DeFi无疑是近期的热点板块，风头堪比2018年的公链，2019年的模式币。最近我们做了DeFi相关的项目涨幅榜，其中LEND排名第一，今年以来涨了33倍，令人咋舌。而LINK我们不久前也有发布过项目的分析文章，成功跻身排名前十......如果普通投资者现在想参与DeFi项目，该怎么去选择平台和币种呢？在这些平台上借贷真的能够获利吗？
了解DeFi的基础生态结构
本期非小号研究，就是通过数据分析来帮大家快速入门DeFi投资。首先我们梳理了DeFi生态的简单架构：
现在绝大多数项目都是在以太坊主网上进行开发的，这段时间DeFi过于火爆，导致ETH交易拥堵，手续费奇高。，目前已经有机构设置了EOS上Defi项目专项开发基金，波场也在推自己官方的DeFi项目，可想而知这个板块应该还会有一段火热时期。
Voyager于5小时前售出1449枚ETH并收到225万枚USDC:金色财经报道，Lookonchain监测数据显示，Voyager于5小时前通过Wintermute售出1449枚ETH并收到225万枚USDC，售价为1553美元。
Voyager仍在出售资产，目前持有：148774枚ETH（2.335亿美元）；5.17万亿枚SHIB（5778万美元）；144万枚LINK（1000万美元）；1.17亿枚STMX（730万美元）；41万枚AVAX（670万美元）等。[2023/3/5 12:43:12]
至于暴涨的Link，其实它属于服务于DeFi项目业务的技术，每一次借贷都需要使用预言机的喂价，LINK的涨也就很好理解了。
过去一周价值 740 万美元的 MATIC 空头交易也被清算:金色财经报道，过去一周，MATIC上涨了10.5%，Polygon?(MATIC) 在市值最大的20种加密货币中涨幅居前。?根据Coinglass的数据，过去一周价值 740 万美元的 MATIC 空头交易也被清算。同期清算了价值 510 万美元的多头头寸。CoinMarketCap的数据显示，尽管每周表现强劲，但 MATIC 较 2021 年 12 月创下的 2.92 美元的历史高点下跌了 69.45%?。?[2022/9/3 13:05:42]
所以如果当你接触到一个被贴上“DeFi”标签的币种时，需要首先搞清楚，它在哪个主网上进行开发？是借贷平台的平台币，还是抵押时兑换的稳定币，还是服务于DeFi的第三方平台所发行的币种？由此判断币种的应用场景是否高频，升值空间有多少。
光大银行和新华网携手发布“小茄子”数字藏品:金色财经报道，在光大银行30周岁生日到来之际，光大银行携手新华网推出小茄子绿色低碳主题数字藏品，总计三个大类32款，还有4款生日彩蛋稀有款数字藏品。[2022/8/14 12:24:33]
那么从我们本次研究范围来看，研究的去中心化借贷平台数量并不多，一共8个目前市场上最火的，但是由此衍生出的币种数量却有28个，主要是借贷平台自身发币，稳定+支持的抵押币种。另外由于不同借贷平台的体量不同，发展阶段也不同，不能单纯的认为某个平台显著优于其他平台。
主流去中心化借贷平台支持哪些币种？
从研究的6家去中心化借贷平台来看，DeFi业务支持的币种有3-19种不等。
风投公司TGV4 Plus完成1.46亿美元新基金募资:金色财经报道，风险投资公司True Global Ventures 4 Plus完成了旗下新基金 TGV4 Plus Follow On Fund 总计 1.46 亿美元的募资，该基金将主要投资于Web3 公司。最新的结束基金被称为TGV4 Plus后续基金，由15个普通合伙人领导，他们平均向该基金投入超过400万美元（超过40%，即6200万美元）。大部分资金将主要注入TGV投资组合中的Web3公司，而剩余的资金将用于投资后期的Web3机会。此前TGV旗下基金投资了 The Sandbox、Animoca Brands 和 Forge 等项目或公司。（cointelegraph）[2022/6/16 4:30:55]
从币种角度看，USDC/DAI/ETH/WBTC/USDT/BAT/ZRX几个币种支持的去中心化借贷平台较多。
哪些币种是DeFi的主要币种？
从以上6个平台的锁仓和借贷金额数据来分析，目前锁仓最常用币种：DAI/USDC/ETH/LEND/USDT；
目前借贷最常用币种是》：DAI/USDC。在DeFi世界中，USDT显然不再霸占稳定币的天下。
所以如果对DeFi相关币种比较感兴趣的话，除了以上使用频率高的稳定币，其他币种都可以在非小号加入自选进行长期关注，没准会出现下一个LEND或者LINK呢。
我们知道在传统金融市场，能够进行借贷业务必然是要通过监管审查的平台，但是DeFi虽说是去中心化金融，但在这样的平台上进行抵押借贷就真的没有主体跑路之类的风险吗？
锁仓与借贷规模健康吗？
注：Lockup为锁仓，Loan为借贷
从锁仓与借贷占DeFi业务比重来看，目前锁仓业务和借贷业务维持在大致相当的水平，从目前的业务比重来看比较健康。
如果投资者看到一个DeFi平台锁仓业务与借贷业务比重长期失衡，这时候就应该引起注意。这就像银行一样，揽储量较大，但是长期贷款业务发展不好，或会存在盈利有限蚕食本金的行为。
借贷的利率水平怎么样？
注：LockupRateYear为锁仓年利率/LoanRateYear为借贷年利率,LockupRateDay为锁仓日利率/LoanRateDay为借贷日利率
从利率上看，无论年利率还是日利率，都是上涨幅度的，而且变化较剧烈。
一般认为利率变化较大为市场活跃表现，利率平稳为市场成熟表现。
目前的锁仓利率与借贷利率的差额基本平稳，关于何时锁仓、何时借贷，大家可以参考利率线，择时入场，高位锁仓，低位借贷。
注：图中Lockup为锁仓数量，图中LockupRateYear为锁仓年利率
从图中可以看出，当锁仓量提高时，利率下降，反之利率上升，可以得到结论利率与锁仓量负相关。
注：图中Close_Usd为样本币种价格/Lockup为锁仓量
注：图中Close_Usd为样本币种价格
可能很多人会想当然地认为，当锁仓量上升时候，由于对币的需求增加，会导致价格上升。但是事实是貌似合理的结论经过数据验证，不成立。
因为影响币种价格的因素很多，币种锁仓量的增加只是其中的一个因素，而且不是主要原因，所以与币种价格相关度低。
如果实在不知道怎么把握DeFi相关的币种，小白可以直接在非小号官网进入板块-DeFi，从上面的币种中去找自己认为有价值的项目。
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