永续合约没有到期或结算日,需要通过“资金费用机制”来让合约价格锚定现货价格。
永续合约每8小时结算一次,资金费用在结算时产生,分别在新加坡时间04:00、12:00和20:00;只有在该时刻持有仓位的用户,才需要收取或支付资金费;如果在费用收取之前平仓,则不需要支付资金费用。
火币永续合约不收取任何资金费用;资金费用由用户之间收取/返还。
资金费用以标的币种进行收取/返还,多仓和空仓之间每隔8小时定期支付费用。当资金费率为正值时,多仓将支付空仓;当资金费率为负值时,空仓将支付多仓。
资金费用的计算
火币合约将于11月5日16:00调整FIL/USD币本位和FIL/USDT本位永续合约资金费率:火币官方刚刚发布公告称,火币合约将于11月5日16:00结算后,对FIL/USD币本位和FIL/USDT本位永续合约的溢价偏离限制和资金费率限制进行调整。调整后新的资金费率将于11月6日00:00点后生效。[2020/11/5 11:42:10]
资金费用=净仓位价值*资金费率;
净仓位价值=净持仓量*合约面值/结算价格;
资金费率的计算
资金费率旨在确保永续合约的交易价格紧跟标的参考价格,由利率和溢价两部分构成。
OKEx将于10月20日16:00上调FILUSDT合约资金费率上限:据官网公告,OKEx永续合约将于2020年10月20日16:00上调FILUSDT合约的资金费率上限(调整后费率最早收取的结算时间点是10月21日8:00)。具体调整细则请点击“查看详情”。[2020/10/20]
资金费率根据每8小时的综合利率和溢价指数计算而得。其中:“溢价指数”每分钟计算,然后每8小时计算其分钟时间加权平均值。
资金费率=clamp(平均溢价指数clamp,资金费率上限,资金费率下限)
注意:本期结束进行结算时,所使用的资金费率,是上一期结算时间点的资金费率。即本期资金费率在期初即已确定,期内不会改变,在期末进行收取。
公告 | OKEx调整TRX永续合约资金费率、限价、币币杠杆利率、风险计算规则:据OKEx官方消息,由于TRX BTT空投接近尾声,将在近期调整TRX永续合约资金费率、限价规则以及币币杠杆利率、风险计算规则。[2019/2/12]
本期资金费率=上一期结算时间点的资金费率;
例如:20点进行结算时使用的资金费率,是由4点到12点之间的数据计算的,并在12点已经确定,在12点到20点之间不会变化,并在20点结算时进行收取。
综合利率的计算
在火币上交易的每份合约都由两种币组成:标的币种和计价币种。如:BTC合约,标的币种是BTC,计价币种是USD。
综合利率是这两种币种之间的利率函数。
标的币种利率:标的币种在市场上的日借贷利率。如BTC合约的标的币种为BTC,则标的币种利率即为BTC的日借贷利率。
计价币种利率:计价币种在市场上的日借贷利率。如BTC合约的计价币种为USD,则计价币种利率即为USD的日借贷利率。
综合利率=/(24小时/结算周期)
其中,结算周期=8小时
溢价指数的计算
溢价指数是当前合约相对于合理价格的溢价,用于提高或降低下一个资金费率,使其符合目前永续合约的交易水平。计算如下:
溢价指数=/指数价格资金费率基差率;
深度加权买价=买盘N张合约的平均价格;
深度加权卖价=卖盘N张合约的平均价格;
合理价格的计算
合理价格:根据本期预期资金费率计算的当前合理价格,每6秒更新,以计价币种为单位。
合理价格=指数价格*
资金费率基差率,由本期的预期资金费率与时间计算而得,用于去除因资金费率产生的合理基差率;每分钟更新。
资金费率基差率=本期资金费率*?(当前时间距离本期结算的时间间隔/结算周期)
资金费用的其他情况
资金费用在结算过后收取,对于保证金率较低的用户,会少收取这部分用户的资金费用,只收取该用户的最大可付资金费,多余部分不再收取。最大可付资金费计算如下:
最大可付资金费=max(0,静态权益–调整系数*abs(净持仓量)*合约面值/结算价格/杠杆倍数)
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