块链为基，而依赖这一技术并把重点放在落实开放数据解决方案和开放网络。
在区块链投资上，淡马锡主要集中在：金融市场服务提供商，为数字资产领域提供与协议无关且市场中性的投资；以及技术基础设施，包括协议、钱包、开发者工具、跨链信息传递、元宇宙和游戏基础设施。
PraSaga关于将计算机操作系统置于区块链上的方法获得美国专利授权:9月7日消息，据美国专利商标局周二发布的一份最新公告称，总部位于瑞士的区块链初创公司PraSaga获得了一项专利，将其名为“SagaOS”的操作系统安装在区块链上。标题为“包含一流对象模型和分布式账本技术的系统可扩展区块链对象模型”，该方法在美国专利号11436039B2涉及通过区块链处理多个消息传递事物。
目前，智能合约只允许在任何给定时间处理一笔交易或一个动作。 然而，PraSaga声称其专利方法可以同时执行多个动作，而且数量更多。 SagaOS团队表示，他们希望在原生SagaChain上建立一个操作系统，将智能资产的类树和逻辑存储到SagaChain 上的个人账户中。
该专利于2019年提交，历时三年才获得授权。PraSaga还没有自己的公开交易代币或主网。根据其路线图，该公司计划在2023年第二季度末完成这两项任务。（Cointelegraph）[2022/9/7 13:13:44]
让淡马锡真正意义上开始活跃在加密领域视野中的，恐怕是对于 FTX 的投资。但也正是这笔投资让淡马锡声誉受损，并开启了风投问责制。
根据淡马锡的官方声明，淡马锡大约向 FTX、FTX US 投资约 2.75 亿美元，其在 2021 年 10 月至 2022 年 1 月的两轮融资中，对 FTX 投资了 2.1 亿美元，持有其约 1% 的少数股权，并以 6500 万美元对 FTX US 进行投资，持有其约 1.5% 少数股权。而其 FTX 的投资成本占淡马锡截至 2022 年 3 月 31 日的 4030 亿新元投资组合净值的 0.09% 。FTX 暴雷后，淡马锡对其投资全部减记，根据福布斯统计，淡马锡与红杉资本、 Paradigm 是 FTX 事件中损失最大的三家投资机构。
因 FTX 被爆的污点太多，淡马锡作为核心投资者，且其国有资本的性质，也被强烈问责。去年 11 月底，新加坡国会专题讨论新加坡财政部负责监管的控股投资公司淡马锡对 FTX 的投资失败事件。
新加坡副总理 Lawrence Wong 在国会上甚至谴责，FTX 所发生的事情不仅给淡马锡造成财务损失，而且还损害了声誉。 Lawrence Wong 透露，在宣布减记高达 2.75 亿美元的 FTX 投资之后，淡马锡也正式启动内部审查，而本次审查将由一个独立的团队完成，旨在“研究和改进其流程，并为未来吸取教训”，该团队将直接向董事会报告，这也是淡马锡常规审查程序的“升级”。
因 FTX 投资发生在何晶任期期间，她也在脸书做出了回应：“FTX 不是一个市场波动的问题，它提醒我们，光有好的目标是不够的，我们也需要对风险的衡量保持清醒的头脑。”
而淡马锡对于 FTX 投资复盘声明中表示，其对 FTX 的投资逻辑是，投资一家领先数字资产交易所，交易所以交易费模式作为收入来源，没有交易方向和资产负债表的风险，这提供给我们对加密市场的无关于协议、市场中性的敞口。并补充，“市场有一种误解，认为我们对 FTX 的投资是对加密货币的投资。在这里要澄清的是，淡马锡目前没有对加密货币的直接投资。”而对于其尽调过程，淡马锡表示从 2021 年 2 月到 10 月共花费约 8 个月的时间，对其财务、团队以及监管风险都有所调查。
今年 5 月底，淡马锡董事长发布了关于 FTX 投资交易内部审查结果的声明。简而言之，投资都有风险，FTX 对淡马锡在内的投资者隐瞒信息，存在欺诈。而淡马锡投资团队在得出投资建议的过程中没有不当行为。但是尽管没有不当行为，该投资团队以及对投资决定负责的高级管理层承担集体责任，并集体降薪。淡马锡一定程度上，开启了风险投资的问责制。
FTX 的暴雷是淡马锡对于加密投资收紧的一大转折点。如今淡马锡明确表示，在加密货币行业监管不确定的情况下，淡马锡目前并不打算投资加密货币公司。而淡马锡自 FTX 暴雷过后，确实没有再宣布任何加密投资，最后一笔投资还是 2022 年 11 月份宣布的区块链平台 Partior，前文提到，Partior 也是由淡马锡与摩根大通、星展银行共同打造的旗下企业。
虽然淡马锡主体暂时隐退加密货币投资，但对于其旗下独立的运营的早期Web3风投基金 Superscrypt 是否也暂停加密投资，并没有进一步声明。而 Superscrypt 在 2023 年以来已经投资了 12 笔，最近宣布一笔投资还是在 6 月 30 日，整个 6 月份甚至出手了 4 笔。Superscrypt 也一直较为低调，其官网和推特上除了投资项目的动态外，几乎很少有对于加密观点的陈述。
而事实上，淡马锡对于加密投资一直较为谨慎。2021 年纽约数字投资集团（NYDIG）首席执行官 Robert Gutman 以及 Real Vision 创始人透露，淡马锡已开始购买比特币，特别是直接来自矿工产出的比特币。但随后淡马锡便声明并不拥有比特币，只是积极参与区块链投资，并正在寻找该行业的新兴机会。而近日，公布 2023 年财报之际，淡马锡首席投资官 Rohit Sipahimalani 再次强调，我们从未想过投资加密货币。
除了屡次否认直接投资加密货币外，淡马锡也多次否认对于一些加密公司的投资。比如 2018 年，淡马锡否认参与投资比特大陆上市前融资，今年 5 月份，对于“基于智能合约与 AI 的算法货币系统开发商 Array 以超 1 亿美元估值获淡马锡 1000 万美元投资”，淡马锡也发声明否认。
此外，近两年，对于淡马锡参与投资加密投资基金的消息也都未得到证实，比如曾有报道称淡马锡和谷歌、黑石等巨头联合成立规模数百亿美金的区块链基金，以及参投了风险投资机构 Hack VC 的 5 亿美元加密风险基金，最后都没有下文。
时至今日，淡马锡在公布 2023 年财年年报之际，宣布暂时隐退加密投资，或许警示我们，常炒作的传统大财团入场加密带来巨大资金泵的叙事，在加密自身技术创新有限和监管未完善的当下，很有可能是一种幻想。
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