金色财经 区块链6月3日讯 在过去的几年里，FTX、Bitfinex、Bybit和Kraken等加密货币交易所纷纷推出了期货合约交易服务，交易量也在全面增加。根据最新数据显示，比特币期货未平仓金额约为37亿美元，其中OKEx未平仓比特币金额超10亿美元，BitMEX的比特币未平仓金额为9.4亿美元。另一方面，芝商所比特币期权交易额在五月底也创下新高，突破6000万美元。
不可否认，加密货币期货交易确实存在着不少好处，例如交易者可以利用期货合约产品在高波动时期对冲风险，这样就不会被剧烈震荡的价格所影响；另一方面，如果能够部署适当的策略，也能利用期货合约降低投资风险，甚至还能通过正确押注而获利。而专业的交易员通常也会利用期货合约在市场两边把握平衡，继而获得更好的收益。就在我们发现散户投资者和交易者对这种复杂的投资工具越来越感兴趣的时候，我们不禁要思考一个问题：散户投资者真的能驾驭这个强大的投资工具吗？
金色晨讯 | 12月27日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：区块链供应链金融白皮书、XRP、FinCEN
1.银行业首份区块链供应链金融白皮书正式发布；
2.加密货币做市商B2C2停止与美国对手方的XRP交易；
3.美国FinCEN拟议的加密钱包规则受到Galaxy Digital创始人反对；
4.美联储主席因“3万亿美元比特币营销活动”被福布斯评为加密货币年度人物；
5.Yam Finance治理提案生效，将在YAM中禁用Rebase机制；
6.Compound 33号和34号提案已通过；
7.加密社区质疑Livecoin攻击事件为退出局；
8.全球加密货币总市值突破7000亿美元大关，比特币市值突破4900亿美元。[2020/12/27 16:37:26]
先来了解基本概念
金色晨讯 | 7月29日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：比特币期货、比特大陆、迪拜政府
1.比特币期货交易量突破400亿美元。
2.北京市或将建设基于区块链等技术的供应链债权债务平台。
3.CFTC主席：金融系统的很大一部分或将以区块链形式存在。
4.外媒：俄罗斯央行坚持认为加密货币是犯罪领域。
5.上海将推动工业互联网平台与区块链等深度融合。
6.迪拜政府已启动其KYC区块链平台。
7.比特大陆正蓝旗矿场声明：必将倾力追责。
8.Bitfinex黑客再次转移超476枚比特币。
9.武汉市江汉区八条措施促进区块链产业创新发展。
10.比特币小幅小跌，日内最高报11169美元，最低报10843.95美元。[2020/7/29]
1、“期货价格”指双方同意将来交易时使用的价格。
金色晨讯 | CME有意将比特币期货每月投资限额提升至10000枚比特币:1.CME有意将比特币期货每月投资限额提升至10000枚比特币；
2.BTC重回10400美元上方；
3.律师：Mt. Gox被盗BTC中的17万至20万枚可追回；
4.ether在迁移中增发3亿枚USDT，Omni上还未进行相应销毁；
5.法国财长：将在加密货币转换为“传统”货币时对收益征税，币币交易免税；
6.巴哈马央行行长：正考虑利用数字货币等技术向受灾岛屿支付款项；
7.俄罗斯最大银行使用Hyperledger区块链购买1500万美元应收账款；
8.SEC暂停Blockchain Solutions的证券交易；
9.Ripple首席执行官否认Ripple可以操控XRP价格；
10.ETC亚特兰蒂斯升级完成 官方确认大部分节点达成共识；
11.美国财长：Libra距获得美国批准还有很长一段路。[2019/9/13]
2、“结算日”或“交割日”指双方将来必须进行交易的指定日期。
分析 | 金色盘面：BTC/USD 30分钟反弹:金色盘面综合分析：BTC/USD30分钟K线图显示，在下轨横盘几个小时后，多头主力发动了一次攻击，这是大跌后第一次成规模的攻势，但是成交量不足，在人气尚未修复前，估计这种拉升很难得到市场认同。目前4小时底背离正在构筑中，短线市场企稳对于底部形成有积极作用。但作为一般投资者，不建议过早入场。[2018/8/14]
3、“标的”指双方同意交换的资产。
4、“期货合约”指买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。
5、“做多”指投资者通过买入期货合约在市场上取得一个头寸。
6、“做空”指投资者取得的头寸是卖出期货合约（即承担将来卖出的合约责任）。
再来了解期货合约基本机制
期货合约允许做空，然后再回购相同金额的股票，从而消除任何风险，这种交易的关键窍门是交易双方为进行交易而存入的保证金，当市场上涨时，保证金从空头转移到多头。尽管每种待定的市场条件会有所不同，但期货合约交易双方都必须存入保证金，而且购买永续合约也会产生隐性成本。由于大多数交易的加密货币期货合约都不会到期，因此从理论上讲，投资者应该永远不需要平仓。
期货交易 vs. 现货交易
通过现货市场销售加密货币时，订单会立即结算。但通过选择出售期货合约，卖方可以推迟结算。不过，为了防止市场操纵，保证金并不会计入到期货合约的交易价格中。衍生品交易所通常会创建一个所谓的“公平价格”指数，该指数由即期交易所的平均价格计算得出。通过这种做法，提供期货合约的交易所减少了任何试图操纵其价格的人的动力。资产的基础公允价格将用于确定头寸是否使用了过多的保证金，如果确有此事将会实施强制平仓。
每个期货交易都需要匹配大小和期限相同的买卖双方，因此根本不可能有更大的空头（或多头）头寸，这种恒定的均衡与保证金交易有很大的不同，因为在保证金交易中，交易者往往需要借入资产才能使用杠杆。在期货市场，双方都会存入一定的保证金，但是在交易初期没有人可以从保证金中获取利益。
值得一提的是，期货交易与现货交易不在同一订单簿中进行，期货价格通常会随现货交易变化而变化。即使在Binance Futures进行交易，加密货币期货价格也会根据常规交易所市场中的现货价格波动。
比特币期货交易的优势到底在哪？
期货合约的诱人之处在于能让投资和交易者在不持有稳定币或交易所法定保证金的情况下减少自己持股量，因为它允许买方可以在银行假期或现金限制期内增加头寸。不仅如此，由于期货合约是一种衍生品工具，其价值依赖于基础资产，最初只与硬商品（比如黄金、石油和种子）有关，因此这种工具可以使生产者通过预先锁定价格来更好地管理其财务风险。期货合约买方（也称为多头）通常希望标的资产价格上涨，而期货合约卖方或做空者则会押注于价格回撤以获利。对于加密货币矿工来说，利用期货衍生品工具还可以对冲未来收入并减少现金流量等许多不确定性因素。
此外，有些交易员不愿意将大量资金存入交易所，因此杠杆交易此时就能发挥作用，降低市场风险，使人们能够以较小的份额出售其现货市场头寸。即便是堕落的“徒”们也能每天或每周存点小钱，并从中受益，因为期货合约策略会让你用较少资金获得更大的上涨空间。
本文部分内容编译自cointelegraph
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