2019年7月22日晚8点，Fin-Bee?COOArsen做客快链星球访谈栏目《鲜问快链》，分享了Fin-Bee产品的设计逻辑，对于数字资管的独到思考，提出数字资产时代资管的全新主张。
《鲜问快链》是由快链星球媒体重磅推出的一则访谈栏目，以线上AMA的形式采访区块链的行业大咖和热点项目，就热点新闻，市场趋势，行情发展等都有深刻独特的见解。第三期FinBee热情开播，直播当天氛围活跃，用户积极提问。
Fin-beeCOOArsen，18年加入币圈，之前主要从事互联网与前沿科技领域的股权投资，曾经在360投资部、OysterVentures等投资机构担任投资经理，曾管理数千万美金数字资产，从18年初起开始投资数字资产量化交易团队。
以下为访谈实录精简。
1、主持人思思：Arsen总您好，首先请您先为我们鲜问社群的小伙伴们简单介绍一下Fin-bee吧。
嘉宾Arsen：Fin-bee是一站式数字货币资产管理平台，旨在服务全球数千万数字货币持有人，对接顶尖数字货币对冲基金，为用户提供多样化数币理财产品，包括活期、定期、存币生息、量化基金、指数基金等，满足投资者不同流动性及风险的偏好，帮助用户实现数字资产的稳定增值。
2.主持人思思：区块链行业版块众多，当初为什么选择数字资管这一赛道呢？
嘉宾Arsen：讲到这个问题，先简单介绍一下Fin-bee的创始团队。我和另一个创始人Ryan之前一直做股权投资，17/18年的时候进入区块链领域投资了一些区块链相关的股权和token类的项目，后来随着市场流动性下降，我们都看到一级市场的风险，基本上停止了一级市场的投资。
与此同时，身边也逐渐有了越来越多华尔街做交易的小伙伴来到数字货币领域。大家都知道18年的市场趋势非常明显，交易所衍生品交易也越来越多，加之数字资产本身的高波动和24*7小时交易机制，能够吸引传统二级市场优秀的交易团队进来，基本上数字资产量化交易的环境已经具备。我们从18年开始广泛布局数字资产量化交易，投资过不少交易团队，也取得了不错的收益。
纽约联储更新逆回购交易对手标准，或会阻止Circle获得美联储贷款:4月26日消息，周三，纽约联邦储备银行(NY Fed)限制了其逆回购计划(RRP)的交易对手标准，此举可能会阻止稳定币发行商Circle获得美联储贷款。
根据纽约联邦储备银行的一份新闻稿，在美国证券交易委员会(SEC)注册为“2a-7基金”的“为单一受益所有人组织”的基金“通常将被视为不合格”。由Circle Reserve Fund似乎就属于这一类。据悉，Circle将约250亿美元的短期美国国债储备放在贝莱德管理的一只名为Circle Reserve fund的定制基金中。根据Circle早些时候的新闻稿和SEC提交给该基金的文件，Circle储备基金仅供Circle使用，并注册为“2a-7”政府货币市场基金。
RRP允许选定的交易对手（如货币市场基金、银行）以固定利率(目前为4.8%)向美联储提供隔夜贷款。虽然该工具最初是作为金融体系的稳定工具而创建的，但它已成为一种极具吸引力的工具，可以以最小的交易对手风险获得高收益。目前，该计划的资金达到近2.3万亿美元。（CoinDesk）[2023/4/26 14:26:54]
从观察这个行业到投资人，再到项目方的角色，其实个人和团队都比较看好数字资管的领域，也希望能够在这个领域与大家共同成长。至于为什么要做资管，从自己做机构投资的角度，深刻感觉到行业存在着信息不透明，专业要求高，非合格投资主体，缺少托管，对冲工具不完善等问题，伤害过一些投资人，也导致更多投资人望而却步。
所以希望能够通过建立资管平台的方式，把我们通过专业标准筛选出来的，真金白银试过的团队，变成相对标准化的产品，提供给大家，让普通投资者和机构投资者都能在炒币之外，找到更稳健的投资方式，我们也会沿着这个方向为大家寻找更多的优质资产，一起构建行业的标准和推动有序化。
DeFi总锁仓量突破400亿美元:金色财经报道，DeFiLlama数据显示，DeFi总锁仓量突破400亿美元，目前总锁仓量为400.9亿美元，24小时上涨0.75%。此外，MakerDAO?以62.9亿美元的DeFi项目锁仓量位居首位。[2023/1/9 11:01:51]
3.作为实力雄厚的资管平台，咱们在投资过程中有踩过坑吗？
嘉宾Arsen:：我们就是踩着坑过来的。像上面说的，行业初期的时候是比较不规范的，我们接触过全球近百家量化团队。有交易团队自身的问题，比如有抄袭其他人的历史业绩，或者夸大自己业绩表现的不诚信行为，有管理团队出现过交易程序出错而错误下单的事故，也有市场风格变化导致策略失效的情况。有外部基础设施不完善造成的麻烦，比如我们常常听到的，交易所宕机，API返回数值错误，临时修改交易规则等，非交易因素造成部分交易团队措手不及。
当然，这些坑在我们看来肯定是要踩的，也是一个行业从初期无序/不成熟到逐渐成熟的必经之路，同时确实像大家说的，这些坑也是宝贵经验，可以让我们在投资的时候更综合全面地考虑，了解交易团队如何应对这些交易内及非交易因素，如何控制风险，如何形成容错机制，保护自己，也最大程度保护投资者利益。
4.主持人：作为资管平台，除了过硬的技术和实力外，最重要的就是安全环节。那FinBee是如何去做风控呢？
嘉宾Arsen：风控主要包括两个层面，一是资管层面的风控，二是资金层面的风控。资管层面的风控，主要是对于通过我们投资的资金，如何控制交易过程中的交易风险。首先，在筛选管理团队的时候，我们会对管理人自身的风控系统进行详细的尽调，确保交易团队对于仓位/杠杆控制、交易所故障容错、稳定币波动等多重风险有深刻的认识和处理方式，做第一层控制。其次，我们建立了自己的风控系统，对净值在各个区间的仓位、杠杆、敞口等因素有实时的监控，会及时通知我们自己以及管理团队。同时，我们也在升级我们的风控系统，对交易做介入式控制，及时限制仓位、降低仓位以及关键时刻平仓，防止亏损过大的情况。低于交易过程中的各种风险，我们也积累了较多经验，会把这些标准逐渐叠加，尽量降低交易综合风险。
Zhu Su：灰度若披露GBTC中BTC地址将证明他们严重违反美国证券交易法:金色财经报道，针对灰度（Grayscale）无法披露GBTC中BTC地址一事，三箭资本联合创始人Zhu Su发推表示，这是因为披露地址将证明他们严重违反了美国证券交易法第144条的内幕/关联人规则。[2023/1/5 9:54:01]
另一个是资金层面的风控，很多人都会顾虑，如何确保管理团队不会拿钱跑路，如何保证资管平台不拿钱跑路。首先，Fin-bee量化方面的对外投资都是通过账户托管的形式，管理人没有提币权。其次，Fin-bee在2B和2C业务方面都与行业内的托管机构建立了紧密合作，我们的C端用户资金都由cobo协同托管，通过冷热钱包的形式确保资金安全，同时我们也会通过托管机构为机构投资人提供多方共管的安全保障。因为我们做了很多年的美元基金，深知投资人对于资金安全的担心，我们也希望通过引入专业托管机构，并做好自身内控的方式，解决这个问题。
5.主持人思思：近来Fin-bee联合金色财经举办了数字资产交易冠军联赛，更是豪掷出资250个BTC，实力可见一斑。为什么会出重资参与到这个里面呢？那么目前为止赛程过半，参赛团队们表现如何？有达到预期吗？
嘉宾Arsen：首先说说为什么我们会出资250BTC举办这个比赛，也算是场景化吧，我们是站在投资人真实投资的视角，一方面模拟投资尽调筛选对参赛团队设置了一定准入门槛，只有实盘六个月以上且有不错真实业绩表现的团队才可参赛。另一方面，我们也根据投资人的习惯，对参赛团队设置了严格的最大回撤平仓线。而为了让大家觉得比赛真实可靠，我们自己为25组参赛团队提供了参赛账号，每个账号配置初始资金10BTC，希望保证业绩数据的真实，希望大家了解到量化投资的真实表现。
各个策略都有自己的盈利特点，既不像传说中那么神秘夸张，也并非大家认为的不可靠，只有我们敢于通过比赛的形式投资广大交易团队，且能够取得尚可的成绩，大家才会更相信量化交易本身以及它的能量。
SBF：收购Voyager资产基于公平的市场价格，若收购Celsius资产将同样如此:10月3日消息，BnkToTheFuture 创始人 Simon Dixon 在社交媒体发文表示，FTX 正在以 320 亿美元的估值筹集资金以便收购 Celsius 的资产。
FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried（SBF）对此澄清：在收购Voyager资产中FTX的出价是基于公平的市场价格决定，并无折价；我们的目标不是通过以折价的方式购买资产来赚钱，而是为被收购方的每1美元都支付1美元，然后将每1美元都返还给客户。如果我们考虑收购Celsius资产，也是一样的。此前报道，FTX将在Voyager收购案中支付5100万美元现金，价值13.1亿美元的加密资产将按比例分配给债权人。（Cointelegraph）[2022/10/3 18:38:25]
而关于比赛表现，到目前为止，比赛已经进行到第8周，我们作为主办方和投资人，整体是盈利的，这个大家可以通过fcat.fin-bee.com的排行榜看到，我们每天都会进行数据更新。刚才我们提到的，比赛本身有回撤平仓限制，有7支团队在这个过程中被淘汰了，做亏损出入金处理，目前剩下的团队表现十分稳健。
从办比赛的目的来看，我们是达到了预期从投资盈利的目的，接下来我们会逐渐帮助大家如何筛选最优秀的基金，帮助大家做投资组合，那时候大家就能发现盈利也是可观的。我们还挺期待比赛最后到第12周的赛果。
8月23日会决出冠军，也希望大家多多关注。
6.主持人思思：资管平台目前市场上也是层数不穷，竞争白热化。那么在众多资管平台中，我们有哪些独特的优势吗？或者怎样选择一个可信赖的资管平台去托管呢，从哪几点辨别？
嘉宾Arsen：简单说几点吧，一是资产筛选的能力，这是我们累积了一年多二级市场投资经验的结果，通过市场数据验证了量化交易团队的能力，可以理解为我们有一个持续滚动的资产池，我们会基于数据来做组合优化和投资，以及来筛选我们提供什么样的资产给市场。
美联储埃文斯：预计明年利率将升至4%:9月9日消息，美联储埃文斯表示，当前通胀远高于6月时的预期。预计明年利率将升至4%，这将是一条“强有力的”加息路径。预计美国有能力将失业率保持在4.5%以下。美国有很大的几率不陷入经济衰退，但担心意外或突发状况的发生。[2022/9/9 13:17:57]
二是较低的起投金额和投资成本，由于我们有自有资金在持续投资，能够让普通投资者直投面向机构投资者的产品，例如目前市场上，大部分专业量化团队的资管产品起投金额是50个BTC，而我们的产品起投金额是0.02BTC，从产品层面资产依然优质，而起投门槛大大降低。
三还是落实到资金安全和风控，这个我们前面也提到了，就不在这里重复说明，总结一下主要是两点，一是与有技术优势的第三方托管合作，和最专业的机构合作，二是建立了5%准备金机制，从投资人的身份转化为项目方，我们深知资金安全的重要性。
7.主持人思思：我们换一个角度，从用户自身出发来问。除了投资过程中的风险控制外，本金安全可能是普通用户更关心的问题，这方面你们又如何保障呢？
嘉宾Arsen：好的，首先需要先说明的是，用户的资金会处于两种状态——在我们的钱包中或者在收益资产中。
我们的钱包与cobo进行了协同托管，cobo大家都比较熟，他们多年来自矿池和钱包的数字资产存储技术积累是全球领先的，所以委托他们进行钱包方面的共同管理，只有我们和cobo都犯错才会出现丢币的情况，这种几率非常小。
而从钱包到交易所的流转，我们设置了转账白名单，只能进行有限地址互转，如果从交易所提到别的地方，需要内部三个合伙人共同配合才能实现。
另外，刚才提到三方托管，我们正在与cobo去完善打通多签钱包与交易所账户的封闭托管方案，很快能够落地，由cobo作为托管方监督用户资产在交易所的使用情况，就杜绝了Fin-bee单方面提走资金的可能。
我们的量化交易大赛希望办成永续的，持续吸引优秀的量化团队来参与，并在这个过程中我们会和优胜团队联合发行产品，为广大用户提供最优质的资产。
8.主持人思思：近来staking类的钱包产品非常火爆，抵押借贷类的同样流行，年化5%-500%皆有，你们做产品的逻辑是怎样呢？又能给用户带来多少收益呢？
嘉宾Arsen：我们的产品逻辑是从资产出发的，因为我们的初衷是为投资人提供数字资产中稳健的投资方式，那我们可见的这个市场中能够提供相对稳健现金流的目前有几种：量化交易、借贷、POW/POS挖矿。在一步步地评估风险之后，我们会持续组合和包装出更多样的投资产品。
刚才提到POS，其实POS和POW都是刚才几个方式当中风险相对较高的几种方式，POW的风险大家17年都看到了，资金实力强投资周期长的投资人是能赚钱的。POS其实一样，虽然能拿到利息，但本金的风险也需要估量，尤其是今年大家看到中小币种相对BTC的弱势。总的来说，这些投资方式都是我们在观察考虑的资产类别，但一定是我们认为风险足够可控的情况下才会提供给投资人。
而收益方面，大家来到币圈目的都是为了享受数字资产的长期发展红利，BTC是整个行业的指数。所以大家最重要的是保住各类持有资产相对BTC的价值，至于能够多大程度上击败BTC，我们不建议大家有非常高的预期，收益总是和风险并存的，保住BTC并且能有一定的增长在长周期来看一定是最明智的选择。
9.主持人思思：Fin-bee目前的发展状况，能和我们分享下Fin-bee的用户规模是怎样的？现在手中管理有多少资金呢？
嘉宾Arsen：目前我们Fin-beeAPP是19年4月开始上线推广，目前为止几万用户，核心用户比较多。而业务层面我们主要是面向B端和C端，面向C端就是之前提到的活期、定期、量化基金等产品，B端我们会根据机构投资人的需求提供定制化方案，FoF、分级基金、组合基金等，根据机构投资人的风险收益偏好，同时我们也有合规的美元基金框架，可以满足合规投资人的需求，目前整体平台规模在数千万美金。
10.主持人思思：最近行情波动蛮大，相当一部分用户仍会选择自己交易，在您看来，对这个圈子而言，数字资产管理平台意味着什么？
嘉宾Arsen：首先，我不完全反对用户自己交易。包括上周五在金色私享会，我主持的一个二级市场相关圆桌论坛，二级大佬们给的建议都是—BUYANDHOLD，用户买入持有主流币，或者定投。这种低频的交易方式买的是一个长期的未来，如果数字货币和区块链市场长期向好，这种交易方式的收益可能十分可观。
但是，有些用户喜欢频繁交易，想自己做一做波段低买高卖，那可能就会比较容易打脸了。市场有不可预测性，甚至还可能存在操纵性，高低是很难预测的，即使有技术面的大神能做到80%的胜率，那也存在仓位控制不明智而总体亏损的情况。我们不能否认市场上确实有一些机敏的交易员可以取得不错的成绩，但交易是个零和游戏，散户的竞争对手有大大小小的机构，有优秀的个人交易员，散户自然处于交易食物链的底层。
而资管是什么概念？资管是让散户直接触达专业的交易机构，某种程度上是直投。从食物链底层跑到食物链上层。在传统金融领域，散户想获得优质资产，有合格投资人门槛的限制，所以顶尖的对冲你基金和私募基金只能服务少数有钱人。而区块链领域促进了价值的流通，一方面普通投资人可以直接接触到IEO等偏向一级投资方式，也能够接触到这个领域最顶尖的量化基金。
自由提问环节
1.Arsen总，您自己炒币吗？有什么个人投资建议么？
Arsen：炒，为了熟悉行情，因为只有交易的人才更关心行情。不过是小资金偶尔试试手感，略有小盈，主要是今年开始做Fin-bee之后，就没有什么时间开仓，在前一段时间市场行情波动大的时候，离开公司的时候已是深夜，常常有一种错过几个亿的感觉
2.对于最近btc和eth大跌怎么看？
Arsen：数字资产高波动，涨跌都是正常现象，再次呼吁大家关注长期而不是关注短期波动。只说一个数，现在BTC市值1800亿美金，黄金市值8万亿美金，如果未来的投资者觉得数字黄金和黄金差不多，大家可以想象这是一个什么概念。
3.了解到Fin-bee发行了平台积分FBP，请问FBP的作用和应用场景是什么？未来会上交易所吗？
Arsen：是用户在Fin-bee上参与活动后获取的一种积分，该积分主要运用在Fin-bee账号等级晋升系统、FBP积分商城、基金产品优先申购等权益，暂时没有上交易所的打算，具体的可以多多关注我们，有任何更新都会第一时间通知大家，敬请期待。
■Over?■
本次直播在热情洋溢的氛围中愉快结束，Fin-bee更为大家准备了分币计划6%的加息券，累积年化达到12%。
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