距离BTC达到2万美元的2017年大牛市，已经过去整整2年，这期间有无数山寨币浮浮沉沉，死死生生。大家从不停喊“百倍币”的口号，也被市场或庄家教育得改变了认知，原来并没有什么价值投资，有的只是捞一把就跑。
目前非小号平台上共收录了近6000的虚拟币，小币种占几乎90%。我们通过调取数据，研究了这些币种的共性，总结出它们的生命周期，帮大家来验证，小币种究竟有没有投资价值。
大家普遍认为新币在发行后都会有一波上涨，上涨是否有规律可循，能否量化为交易机会？我们就先从这个问题进行切入本期的小币种研究。
1.为什么小币种发行后会有一波上涨行情？
小币种的发行毫无疑问是为了让更多的人买，为了流通。
如果一个币种或是所有新币种从发行就开始下跌，是否会有人愿意买？我想答案一定是没有人愿意买。
Ripple：每月释放10亿个XRP代币并不意味着全部都会进入市场:金色财经报道，XRP加密货币背后的公司Ripple已通过多笔交易从托管账户释放了10亿XRP（价值约4.537亿美元）。这是每个月都会发生的例行程序，以便为XRP供应提供额外的可预测性。Ripple表示，它使用托管账户系统为XRP市场提供透明度和确定性。该公司锁定了大部分XRP持有量，确保其不会向市场供应过剩并操纵价格。然而，该公司还使用托管账户中加载的XRP来投资和支持Ripple生态系统中的项目。然而，每月从托管中释放10亿个XRP代币并不意味着全部都会进入市场。Ripple可能会选择将其中一些出售给机构或散户投资者，将一些用于自己的目的，或者将一些返还给新的信托。[2023/7/3 22:14:03]
这就涉及到为了维持币价在一定水平和交易量活跃，必然会有“币值管理”行为。所以为了让更多的人买币，新币发行后肯定有一波上涨的行情。
Hippo Financial Services获准在香港提供虚拟资产托管服务:8月15日消息，Gate旗下Hippo Financial Services获准在香港提供虚拟资产托管服务。Gate CEO Han Lin表示，在香港建立托管业务是Gate.io集团的全球战略里程碑，香港的监管制度将为Hippo Financial Services的托管客户提供充足的信心。（CoinDesk）[2022/8/15 12:26:24]
另外新币发行后会想方设法上交易所，而交易所出于自身品牌的考虑，会要求币种不能上线就破发，在这个前提下，新币上线交易所后也会有一波上涨。很多人在这个点上有误区，会认为上线交易所后是币种吸引来更多人投资了才会上涨的，toonaive。
2.小币种的量化定义
既然小币种有明显上涨的交易机会，是不是市面上新发行的任何小币种都可以去操作呢？并不是这样的。
数据：币安ETH永续期货合约未平仓量达8个月高点:金色财经消息，据Glassnode数据显示，当前币安ETH永续期货合约未平仓量为3,103,501,977.07美元，达8个月高点。[2022/8/14 12:24:55]
在实际的工作中，非小号的客服部门时而会接到一些用户的投诉，这些投诉几乎都来自于一些未被非小号收录的交易所的上线的小币种。也就是从交易所到交易币种，完全没听过，也不知道是哪冒出来的。
从资金安全的角度讲，我们并不推荐去投资所有交易所的所有小币种，一定要有考虑到资金安全的筛选标准。
哪些小币种可能是安全的有代表性的小币种？我们认为有以下几个必要非充分条件：
1.该币种上线的交易所在非小号排名前50
2.该币种市值在50-500万美元之间，且最好关注粉丝大于1万人
矿企Bit Digital在2022年第一季度的比特币挖矿收入为860万美元:6月23日消息，上市矿企Bit Digital向美国证券交易委员会（SEC）提交了未经审计的第一季度财报，财报显示其第一季度挖矿收益为194.48枚比特币和189.26枚以太坊，约合860万美元，较2021年第一季度4395万美元的收入同比下降80.4%。此外，Bit Digital第一季度综合净亏损为1018万美元，相较2021年第一季度3579万美元利润同比下降128.4%。Bit Digital于2021年5月开始将矿机全数运至美国，但直到2022年3月，其矿机部署率仍不到40%。[2022/6/23 1:25:20]
3.该币种被收录，且在非小号有排名
满足以上条件的才是具有代表性的安全币种。
举例：
如果很难一直滑动翻页去茫茫币海中找一个符合标准的币种，可以试试“热搜榜”，用榜单来寻找机会币种。
3.新币种发行后多久会拉升价格？
对于发行后多少天以后到达价格高峰，通过整理多个小币种的行情数据，我们并未发现明显的规律。
这说明“拉盘”开始的时间是不确定的，庄家拉盘可能要结合很多实际情况，对于普通散户来讲，要想吃到新币拉盘的利润，需要足够的耐心。这就跟在森林里狩猎一头鹿一样，你通过经验判断，知道这个地方一定会有鹿出现，但具体出现时间是需要屏息静候的。
4.新币种行情启动日，单日收益率峰值分布是怎样的？
从多个币种日收益率的分布情况可以看到，币值行情启动时，有67%的币种日最大收益率在20%以上；有50%的币种日最大收益率在60%以上；有35%的币种日最大收益率在100%以上。
这意味着当行情机会来临时，会出现一波爆拉。在短时间内走出一波大行情。
这时进场就不要过多地注重点位，这种趋势性很强的行情应该多注重及时跟随趋势。
5.不要因拉盘前的震荡而交出筹码
市场中的庄家在吸筹时可能会有洗盘的行为，如果未拉盘之前出现幅度不大的涨跌很正常，最好不要因为这种震荡交出筹码。
相较发行价收益率在20%以下时，如果频繁震盘，最好能拿得住，因为这时还未拉盘，并且拉盘超过20%和50%的可能性都显著大于60%。这时候放弃等于是明知道鸭子还有2分钟煮熟，你还是让它飞了。
投资小币种其实也是非常好的一个锻炼自己心性的机会，什么时候进场和离场，要能够冷静地根据实际情况作出理性判断分析，而不是抱着暴富的幻想被庄家折磨得死去活来，输光筹码。
6.上涨能够维持多少天才跳水？
在日收益率达到最高点以后，大概率15天以内会达到日收益率最低点，也就是说当行情达到最高点附近时，如果15天以内未创新高，一定要出场。
值得注意的是，个别小币种在拉高价格后甚至有两三天之内达到最高点，之后两天以内价格跳水的情况，所以赚钱后一定要防范风险，设置好清仓的位置。
7.从收益率变化，判断进场和出场点位
一般收益率都是先于价格达到高点，这就像加速度一样，加速度达到最高点后，球再到达最高点。
所以我们发现收益率明显变高时一定要引起注意，这可能是进场点，当收益率达到近期最高值后回落也要准备出场。
8.如何获得交易机会
从技术上讲，获得交易机会的方法会有很多种。
从多个小币种的行情来看，当发行后拉盘来临时，都是比较大的趋势明显的行情，这种行情特点可以采用突破买入策略。
具体来讲就是，当价格突破了前高量也突破前高时，可以考虑买入。感兴趣的交易者可以在更小时间周期K线自行验证策略的参数。
9.抓交易机会示例
如下图所示，在发行初期，行情有一定的波动，应该是震仓行为。
因为这个时候最大日波动幅度在60%以下，所以进场后不要被震仓出场，即使出场也应再补一些仓位，最好在拉升前保持一定的底仓。
在震仓结束后庄才开始拉升出一波行情，在行情开始阶段，量价同涨，突破前高时产生进场信号，有交易信号后就可以加仓了。
以上就是非小号研究出的“如何挑选小币种，如何判断进场和立场点位”的实用方法论，大家可以把自己手头上的任何一个小币种代入上述方法来进行检验，主要了解自己所持币种处于生命周期的哪一个阶段，如果你已经错过了这个币种的最佳获利时期，那就不要盲目地认为“这个项目还在做事”，还有暴涨回去的机会，应尽快离场后去选择新的投资标的。
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