我先来提个问题给大家猜猜看，人类语言中最早出现描述利息的这个词，是在五千多年前的古巴比伦的苏美尔语，非常凑巧这个词还有另外一个意思，你们可以猜猜看是什么。
我觉得比较难猜，另外这个意思是“羔羊”。
当然有一种可能，这只是巧合。另一种可能是，在古巴比伦，如果你租用别人的田，在上面放羊，是需要将一些新生的小羊羔交给地主的，因为你用了这块田做生产资料，地主也给这块田投入了一些资本，比如灌溉系统。类似的，在借贷活动中，你找债主借了白银或者小麦，拿去用作其他生产活动，还款的时候也得交一些增值的资产作为利息。
那么为什么是羊羔而不是小猪或者牛犊呢？因为当时的巴比伦真的是非常喜欢羊，也可能是那里更适合羊生长，所以羊是非常重要的价值载体，不像我们这是牛和猪。
举这个例子是想说，像借贷这种金融现象，其实是和当时社会的主要价值生产方式紧密挂钩的。简单的说，就是金融依托于实业。接下来，我们从历史上几个关键时期看一看，金融和实业是如何协同演化的。
我们先从古巴比伦讲起。在古巴比伦之前，我们说人类还没有进入文明时代，一个很重要的考量就是，之前没有文字和城市。这两项东西，正是非常关键的金融技术和制度，我们一会再展开详细说。
在文明时代之前，人类大部分生活在小部落里，很多都有血缘关系，生产方式以采集和狩猎为主，这里也会有协作，但因为是一个部落，主要又是公有制，所以在分配的时候比较柔性，更人情化一点，毕竟大家都是亲戚。
数字欧元协会、欧洲区块链协会等6家机构加入超级账本基金会:金色财经报道，Hyperledger Foundation（超级账本基金会）宣布6家新成员加入，包括：3家普通会员（GoLedger、Senofi Inc 和 Spydra）和3家准会员（数字欧元协会、数字英镑基金会和欧洲区块链协会）。据悉，超级账本基金会目前正在开发动态DLT Landscape，旨在将不断发展的区块链和更广泛的分布式账本技术 (DLT) 市场进行动态细分，以跟踪这个新兴市场日益复杂的情况，尤其是核心DLT开发领域之外发生的创新。（prnewswire）[2023/4/26 14:28:05]
到了古巴比伦，因为农业的发展，单位面积的土地能养活更多人了，农耕成了新的生活方式。这些人聚集起来，形成城市，这里的人际关系就变了，很多是没有密切的血缘关系的，相比以前就算是陌生人社会了，当然和我们现在的城市还是没法比，当时的城市人口，几万人已经非常了不得了。
城市生活需要新的秩序，有统治者，负责祭祀和战争，也有被统治者，主要是农民，还有一些是手工业者，文职人员，商人。大家开始出现分工，有些人不需要去生产粮食了，他们就需要依赖统治者去做再分配，来供养他们。
这种再分配是非常关键的一个变化，这意味着主流价值的分配出现了重大变化，伴生性的，就是金融技术和制度的变化，比如借贷。
欧洲央行正在研究用于银行间结算的分散式账本技术:9月26日消息，欧洲央行执行委员会成员Fabio Panetta表示，欧洲央行 (ECB) 正在研究分散式账本技术 (DLT) 在提高银行间结算效率方面的“潜力”。
据悉，分散式账本（distributed ledger）是一个分散的数据库，由大型网络中的各个参与者独立维护和更新。根据Fabio Panetta的说法，中央银行数字货币（CBDC）通常被定义为一种新型的基于 DLT 的中央银行数字货币，可以专门用于结算银行间转账。（CoinDesk）[2022/9/26 5:51:34]
当时这个再分配是这么做的。统治者要求农民把一部分大麦上缴到寺庙，然后按月发给那些不从事生产的人，比如战士，官员，手工业者，每种角色都有自己的配额。
大麦是每年固定收成时间的，在那个时间段农民就必须上交，如果碰到天灾人祸，没有足够的大麦上缴，怎么办呢？两个选择，一是拖欠，二是借款。这两种都是借贷，前者是中央政府借款给农民，你应该交的没交，那你先欠着，过一年再还。后者则是农民得去找别的富人借款再交给中央政府。
留下来的石板和楔形文字上记录了很多这样的合约。有些特别简单的是，Pzue欠Urgairn40克白银和900升大麦这种是最原始的，两方只有名字，也不知道具体身份，另外也没有利息和还款日期。
穆长春：金融分布式账本技术安全规范适用于区块链公司:3月16日消息，针对此前出炉的《金融分布式账本技术安全规范》，央行数字货币研究所所长穆长春接受专访时表示，《安全规范》梳理了在金融行业应用分布式账本技术应满足的普适性的安全要求，适用于在金融领域从事分布式账本系统建设或服务运营的机构，并不局限于传统金融机构，区块链以及其他技术公司只要在金融领域从事分布式账本系统建设或服务运营，也就适用。同时央行数字货币DC/EP在技术选型上采用成熟稳健技术并兼顾创新，综合了传统集中式架构与区块链技术优势，借鉴区块链技术核心内涵与优势，回避其短板。由于安全技术是相通的，因此DC/EP在进行安全设计时，参考了《安全规范》中的有关要求。同时针对分布式记账的去中心化特性与中央银行的集中管理要求可能存在冲突的情况，穆长春表示，实际上，区块链的去中心化优势更多体现在技术上的去中心化优势，教条式的鼓吹全面去中心化的往往是自己暗中想演变为新的中心。为避免冲突并满足集中管理的要求，同时不剥夺金融行业主体享受区块链带来的技术创新红利，区块链作为金融服务工具的底层系统和技术架构，须做相应的改造和升级，使其既能发挥去中心化的技术优势，也要满足中心化管理的要求。因此，在缺省情况下区块链平台从底层设计时就应考虑监管和隐私保护方面的要求，例如《安全规范》中相关内容要求。（澎湃新闻）[2020/3/16]
后续的合约就更先进了，比如这个：
美国银行CEO：美国银行信任分布式账本和智能合约的概念 拥有许多区块链专利:今天美国银行CEO Brian Moynihan在瑞士达沃斯世界经济论坛接受了雅虎财经的采访。被问及对比特币的看法时，Moynihan首先发表了对区块链的看法，他表示美国银行信任分布式账本和智能合约的概念，美国银行拥有的区块链专利比其他公司都要多。Moynihan随后谈到比特币时表示，匿名货币的问题是政策问题。据谷歌专利数据库的搜索显示，美国银行拥有27个包含“区块链”词的专利，36个专利包含“比特币”，36个专利包含“数字货币”。[2018/1/25]
Nabi的儿子Ilshu从太阳神和Sintajir借入一又六分之谢克尔白银，他将在收货季节还本付息。利息根据本金和标准利率计算。见证人如下：。。。。Apin建造Inan神庙那年的七月签订
这就是非常完整的借贷合约了，还有见证人。
回头总结这一段，我们能看到，人类从狩猎采集-部落变成农耕-城市之后，主流价值的创造和分配都发生了巨大的变化，每个人每天做的事情都完全不一样了，也就有了新的问题需要解决，有人没法按时上交大麦怎么办？用楔形文字和石板作为技术手段，慢慢优化贷款合约，可能还有一些政府规定的制度，综合起来就有了新的金融活动，而且是大规模的。从过去的石板里，我们能发现大量的记录都是关于借贷的。
区块链领域首个国家标准获批立项：《信息技术 区块链和分布式账本技术 参考架构》:据中国区块链技术和产业发展论坛官方公众号消息，根据《国家标准委关于下达2017年第四批国家标准制修订计划的通知》（国标委综合[2017]128号），《信息技术 区块链和分布式账本技术 参考架构》作为区块链领域的首个国家标准获批立项。中国区块链技术和产业发展论坛于2016年10月18日，在工业和信息化部、国家标准化管理委员会工业标准二部的指导下，由中国电子技术标准化研究院、蚂蚁金服、万向控股、微众银行、平安保险、乐视金融、万达网络科技等共同发起成立。[2018/1/5]
好，我们接着看下一个关键时代，股份制公司兴起的时代。
一般我们说，英国和荷兰的东印度公司是最早的股份制公司，其实呢，股份制公司在历史上很多地方和时段都零星出现过，各有不同，但是关键属性是相似的。比如古希腊和罗马都有股份制公司，而且都是和殖民贸易活动相关，这也是幸好有地中海为早期的人类提供了非常好的商贸环境。
这些零星出现的股份制公司大部分是昙花一现，真正留下来的，还是要17世纪初期的英国和荷兰的东印度公司。
当时的社会背景是这样的，欧亚商路被阿拉伯人垄断，欧洲需要找到新的海上通商路线，远洋航行的风险非常高，周期也很长，如果能成功返回，收益也是惊人的。这种情况下，传统的借贷就不适用了，要想支持大规模的远洋探险，就必须有新的融资和组织形式。
早期的远洋探险大部分都是皇室支持的，原因是当时的皇室也缺钱，许多金融上的创新都是皇室想着法子融资，逼出来的，比如威尼斯的城市公债，还有热那亚的股份制公司等等。当时皇室缺钱了，也得去找国际资本市场借，利率还不低。欧洲国家之间激烈的竞争，又逼着政府必须加大投入，开源节流。支持远洋探险就是一条路子，如果能找到新的商路和市场，就是黄金白银，政府通过出资或者转让特许经营权，可以获得公司的股份来获利。
这类远洋探险的股份制公司，和历史上出现的一些不太一样，区别在于前者有更多不确定性，归零是常有的事情，更像是如今的风险投资和创业公司。而历史上的股份制公司更稳定，比如法国一家特别有名的磨坊公司，几百年里都能稳定的产生利润。
两者的本质区别是，前者是在开拓新市场和业务，后者则是非常成熟的商业。但是，正是这种希望开拓全新商业版图的努力，以及恰当的时机，把英国和荷兰这种海边小国，送上了世界霸主的位置。
着重说一下荷兰东印度公司的一些创新设计，航海的长周期要求股东长期投入资本，东印度公司的规则是锁定十年，为了弥补长期锁定的机会成本，股东是可以自由交易股份的。当时的荷兰首都阿姆斯特丹有非常发达的交易所，看涨看跌各种金融工具都发明出来，因此这个交易所有非常好的流动性。
这种流动性是非常有价值的，因为当时没有什么其他理财产品有这么好的流动性，你买了股票一定能卖出去，这就给投资者更多信心。另一方面，发达的交易所也充分发掘了人类投机的属性，和我们现在这个市场一样。
没有详细展开的还有很多，比如更早一些，11世纪-13世纪发源于意大利城邦的诸多金融工具，银行，债券，永续年金，这些都对英国荷兰有推动作用，而这些金融工具，也要归功于阿拉伯数学传入欧洲，由斐波那契写成珠算理论再推广，以及欧洲对概率论的研究。又一次，金融技术和组织因为主流价值生产方式的变化，重构了一次。
那么，下次变化会是怎样的呢？我猜这次金融技术和制度变革是区块链，那么主流价值生产和分配的变化是什么呢？
要回答这个问题，其实是要回答两个问题：
1分析区块链技术的特点是什么？
2预测什么样的经济活动是适合区块链的
区块链的本质特点是，通过互联网传输价值，把成本和速度都进化到了一个无法想象的层面。类似于互联网出现之后，我们传输信息的成本和速度也是和从前属于两个世界。
从很多方面来看，互联网都是一个特别好的例子。当时我们是从中心化转变成去中心化的网络，信息传输从单向转变成双向，一对多变成多对多。
现在，传统的金融虽然上网了，但是这个网络其实是一个个局域网，私有制，不开放。所以在局域网内比如微信支付，我们已经实现了价值传输的超快速度和超低成本，但是一旦涉及到横跨不同体系金融网络的传输，立刻打回原形。要么就是直接不能转，比如微信转支付宝，要么就是像跨国转账这种，靠上一代的SWIFT，一等好几天。
这种金融网络的割裂现象，只可能靠区块链去打破。原因是各个局域网的主体都更希望保住围墙，获得更多利润，有能力打破围墙的可能只有像少数几个像中国这类国家。另一方面，国家之间的围墙几乎不可能打破。
再往前一步，区块链之所以能够打破围墙，靠的是重新定义资产的拥有方式。以前，所有线上资产其实都是在局域网控制者手中的，我们拥有的只是他们手中的一串数据，证明我们拥有某个资产。现在区块链可以让我们真正自己掌握资产，也就是你手里的私钥。拥有它，你就能任意使用你的资产，在不同的网络中转移，围墙消失了。
到这里就很明显了，如果新的价值生产和分配方式：
1要求价值传播频率高，成本低，
2需要跨越多重金融围墙，
3和互联网结合更紧密的，
它就是区块链要找的那枚钉子。
这三点并不是独立的维度，有可能互为因果。新技术要想取代原来的，要么是能在效率或者成本上比之前的强十倍，要么就是能实现之前不能实现的功能。
如果未来的经济活动要求海量处理跨国界的交易，对速度和成本的要求都比现在要提高很多，现有的金融系统肯定满足不了，区块链就能发挥作用了。
但是这种交易是什么呢？现在很难预测，一个原因是金融技术和经济行为是两只脚交叉前进的，一方的变化会影响另一方，反之亦然。因此这种演化路径不是单变量的线性演化，而是多变量的涌现。
我们可以从现有的例子来看，比特币本身就是最好的一个例子，想想看：
分散在全球的矿工，没有准入门槛，一刻不停的为网络提供算力和安全，每十分钟就有新的比特币被分配给一个矿工。任何一个人都可以创立一个账户，不管在哪个国家，都可以转账给任意另外一个账户。
比特币完美诠释了区块链在跨金融围墙时的优势。
还有哪些经济活动，已经展现出了一些苗头，但是因为各方条件不成熟，差那么临门一脚或者几脚呢？
我们本来就处在一个全球化的时代，线上和线下的很多经济活动都是全球性的。区别是，线下的经济活动已经很成熟了，和现有的金融技术是适配的。而线上的经济活动还在萌芽阶段，很多价值分配的问题没解决，同时还有更多新的经济活动在孕育，也就诞生了新的问题。
比如社交网络中的数据价值归属问题，现在用户在社交网络中的数据是默认归平台所有，这种分配方式肯定是不长久的，因为个人数据的重要性在与日俱增，有一天反对力量会强大到改变这一态势，每个人都要求获得自己数据的所有权。社交和广告行业的运营模式会彻底重构，连带的影响更是难以估量。
也许你会觉得FB和腾讯太过强大，不可能被重构，也很难想象没有它们我们该如何生活。换个角度想，人类进入线上社交的时代其实只有20年不到，既然20年前我们能完全换一种社交方式，现在为什么不可以呢？
互联网从根本上创造了一个不分国界的线上世界，在这里创造和分配价值，本来就应该有配套的金融技术，不然就会在跨越国界时碰到各种限制，或者在价值传输和线上经济活动之间产生不必要的摩擦。
历史走到这一步，互联网之后是区块链，可能不是偶然。
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