作者：BlockWorks；编译：比推BitpushNews Mary Liu
在最新一波现货比特币 ETF 申请文件中，一个术语高频出现：监督共享协议（surveillance-sharing agreement）。
继资产管理巨头贝莱德 (BlackRock) 之后，ARK Invest、Valkyrie、Bitwise、WisdomTree 和 Invesco 等公司均在其提案中增加了这一点。
21Shares 联合创始人兼总裁 Ophelia Snyder 表示：“这些协议将为市场提供更高的透明度，并使加密货币市场与美国市场的监管方式更加一致。”
Grayscale CEO对贝莱德、富达和其他大型资管公司进军加密领域表示欢迎:金色财经报道，Grayscale Investments首席执行官Michael Sonnenshein对贝莱德、富达和其他大型资产管理公司进军加密货币领域的努力表示欢迎。[2023/7/12 10:49:51]
在考虑拟议的比特币 ETF 时，美国证券交易委员会（SEC）权衡拟上市交易所（纳斯达克、纽约证券交易所或其他实体）是否能够履行《交易法》规定的某些义务，以防止欺诈和操纵。
根据 2022 年 6 月 SEC 拒绝 Bitwise 现货比特币 ETF 的文件，SEC认为，该交易所可以通过证明“与基础或参考比特币资产相关的规模相当大的受监管市场签订了全面的监督共享协议”来做到这一点。
ARK Invest修改比特币现货ETF申请资料，或促使其先于贝莱德获得审批机会:6月29日消息，彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas发推称，ARK Invest已修改了其比特币现货ETF的19b-4申请资料，类似于贝莱德的做法，ARK Invest本次修改引入了在芝加哥期权交易所（CBOE）和一家著名的加密货币交易所（可能是Coinbase）之间的监督共享协议。由于ARK Invest的比特币现货ETF较之贝莱德更早，这一修改或使该机构的申请在SEC的审批上处于领先地位。[2023/6/29 22:06:55]
SEC 在其拒绝令中非常明确地定义了“监督共享协议”：
共享协议的特点是，该协议规定共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息；协议双方有合理的能力获取并提供所要求的信息；并且任何现有规则、法律或惯例都不会阻止协议一方从另一方获取此信息或向另一方提供此信息。
Blockchain Capital任命前贝莱德高管担任资本形成业务负责人:8月25日消息，Blockchain Capital宣布任命前贝莱德高管Jason Di Piazza担任资本形成（Capital Formation）业务负责人，领导该机构的融资、客户参与、以及新投资战略和发展相关工作。Jason Di Piazza还曾在Farallon Capital Management负责东海岸和拉丁美洲的业务发展和巴克莱银行全球投资者机构客户业务部门工作。（Altassets）[2022/8/25 12:48:46]
这种市场的规模无法用数字来量化。 文件指出，该指标指的是一个市场，其中潜在的操纵者“有合理的可能性”必须在该市场上进行交易才能做到这一点——“以便监控共享协议将有助于发现和阻止不当行为”。
贝莱德已向SEC申请创建一个循环储备基金，Circle Reserve Fund为主要投资目标:金色财经报道，据贝莱德于2022年5月26日提交给美国证券交易委员会（SEC）文件显示，贝莱德已向美国证券交易委员会申请创建一个循环储备基金，Circle Reserve Fund是一系列 BlackRock Funds SM的投资目标，其投资目标是寻求与流动性和本金稳定性相一致的当期收益。这可能不会对Circle的储备产生太大影响。然而，这意味着Circle资产的到期期限可能会从目前的最长3个月延长至约1年。
此外，文件中提到该基金可能会投资于美联储的RRP工具，但美联储仍需批准他们作为交易对手方。该基金的最低初始投资为100亿美元，因此推测，Circle打算将其投资组合中的至少一部分重新分配到该基金中。在其约550亿美元的资产中，它目前拥有420亿美元的国债投资组合。[2022/8/4 12:02:54]
美国证券交易委员会在 Bitwise指令中指出，监督共享协议并不是寻求上市比特币 ETF 的交易所满足《交易法》第 6(b)(5) 条的唯一方式。
但证券监管机构表示，“此类协议此前为上市商品信托 ETP 的交易所提供了履行这些义务的基础，并且委员会历来认识到其重要性，它们允许共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息”。
美国证券交易委员会执法部门加密资产和网络部门负责人 David Hirsch上周表示，潜在的比特币 ETF 现货发行方尚未建立与注册交易所交易相当的“适当的监控系统”。
贝莱德（BlackRock）是一家管理着约 9 万亿美元资产的基金巨头，上周首次申请了现货比特币 ETF。其文件指出，美国证券交易委员会批准持有在芝加哥商业交易所 (CME) 交易的比特币期货合约的 ETF：“如果 CME 的监管足以减轻与比特币期货交易相关的担忧，因为比特币期货的定价直接基于现货比特币市场的定价，那么目前尚不清楚这样的结论如何仅适用于基于比特币期货的 ETP，而不适用于现货比特币 ETP”。
纳斯达克预计将与“一家美国比特币现货交易平台的运营商”签订监督共享协议，该运营商的具体名称并未在文件中提及。
ETF.com 的高级分析师 Sumit Roy本周早些时候告诉 Blockworks，额外协议可能不足以获得批准，特别是如果平台运营商是 Coinbase（美国证券交易委员会本月早些时候起诉） 。
但他表示：“由于贝莱德参与其中，因此他们有望掌握内幕消息并促成这件事”。
不同的提案对应不同的交易所
投资公司 Valkyrie 是最新一家重新加入现货比特币 ETF 竞赛的公司。该公司上一次对现货比特币 ETF 的尝试于 2021 年 12 月结束，当时 SEC 未能批准。
根据新提交的文件，Valkyrie 比特币基金将以股票代码 BRRR 进行交易（ BRRR 也被用来形容印钞机的声音）。
该公司与贝莱德一样，将纳斯达克指定为其上市交易所，彭博资讯分析师James Seyffart在推文中表示，这可能会使其比其他公司更具优势。
Valkyrie 是在 Bitwise 以及更传统的金融公司 WisdomTree 和 Invesco提交申请后递交的，Bitwise 提议的现货比特币 ETF 将在 NYSE Arca 上市，而 WisdomTree 和 Invesco 计划的产品将在 Cboe BZX 交易所交易。
Ark Invest 和 21Shares于 4 月份递交的现货比特币 ETF也计划在 Cboe 交易。
Seyffart 在一封电子邮件中告诉 Blockworks：“21Shares、ARK 和 Cboe [芝加哥期权交易所] 排在第一位，因为 SEC 的下一次决策日期是 2023 年 8 月 13 日，而我们还没有确定其他 19b-4 申请的日期，例如贝莱德的申请”。
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