摘要：
1.CurveFinance最初是一个加密交换平台，为交易员提供跨主要稳定币市场的低滑点交易。
2.Curve原生代币CRV的炒作，将该项目推到了聚光灯下。
3.Curve背后的团队并不是新手：它的创始人还致力于另一个项目NuCypher。
Curve最初是DeFi上最有效的稳定币交换协议之一。现在，随着治理代币的出现，它也成为该领域最受欢迎的项目之一。随着像COMP、BAL和YFI不同种类的代币推出，对Defi关注非常的人群对于Curve的代币CRV十分渴求。
由于Curve在DeFi领域会有各种集成，你可能在不知情的情况下用到了它。例如，1inchexchange会从Curve的池子里聚合流动性，来确保用户在交易所平台上获得最公道的价格。根据交易者转移的代币及其规模判断，1inchexchange上的交易很可能是通过Curve进行的。
从另一种与各类DeFi借贷平台的集成形式，我们也可以看到Curve用户可以在交易费上获得利息。因此，除了有限合伙人收取的0.04%费用外，Curve用户还能获得稳健的利率。
方方面面上，Curve通过与生态系统中的其他乐高互动，实现了“金钱乐高”的模因作用。即使没有这种可组合性，Curve仍然比许多竞争对手能更好地为套利交易者服务。
什么是Curve？它是如何运作的？
CurveFinance是一个自动做市商，旨在帮助类似价格的代币进行低滑点替换。与美元挂钩的稳定币或与BTC挂钩的代币可以通过它以最佳价格相互交易。
BitGo聘请前Genesis高管Matthew Ballensweig领导新平台Go Network:金色财经报道，加密货币托管平台 BitGo 聘请了 Genesis 前董事总经理 Matthew Ballensweig，他将领导 BitGo 新推出的 Go Network，该网络旨在允许对冲基金和其他机构在各个交易所获取交易流动性，而无需将其资产离开监管托管。Matthew Ballensweig于去年 9 月因一系列加密公司倒闭而辞职。
Ballensweig 还曾担任 Genesis 交易和贷款联席主管。
Go Network 于今年早些时候上线，迄今为止包括 Bitstamp、Gate.io、INX 和Enclave Markets 等交易场所，还有数十家交易所、做市商和对冲基金正在洽谈加入合作事宜。[2023/8/3 16:16:56]
就像Uniswap和Balancer一样，任何人都可以将代币存入Curve，成为流动性提供商。这样，用户将获得代币互换费用的奖励。
在现有的许多DeFi协议中，Curve是为数不多的通过完成市场参与者所重视的特定目标，来匹配产品与市场的协议之一。Curve背后的数学原理是复杂的，但是它的理念是简单的。
为了在Uniswap这样通用的去中心化交易平台上进行稳定币交易，Curve作为一种替代品被开发了。因为Uniswap的算法并没有针对这类交易进行优化。Curve的引入为稳定货币创造了更好的流动性和更具竞争力的价格。因此，即使货币市场利率会有所变化，DeFi贷款者仍可以迅速而有效地将USDT兑换成USDC。
Uranium Finance黑客地址已将670枚ETH转移到Tornado Cash:金色财经报道，据PeckShieldAlert监测，Uranium Finance黑客地址已将670枚ETH（约123万美元）转移到Tornado Cash。[2023/6/30 22:09:54]
自六月份开始，参与流动性挖矿的每个人开始对Curve如雷贯耳。Compound上的矿工们经常会用到像DAI或者USDC的稳定币，使得Curve成为用稳定币币币交易的最佳场所。
在yEarn宣布流动性挖矿时，Curve上就出现了一波活动：yEarn用户必须用yCRV代币来流动性挖矿。yCRV是Curve市场的集合代币池，由yEarn里面的DAI、USDC、TUSD和USDT代币组成。
在挖矿狂热的顶峰时期，Curve的交易量超过了Uniswap，其中DAI和USDC领跑。得益于流动性挖矿的爆发，Curve甚至没有发行自己的代币。不过，Curve的原生代币CRV计划将在未来几天内发布。
Curve的操作非常简单。与大多数去中心化交易所前端一样，它的资产交换界面位于主页上，用户可以在七种美元挂钩的稳定币或三种BTC挂钩的代币之间进行交换。
与大多数去中心化交易所一样，用户必须首先通过浏览器钱包批准合同，然后才能在闲暇时交换代币。
Curve的竞争力以及核心区别
直到最近，Curve唯一的竞争对手仍然是是Uniswap、Kyber1inch.exchange之类的平台。然而，直到2020年5月底，Curve真正意义上的第一个对手出现了，它就是mStable。
研究：分布式账本技术可用于不同CBDC账本之间的跨境、跨货币支付:金色财经报道，根据新加坡金融管理局和纽约联邦储备银行的研究，分布式账本技术可用于不同CBDC账本之间的跨境、跨货币支付，降低结算风险并缩短结算时间。实验在测试环境中进行，假设的支付使用模拟的批发中央银行数字货币进行结算。这些团队将不同的中央银行货币分类账相互关联，为各自中央银行的每个分类账的设计和操作提供了灵活性。这使得支付能够在多个分类账上安全地执行，而不需要中央清算机构或建立共享的中央网络。
纽约联储市场部负责人 Michelle Neal 表示，我们与 MAS 的研究合作揭示了中央银行创新的关键机会，可以在缓解全球批发支付流程和改善结算结果方面发挥重要作用。[2023/5/22 15:17:44]
mStable是一个固定资产交换协议，与Curve有许多相似之处。它有一揽子货币资产，并在篮子内有与其挂钩的代币。mStable和Curve都服务于交换挂钩代币的小众市场。
mStable声称会提供“零滑点交换”的服务，这是因为该协议的模型价格是基于篮子中的每一种资产在一对一的基础上相互竞争的。实际上，这意味着1USDT可以换1Dai，尽管1Dai在开放市场中的价格达到了1.02。
Curve的流动性模型类似于Uniswap，而mStable通过Blackholeswap将篮子中的每一项资产相互挂钩，并独立于市场价格。因为mStable上的价格独立于市场，所以创造了大量特殊的套利机会。
另一方面，Curve包含了活跃市场的资产价格。让我们看看不同规模的交换，以确定哪种协议更好。
BNB Chain：BSC上交易手续费成本已降至3 Gwei:4月23日消息，BNB Chain近日在推特上宣布，根据社区提案，BSC验证者已将交易成本从5 Gwei降低到3 Gwei。
此前3月29日消息，BNB Chain社区新提案提议降低BSC上交易手续费成本以增强竞争力，并称这将使BSC L1比其他生态系统的L2解决方案更具吸引力。[2023/4/23 14:21:24]
在Uniswap上，每500个USDT仅仅可以交换498.133个USDC，因为USDC的实时价格要略高于USDT。
在mStable上，相同的交易，500个USDT可以交换499.5个USDC。这意味着在mStable比在Uniswap上交易效率更高。
Curve在这轮中胜出，它能提供500.16个USDC交换500个USDT的交易。澄清一下，这三种交换价格都是在30秒内确定的，因此价格没有明显的变动空间。
但当交易规模从500美元增加到10000美元时，会发生什么呢？在这个例子中，让我们看看用10000DAI交换USDT的交易。
在Uniswap上，DAI当时的交易价为1.01美元而USDT的价格在0.999美元，你在Uniswap的投资回报却越来越少。这强调了一点，你需要使用灵巧技术来促进价格相近的资产之间的低滑点互换。
mStable提供的每DAI/USDT的价格甚至比Uniswap还低。然而，与Uniswap不同的是这一数字是扣除费用的。目前，mStable上的费用固定在0.1%，因此交易者在这笔交易中会少收到10USDT。
Ripple：97%的受访支付行业领导者认为未来加密货币有潜力加速支付:3月3日消息，Ripple和美国快速支付委员会（US Faster Payments Council）最近发布的一份白皮书显示，97%的支付行业领导者认为区块链和加密货币有潜力在未来三年内加速支付。根据Ripple于3月2日发布的报告，来自45个国家的近300名受访支付领导者达成了共识，即在支付解决方案中实施区块链和加密货币将导致支付基础设施比当前的资本转移系统更快、更经济、更透明。此外，加密支付对跨境结算尤其有利。
调查显示，90%的行业参与者认为，他们可以使用加密货币提供更便宜、更高效的跨境支付。（The Crypto Basic）[2023/3/3 12:40:59]
Curve再次提供了最好的利率，它包含了市场价格，而不是一对一挂钩。如果我们将资产从USDT交换成DAI，Curve可以将10000USDT兑换成9991DAI，而mStable只能将10000USDT兑换成9990DAI。
值得注意的是，这两个数字都是扣除协议费和有限合伙人费的，但不包括gas费。当把DAI换成USDT时，Curve的速率远远好于mStable，不需要担心gas费。但从USDT换成DAI，gas费用将打破差异。
在撰写本文时，每单位天然气的成本为72GWEI。使用快速交易选项，Uniswap的交易成本仅为4.24美元。同样的交易结果在Curve上是8.86美元。但是，当用户切换到mStable时，其成本将飙升至33.7美元。
这差距不是一点点，mStable的gas费用是Uniswap的8倍，是Curve的4倍。
由于在gas费上的差异，较小额度的交易在Uniswap上可能更具成本效益，但较大额度的交易在Curve上更好。mStable只有在Curve和mStable之间的价差足够大，需要支付额外的gas费的情况下才有优势。
如何在Curve上挣钱
如之前所述，任何人都可以成为Curve上的流动性提供者。目前有六个不同的池：四个用于稳定币，两个用于BTC挂钩代币。
由于这些挂钩代币，Curve池中短期损失的风险可以忽略不计。因此，有限合伙人不需要担心他们进入和退出的时间。如果有限合伙人无限期地保留他们的稳定币在池子中，就不会什么经济问题了。
每个池的挖矿量与每个池接收量直接相关。这是因为提供流动性的收入来自于对每次交换服务征收的费用上。池中接单量越大，利润就越大。
然而，随着资金池规模的增长，有限合伙人的回报需要更高的交易量来维持。
当yEarn推出时，出现了一股对yCRV代币的抢购热潮。在向资金池提供流动性后，有限合伙人会收到yCRV代币。这些代币是作为有限合伙人存款的收据。然后，他们可以拿着yCRV代币，把它们质押在yEarn协议中来赢得YFI。
yPool一旦宣布了挖矿策略，它的挖矿量就开始飞涨到1000%APY以上。你去预测这些趋势是困难的，但在预期回报开始上升时尽早介入，可以帮助有限合伙人获得巨大的利润。
yPool的收益率自YFI挖矿量日渐式微后显著下降。但随着YFI治理决定是否发行更多代币以后，这个项目或许还有一线生机。
此外，除了Curve以外，一些资金池的激励机制超出了范围。例如，sUSD池和sBTC池有来自Synthetix和Ren协议提供的外部激励。
sUSD池的有限合伙人本就从交易量中收取费用，但通过将其代币押在Synthetix上，他们每周还能获得32000股SNX的份额。sBTC池包括sBTC、RenBTC和WBTC三种资产，每周会向持有代币的有限合伙人提供10000SNX和25000REN的奖励。
Curve本地治理代币的推出备受期待。大家对代币推出后的初始估值估计非常高，多数人认为它是DeFi最有价值的代币发行。
Curve的代币今天开始上线，最初每天发行200万枚代币。代币会分配给过去和现在的有限合伙人、投资者以及员工，剩下的作为CurveDAO的储备金。Curve锁定总价值的增加是由于投机者涌入各种池中，流动性挖Curve代币。在受益于其他协议的流动性挖矿计划后，Curve有望通过自身激励计划进一步增长。
Curve的风险以及劣势
由于Curve的池是由固定同一价格的代币组成的，因此存在协议特有的风险。
例如，如果Curve池中的一个代币脱勾了并永久保持在1美元以下，所有有限合伙人将继续有效地持有该代币的资金。
但是要想使稳定币永久性地脱钩，这套机制首先必须系统性失效。比如说，美国证交会对USDC的赎回施加限制或者有人对Maker协议上发起破坏性黑客攻击，这两者都会扼杀了人们对DAI的信心。
尽管这两个例子听上去不太可能，但并非完全不可能。就如同加密世界中的每一样事物都变幻无常，用户在投资这些新兴协议时应该谨慎行事。
Curve的团队和社区
与DeFi领域的许多从业者一样，Curve团队是一个由开发人员、社区经理和区块链玩家组成的小组。有些人在DeFi趋势出现之前就已经在加密领域工作了。
2015年，Curve的创始人迈克尔·埃戈罗夫帮助成立了另一家名为NuCypher的公司。当时，NuCypher从事更为广泛的加密领域，帮助医疗和金融机构保护敏感数据的安全。在该项目大获成功后，该团队开始与多家银行合作开发加密软件，直到2016年从YCombinator获得75万美元的投资。
Egorov和NuCypher团队随后将注意力转移到区块链领域的同一个目标上。这使得NuCypher对其基础设施重新进行了去中心化设计，并推出了本地代币NU。然后，他们在2017年通过一次ICO种募集了440万美元，建立了两个测试网络；随后又于2019年筹集了1070万美元。
2020年，Egorov启动了CurveFinance项目。尽管我们目前还不清楚这支队伍的规模，但Egorov团队在与加CryptoBriefing的Telegram交谈中证实，另有五名成员也加入了他的行列。
由于Curve早在宣布发行原生代币之前就已经发挥效用，这对基于投资者和用户的社区来说意义重大。如前所述，从平台享有的数百万美元的交易量中可以看出社区的高涨热情。
对于Curve最后想说的
在DeFi领域的流动性挖矿增长势头开始之前，Curve就是这个生态系统中的重要组成部分。它通过揭示关键的套利机会，帮助市场提高效率。不仅如此，它还为符合条件的交易员提供了一个使用便捷的平台，并帮助他们从中获利。
截止现在，该项目启动6个多月以来，其治理代币已成为2020年炒作最多的加密投资之一。而且，随着流动性挖矿的矿工蜂拥而至来赚取CRV，用户可以确定相关的APY池将在所有Curve池中上升。
最后，关于这个协议未来是好是坏，只有时间能证明。
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