比特币期货未平仓头寸持续走高，本周已基本恢复至3·12大跌前水准。比特币期权未平仓头寸不断创造历史新高，Deribit期权未平仓量相比于4月初激增175%；CME该数值同期暴涨64倍。
本周市场动态
BitMEX推出比特币现金双币种永续合约BCHUSD，以比特币作为保证金和结算收益，最高支持25倍杠杆。
OKEx上线THETA、ALGO、和KNC永续合约。
币安合约上线ALGO永续合约，最高支持50倍杠杆。
OKEx上线EOSUSD期权合约，合约乘数为100。
FTX推出DeFi指数合约，并上线COMP和cUSDT和现货、合约以及杠杆交易。
期货市场
极端爆仓数据概况
加密衍生品交易所BitMEX与Onramper达成合作:2月17日，据官方公告，加密衍生品交易所BitMEX与Onramper达成合作。据悉，Onramper是法币-加密货币网关聚合器，现在与BitMEX集成。BitMEX用户能够以更快的方式使用法币购买加密货币。通过与Onramper合作，BitMEX通过一个API支持尽可能多的法定货币、支付方式和加密货币。[2023/2/17 12:13:32]
期货合约爆仓数据方面，本周一比特币一度跌破9000美元，后快速反弹至9100上方。当日单在BitMEX上比特币爆仓金额就达3702万美元。另外，据币Coin数据显示，大约在比特币跌破9000美元整数关口前后的一小时内OKEx、BitMEX、火币、币安、Bybit五家交易所的比特币爆仓超6830万美元。周二上午比特币反弹逼近9600美元的半小时，爆仓金额达2301万美元。
加密衍生品交易平台Power Trade为机构客户推出托管和结算服务:11月15日消息，加密衍生品交易平台Power Trade周一宣布，已与总部位于伦敦的托管公司Copper合作，为其机构客户提供托管和结算服务。
Power Trade将使用Copper的Clear Loop技术，让客户能够在交易平台进行交易，同时将交易平台外的资产保持在独立托管之下，从而最大限度地降低交易对手风险。上个月，PowerTrade表示正在为期权市场推出RFQ（询价）模型以迎合机构投资者的需求。[2022/11/15 13:06:08]
BitMEX上比特币爆仓数据统计，来源：Datamish
交易量
链闻注，比特币期货的统计范围包括BitMEX、Binance、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、Huobi、OKEx。以太坊期货的统计范围包括BitMEX、Binance、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、Huobi、OKEx。
FTX宣布成立FTX Europe，为欧洲用户提供加密衍生品交易服务:3月7日消息，加密货币交易所FTX今日宣布成立FTX Europe，标志着FTX步入全球扩张的下一阶段，将其业务扩展至欧洲和中东。FTX Europe已获塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）的监管许可，通过在欧洲经济区持有执照的投资机构，向欧洲用户提供FTX的加密资产交易服务。目前FTX Europe在瑞士设有总部，另外在塞浦路斯设立了区域总部。此外，公司将投入大量资源在监管合规方面，与相关监管机构建立牢固的工作关系。[2022/3/7 13:42:29]
过去一周，比特币期货总交易量为646.631亿美元，日均交易为92.38亿美元，与上周相差不大。除周一比特币价格波动较大当日外，其他时间的日交易量都在100亿美元以下。由于周一价格波动较大，交易量飙升至逾175.12亿美元。
声音 | Skew：加密衍生品市场正在升温:金色财经报道，根据最新的数据，与加密货币相关的衍生品市场正在升温。Skew的数据显示，Bakkt于2019年9月推出了比特币期货产品，该产品的交易量达到了3700万美元，创下了2020年的记录。其竞争对手芝加哥商品交易所集团(CME Group)的比特币期货未平仓头寸增至3.14亿美元，再创2020年纪录，交易额达到8.24亿美元。在一定程度上，它们是机构投资者重要的风险管理工具，该市场的增长或许是数字资产市场成熟的一个信号。此外，加密期权和期货交易所Deribit为其期权产品进行了价值超过2亿美元的交易，这是迄今为止2020年的最高数字。Skew创始人Emmanuel Goh表示：“市场的力量很强。大量迹象表明，乐观情绪正在复苏。”[2020/2/13]
比特币期货合约日交易量，来源：Skew
动态 | 加密行业关键人物将联合建立首个加密衍生品清算所:据彭博社报道，来自Circle、Coinbase和Galaxy Digital等公司的二十多名加密行业的关键人物于1月中旬在新加坡举办会议。此次会议决定成立一个名为Liquidity Offset Network的合资企业，为首个加密衍生品清算所，可以增加交易量并大幅降低交易成本。渣打银行（Standard Chartered）前亚洲外汇期权交易主管Simon Nursey正在帮助该网络融资，并表示该清算所最早会在7月份由新加坡金融管理局监管。[2019/4/25]
以太坊期货交易量与比特币呈现类似的趋势。过去一周，以太坊日期货交易量大致在14亿至19亿美元之间。不过，在本周一交易量大幅飙升至31.78亿美元，其中，火币高达14亿美元，占据约44%的份额。
以太坊期货合约日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
期货未平仓头寸数据可以有效反应市场的参与热度。目前比特币期货头寸已基本恢复至3月12日黑色星期四水平，即40亿美元左右。该数据6月18日收报36.46亿美元，相比上周四上升2.79%。其中BitMEX、OKEx和火币三家交易所的头寸占比高达62.49%。
比特币期货未平仓头寸，来源：Skew
CME和Bakkt较一周前减少幅度较大。截至6月18日，Bakkt的头寸为640万美元，相比于一周前减少逾46%。CME在5月19日创下历史新高后小幅回落但仍处于高位，截至6月18日该数值为3.91亿美元，相比于一周前减少近6%。而同期币安和Bybit交易所的未平仓头寸均增加超13%。
以太坊期货未平仓总头寸昨日收报6.81亿美元，相比上周同期水平变化不大。其中，火币、BitMEX和OKEx三家交易所的头寸占据了近73%的份额。
以太坊期货未平仓头寸，来源：Skew
币安以太坊头寸较一周前增加最明显，增幅高达47%，为5600万美元，其次为火币，较一周前增加12.10%。另外，Bybit较一周前骤降51%至2800万美元。
期权市场
交易量
链闻注，比特币期权统计范围包括Bakkt、CME、Deribit、LedgerX和OKEx。以太坊期权统计范围为Deribit和OKEx。
比特币期权方面，黑色星期四之后五家衍生品交易所的交易量大幅下降，并在5月份开始有所回升。过去一周这五家交易所的日均交易量为8198万美元，相比于前一周减少近27%。
比特币期权日交易量，来源：Skew
以太坊期权方面，6月1日，Deribit的交易量刷新历史新高，高达3000万美元，之后小幅回落。过去一周，Deribit和OKEx的日均交易量为1010万美元，相比于上一周减少3.63%。其中，Deribit占据高达96.84%的份额。链闻注，OKEx于今年6月4日上线ETHUSD期权合约。
以太坊期权日交易量，数据来源：Skew
未平仓头寸
比特币期权方面，6月份以来，未平仓头寸持续创下历史高点，截至6月18日该数值为16.98亿美元，较一周前无太大变化。
比特币期权未平仓头寸，来源：Skew
近期，期权头寸大幅增加可主要归因于Deribit和CME。截至6月18日，Deribit的比特币期权头寸为12亿美元，相比于4月初增加了175%。另外，6月18日CME为3.72亿美元，较4月初激增超64倍，较一周前增加2.76%。
CME比特币期权未平仓头寸，来源：Skew
截至6月18日，Deribit的头寸占据最大份额，达70%以上，远高于位居第二占比的CME。
以太坊期权方面，未平仓头寸在今年五月份之后持续激增创下历史新高，截至6月18日为1.589亿美元，较5月初增加近189%，较一周前减少近1%。
以太坊期权未平仓头寸，来源：Skew
另外，Deribit的未平仓头寸占据98%以上的份额。OKEx的未平仓头寸虽在6月4日上线后逐步增加，但该交易所占据的份额非常小。
比特币波动率
比特币的一个月已实现波动率在3月11日急剧上升后，于5月中旬恢复至之前的正常水平。截至6月18日，比特币的一个月已实现波动率为59%，截至目前的隐含波动率也为59%。
从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月隐含波动率
对于期权交易者来说，市场波动率非常重要，但是请注意，所谓的期权波动率实际上与期权价格无关，而是反应的期权对标资产的价格变动情况。其中已实现波动率就是通过方差公式计算出的过去一段时间里对标资产价格波动范围的标准差，而隐含波动率则是通过B-S公式计算出的结果。隐含波动率衡量市场对未来波动性的预期。隐含波动率上升意味着期权的时间价值相应上升，反之则意味着时间价值下降。换句话说，如果能够准比较准确地预测到波动率，那么只需要在波动率高时买入并在波动率低时卖出，就可以实现较好的收益。
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