作者：Thor Hartvigsen
编译：DeFi 之道
让我们探索安全、可扩展和去中心化的下一代去中心化稳定币。
稳定币市场是未来的万亿美元产业。如果您知道去哪里寻找，则有一些重大机会可以利用。
稳定币将 DeFi 行业与传统金融联系起来，无疑是该领域最重要的创新之一。
但是否存在对去中心化稳定币的需求？在 Terra 崩盘之后，大多数人持有 $USDC 不会感到更安全吗？
去中心化的数字世界需要去中心化的基础设施——这当然包括稳定币。
信任中心化公司来处理数十亿或数万亿美元的资金不仅违背了该领域的精神，而且还承担了更大的风险……
去中心化的稳定币因 Terra 崩盘而受到重创，由于流动性的整体外流，所有稳定币自那以后都失去了大量流动性。
因此，让我们探索安全、可扩展和去中心化的下一代去中心化稳定币。
美联储：第二季度股市市值下降了7.7万亿美元:9月10日消息，美联储表示，第二季度股市市值下降了7.7万亿美元。美国家庭净资产在2022年第二季度降至143.8万亿美元。[2022/9/10 13:20:43]
这里有 8 个有潜力的（已推出和即将到来的）去中心化稳定币项目。
$FRAX ($10 亿市值）
FRAX 是第二大稳定币，有约 90% 的抵押品。
抵押品通过跨 DeFi 协议使用的 AMO（算法市场操作）为协议和 $FXS 持有者赚取收入。
Frax Finance 围绕 $FRAX 本身构建了多种产品，包括 Fraxswap、Fraxlend、ETH liquid staking、FPI（与美国 CPI 挂钩的稳定币）。该协议通过拥有 $CVX 的大部分和与 Curve Finance 合作进一步确保了 $FRAX 的深度流动性。
$FXS 是一项有趣的投资，因为它直接受益于 $FRAX 和 Frax Finance 开发的其他产品（如 frxETH）的增长。
吴忌寒：加密市场将增长至数十万亿美元:12月24日消息，加密亿万富翁吴忌寒在接受福布斯专访时表示，加密市场将增长至数十万亿美元，他认为加密货币生来就具有波动性，但从长远来看，它们的增长将远远超过其价格波动，即使今天 95% 的代币失去所有价值并消失，剩下的 5% 也会大幅增长。虽然批评者倾向于将加密视为投机游戏，但吴忌寒在采访中表示，中本聪的比特币白皮书开启了“一个充满机遇的新世界”，过去两年经历了惊人增长的DeFi行业令人叹为观止。这位加密亿万富翁预测，加密货币最终将被传统金融和监管机构所接受，最终，传统金融机构和监管机构将采用区块链技术。（福布斯）[2021/12/24 8:00:50]
$LUSD（$2.28 亿美元市）
LUSD 完全由 $ETH 单独超额抵押，因此就算不是 DeFi 中去中心化程度最高的稳定币，那也是其中之一。
用户存入 ETH（最低抵押率 110%）并免息借入 LUSD 作抵押。
当前加密货币总市值约为2.18万亿美元:据金色财经数据显示，全球加密货币总市值约为2.18万亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC，市值约合1.07万亿美元，当前市值占比为49.05%；
ETH排名第二，市值约合4374.62亿美元，当前市值占比为20.03%；
BNB排名第三，市值约合994.57亿美元，当前市值占比为4.55%。[2021/5/9 21:41:30]
通过「稳定池」维持挂钩，用户提供 LUSD 并参与清算低于 110%-CR 的头寸，以换取实际收益率。
我去年写了一篇关于 $LUSD 和 $LQTY 的文章，你可以在这里查看：
$sUSD ($5300 万美元市值）
用户可以通过抵押 $SNX 并借入它来铸造 sUSD（合成美元）。
当前加密货币总市值约为1.01万亿美元:据金色财经数据显示，全球加密货币总市值约为1.01万亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是BTC，市值约合6467.84亿美元，当前市值占比为64.16%；
ETH排名第二，市值约合1303.76亿美元，当前市值占比为12.93%；
USDT排名第三，市值约合191.27亿美元，当前市值占比为1.90%。[2021/1/6 16:34:55]
因此，sUSD 完全由 $SNX 超额抵押，但是随着 Synthetix V3 即将在第一季度/第二季度到来，这种情况将会改变。
Synthetix V2 于 2022 年底在以太坊和 Optimism 上发布，并引入了 Perps V2 和原子互换。其他协议可以使用 Synthetix 作为流动性即服务产品，并建立在这些产品之上。
V3 将引入更多市场和新资产作为支持 sUSD 的抵押品。
$USDs ($2.2 万美元市值）
声音 | Morgan Creek创始人：比特币的年交易量超越PayPal达到1.3万亿美元:据Morgan Creek创始人Jason A. Williams在推特表示，比特币2018年交易量超越PayPal，达到1.3万亿美元。评论区也有人对此表示怀疑，认为比特币的交易量大多是虚假的，而PayPal交易量是真实的，此前据Bitwise公布的一项分析显示，95％的比特币现货交易是由不受监管的交易所伪造的。[2019/8/28]
Sperax 是 Arbitrum 上的一个小型协议，带有一个完全由其他稳定币（57% USDC、33% FRAX 和 10% VST）抵押的原生稳定币。
抵押品用于产生直接分配给美元持有人的收益。
此外，Sperax 最近推出了 Demeter，这是一个由 DAO 启动和管理由 $SPA Token激励的集中流动资金池的协议。
下图显示了 $USDs 和 $SPA 背后的动态。
Curve 正在推出 $crvUSD，它将利用「LLAMMA」（借贷清算 AMM 算法）实现债务头寸的连续和顺利清算。
这提高了资本效率和整体借贷体验。
所有可用于借入 crvUSD 的抵押品都将在 Curve V2 风格的流动资金池中配对。
据我们从白皮书中得知，ETH 将是该稳定币发布时的唯一抵押品。
据传，推出后将有大量不同的抵押品类型，包括来自 Curve Finance 的流动资金池，如 Tricrypto (wBTC/ETH/USDT) 或 3 Crv (USDT/USDC/DAI)。
因此，这些都将拥有带有 crvUSD 的独特 LP。可能会给协议带来大量额外收入。
Dopex 是一种去中心化期权协议，具有多种产品，如 SSOV（单质押期权金库）、大西洋跨式期权、期权 LP 等。
Dopex 使用两种Token进行操作：
$DPX -> 实用Token
$RDPX -> 返利Token（即将在 V2 中推出）
rDPX V2 将引入通过燃烧 rDPX（使其通货紧缩）来铸造合成挂钩资产的能力。它可能会在本月与 dpxETH 一起上线。
$dpxUSD 还需要一段时间，但会得到支持：
75% 由 dpxETH
25% 由 rDPX
rDPX 背后的Token机制将发生巨大变化，并根据对这些合成产品的需求而变得通货紧缩。
rDPX V2 已经开发了很长时间，对此有很多期待。
$rDPX 将是一个有趣的Token，用于监控接下来的几个月。
Aave 今年将发布他们的稳定币 $GHO。
$GHO 将被 Aave 上的资产超额抵押，因为用户提供抵押品并借入 $GHO 作为抵押。
不同于常规的借贷利率取决于抵押品效用率的借贷模式，$GHO 的借贷利率将由所谓的「协调人（facilitator）」预先设定和调整。
协调人能够根据需求铸造和销毁稳定币，从而完全控制 $GHO 的供应。
一开始只有 Aave 会成为协调人，但更多的人会通过治理被接受。
$AAVE 质押者将能够以更便宜的利率借入 $GHO。
Redacted Cartel 一直在暗示一种由 ETH LSD 支持的去中心化稳定币。
其白皮书尚未发布，但下面的主题深入介绍了一些潜在功能。绝对值得一试。https://twitter.com/MStiive/status/1610884361506938880
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