区块链从比特币诞生开始，也已经走过了十余年，而它真正意义上的转折点是智能合约平台的诞生，智能合约平台带来了新物种，目前最重要的是金融和游戏方面，而在金融方面，主要以DeFi为主。
随着以太坊突破了200美元的大关，锁定在DeFi市场的加密货币的价值也达到了10亿美元。
但在一年前，DeFi还是一个晦涩难懂的概念，并带有些许的投机意味。现在，几乎没人再质疑DeFi将成为公链不可或缺的一部分。我们先前科普过关于什么是DeFi的视频，详情戳：什么是DeFi？它和FinTech是一回事吗？
目前DeFi还处于非常早期的阶段。大多数产品相对简单：超额抵押的借贷、简单的链上结算交易所。DeFi产品的抵押率在150%左右，这意味着借款人需要提供比贷款价值大50%的抵押资产。
QCP Capital与SBI Alpha Trading使用比特币作为抵押品执行加密期权交易:6月22日消息，QCP Capital与SBI Alpha Trading周四表示，他们在没有清算机构参与的情况下执行一项加密期权交易，这是数字资产行业首次进行此类交易。
据悉，QCP和SBI Alpha之间直接谈判的未清算交易使用比特币作为抵押品，并在英国受监管的电子市场Clear Market上执行。
Zodia Custody担任其抵押品的托管人，而由R3开发的Corda Network则在风险管理方面发挥作用。[2023/6/22 21:54:38]
DeFi能满足一些人的金融需求，而这些金融需求是传统金融无法满足的：不透明的金融和经济危机。
美SEC主席：使用抵押协议的代币可被视为证券:金色财经报道，美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 周三向记者建议，根据美国法律，使用抵押协议的代币可被视为证券。 Gensler 说“投资大众正在投资预期回报，期待这些代币的某些东西，无论它们是权益证明代币，他们还希望获得这些权益证明代币的回报并获得 2%，4 %，18% 的回报率。”
Gensler 在被问及对商品期货交易委员会主席 Rostin Behnam 上周发表的声明有何反应后发表了上述言论，他重申了自己及其机构的信念，即以太坊是一种商品。在委员会投票推进三项拟议规则后，Gensler 对记者发表了讲话，这些规则旨在加强证券行业的网络安全、消费者隐私和系统标准，包括一些涉及数字资产的公司。[2023/3/16 13:06:55]
传统金融通过中介机构的整合和运作，提高了市场的效率，实现了更好的资源配置。同时，也由于中介机构的存在，传统金融体系也产生了很多问题，比如不透明、滥发等。
Stader：攻击者利用NearX漏洞未抵押任何NEAR铸造2000万枚NearX，已暂停NearX合约操作:8月17日消息，质押平台Stader更新其NEAR质押解决方案NearX智能合约遭攻击事件，团队在发现问题后设法修复问题并保护大部分用户的资金，目前StaderDApp上质押的约250万枚NEAR是安全的，本次攻击损失主要与LPNEAR流动性有关。另外，团队已暂停对NearX合约的任何操作，正在与Halborn和BlockSec近一步调查问题和进行压力测试。具体攻击方式为：
一、Stader在NEAR上的智能合约存在与NearX铸币相关的漏洞，攻击者（gregoshes.near）利用这一点并通过将NearX循环转移到其自己的地址来铸造2000万枚NearX，但是没有抵押任何NEAR；
二、攻击者将铸造的NearX在RefFinance和JumboExchange的Near/NearX流动性池中兑换为NEAR，耗尽所有NEAR流动性；
三、团队暂停了NearX智能合约和NearX所有交易；
四、预计损失为16.5万NEAR，目前正在确定具体数字。[2022/8/17 12:31:18]
这导致过度的债务和过度的通货膨胀，一旦经济发展停滞或者经济分配存在过度不均，且债务结构没有及时消化，就很容易爆发经济危机。
BUSD2月审计报告：BUSD抵押在银行的美元资产余额约为7033.90万美元:美国知名会计事务所Withum发布了2020年2月份BUSD抵押的美元银行账户的审计报告。报告显示，截止2020年2月28日下午5:00，BUSD抵押在银行的美元资产余额为70,338,972.78（约7033.90万）美元。以太坊链上数据显示，当前BUSD的总供应量为70,338,972.78（约7033.90万）个。报告数据表明，BUSD储备在银行的美元余额与BUSD的代币数量一致，每1个BUSD被分配1美元赎回价值，严格按1：1比例锚定美元。[2020/3/8]
而在当前中介化为主导的金融结构中，经济危机似乎很难避免，周而复始。而区块链的核心是透明化和分布式，这导致它有机会改变当前的金融结构的现状。这就是DeFi为什么未来可以发挥作用的关键所在。
总的来说，相比传统的中心化金融系统，DeFi平台具有三大优势：
1.有资产管理需求的个人无需信任任何中介机构新的信任在机器和代码上重建；
2.任何人都有访问权限，没人有中央控制权；
3.所有协议都是开源的，因此任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，并在网络效应下加速金融创新。
在区块链技术发展中，一路跌宕起伏，也因此基础上出现过许多新概念，然而，到目前为止，有理论指导的这些概念，在实际生活中并没有得到公众的认可，也没有相应的产品应用落地。
DeFi作为加密货币市场的金融体系，一定程度上对标传统金融体系，虽然身处千亿级乃至万亿级蓝海市场，但受限于底层公链交互难、可抵押资产单一、产品操作繁琐等问题，目前仅在极少部分加密货币用户群体中流行，其发展仍然困难重重。
1.用户数、活跃度、流动性、交易深度远远不够，跟数字货币里面相应的中心化模式比差得多。比如在去中心化交易所DEX领域，像火币、币安都是中心化的交易所，交易的深度、广度活跃度是超越DeFi的DEX好几个数量级。
2.产品用户体验有待提高，使用DeFi要先注册，注册了还要把这个钱包连起来，还要装几个APP，用户体验十分繁琐。而互联网人就是要用户体验做到极致。
3.资产利用率低，主要资产以抵押为主，目前刚才看的这些生态里面，衍生品、支付、稳定币、借贷、保险，其实主要还是以借贷为主。
4.DeFi的发展受制于底层公链的性能，目前的DeFi项目，主要搭建在以太坊网络之上，目前以太坊的性能瓶颈比较突出，距离突破性能瓶颈还有较长的路要走，这样的状况下那些对性能要求较高的DeFi项目，将处于比较尴尬的境地。
5.去中心化的金融项目，相对于传统金融产品，使用难度大很多，对用户的认知要求较高，这也会很大程度上影响DeFi的发展速度。此外，去中心化金融项目的安全性也有待实践的印证。
事实上，公链作为底层基础、DeFi应用为上层建筑，二者本质相互依存，DeFi的发展离不开公链，再加上资产匮乏、操作繁琐、合规等其他外部问题限制，所以EHS作为DEFI项目唯有从产品上发力，才能在2020年的市场竞争中博得一片未来。
DeFi是一个对每个人都可能更公平，更具包容性和透明性的金融体系。这听起来很熟悉？这些术语最近进入了金融科技公司的词汇，尤其是随着以太坊等加密平台的发展。他们脱离于实体或监管边界，提供产品或服务，试图颠覆传统金融行业。
但相比传统的中心化金融系统，DeFi平台是颠覆性的。姑且不提没有中心化服务器这种区块链固有的优势，DeFi项目可以让因此任何人都可以在协议上合作构建新的金融产品，并在网络效应下催发巨大的金融创新。DeFi相当于给资产插了一个流动性的翅膀，无数层出不穷的玩法会喷薄而出。
想象一下，你在星巴克的积分变成代币，不仅能买卖，还能在平台上流通之后给你的王者荣耀充值一个皮肤。光是这一个简单的场景，就能催上出上亿的流水、几千份好工作。
总之，机遇和挑战并存下，DeFi理财、DeFi衍生品等各类新模式会成为新的增长驱动引擎，DeFi行业也会成为区块链落地到垂直产业领域的最佳应用场景。
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