8月18日19:00，公众号“十八铺路”主笔超级君做客「金色百家谈」直播间，做了主题为“DeFi：协议很美?代币泡沫”的演讲。演讲过程中，超级君从自身实践对DeFi的认识，讲述了DeFi协议的特点、代币存在的风险，并给币圈用户投资DeFi项目提供了参考建议。
超级君是一个比特币老兵，2013年因微博@超级比特币为大家熟知，原币信联合创始人，经历过早期挖矿、运营、投资、布道，关注过比特币、公链、Dapp、DeFi，百花看遍，心累不爱，2018年归隐回深圳，做一个自由投资人，平时写公众号《十八铺路》。?
以下为演讲详情：
超级君：今天我过来主要是对DeFi吹水。我对加密货币的策略一直是屯币撸羊毛，我参与这个圈子的绝大部分时候都是撸羊毛，即在确定性的情况下，用一笔你觉得可以损失的起的钱去套利。之前，我不太看得上撸DeFi的羊毛，因为它的收益比较低，风险又比较高。所以我宁愿在Bitfinex这些中心化的交易所做借贷，也很少在DeFi项目做借贷。
金色午报 | 9月21日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：国务院、工信部、以太坊、Sushiswap
1. 国务院印发四地自由贸易试验区总方案均提到区块链技术；
2. 工信部发布建材工业数字转型计划 支持利用区块链技术；
3. 以太坊EIP 1057更新：将ProgPow作为备选方案在客户端和测试网上实现；
4. 1inch 发起申请：通过1inch代理到Uniswap交易的用户也应获得UNI空投；
5. 北京互联网法院出台意见：加快区块链等现代科技与互联网审判工作的深度融合；
6. Sushiswap“减少SUSHI供应量”投票结果将在2天内正式生效；
7. Yam Finance公布YAMv1及v2代币地址 并提醒用户谨防局。[2020/9/21]
我当时就想明白一个事情，即如果DeFi足够安全，比银行卡还要安全，那它的收益率应该比银行低。如果它的收益率远高于银行，那就说明DeFi的安全性不高。以借贷为例，我们现实生活中的借贷可以分为三类。第一是直接跟银行借贷，银行的安全性毋庸置疑。第二是跟交易所借贷，抵押比特币进行借贷。第三是选择去中心化的DeFi借贷，把自己的比特币等加密货币抵押进去换取稳定币。但是我们都知道DeFi从来都没有风平浪静，时常会出现被黑客攻击的事件。DeFi产品属于收益低、风险高的产品，因此DeFi项目一直不在我撸羊毛的列表。之后随着Comp的出现，我才开始玩Comp。对于Comp，通过借贷就可以撸到这个代币，然后市场给Comp一个价值，使得大家都可以挖这个币，我也是抱着撸羊毛的态度进入DeFi世界。
金色晚报 | 5月28日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：人大会议、俄罗斯、Block.on、Filecoin
1. 十三届全国人大三次会议表决通过了《中华人民共和国民法典》；
2. 俄罗斯央行将推出区块链数字抵押贷款平台
3. Block.one宣布34家加密项目获“EOS VC Grants”计划资金支持；
4. 报告：央行数字货币全球赛跑 韩国已进入概念证明阶段；
5. 石榴矿池：Filecoin代码存在严重漏洞可实现无限增发；
6. 纽约居民被控涉嫌参与9400万美元的比特币换卡计划而面临监禁；
7. 《我的世界》插件允许玩家在服务器上生成代币；
8. 招商局港口集团与蚂蚁区块链达成战略合作；
9. 安全公司：Fastjson全版本远程代码执行漏洞曝光。[2020/5/28]
在投资Comp之后，币圈出现了一个很有趣的现象，就是各个中心化交易所陆续上线了Comp，钱包用户撸这个币变得更方便了，用户在挖到这个币后到交易所卖掉。之后，DeFi领域的YFI、YAM、CRV都开始火了起来，我也是一路撸过来。
金色财经挖矿数据播报 | ETH今日全网算力上升2.58%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：
ETH全网算力185.898TH/s，挖矿难度2338.55T，目前区块高度9634276，理论收益0.00738919/100MH/天。
BTC全网算力121.781EH/s，挖矿难度15.49T，目前区块高度620866，理论收益0.00001623/T/天。
BSV全网算力2.722EH/s，挖矿难度0.38T，目前区块高度625395，理论收益0.00066132/T/天。[2020/3/9]
不过在这个过程中，我也有了一些思考。
首先，DeFi的协议很美，它直接在链上搭建了一个新的金融世界，一个新的金融秩序。在这个秩序里面，不需要之前的金融许可就可以进入这个协议，通过智能合约自动完成金融的一些需求，比如借贷、保险等。如果说比特币打破了印钞机的奴役，那么DeFi就打破了金融机构的束缚，我们不用再卑微的求银行进行贷款，通过比特币抵押，我们就可以贷出稳定币来。
突发 | 金色盘面：LA/USDT 异常波动:金色盘面分析师表示：LA/USDT昨天大跌60%，今天下午一笔1单将价格推升了368%，但从盘口挂单看，基本上无法参与。[2018/8/4]
但同时，DeFi代币现在也是一个巨大的泡沫，这是我要讲的第二部分。它像是一个俄罗斯套娃，a代币抵押到b里面，生成了b代币，然后b代币再抵押到c里面，生成c代币，这样一环一环套进去，每一个代币又可以去交易所卖掉。这里面存在的红利是，二级投资者逐利的麻木与项目信息的不对称，以致DeFi钱包用户收割交易所用户。整个收割链条如下：
以太坊的矿工收割农民，农民收割UNI充币交易的投资者，UNI又收割一些小交易所，最后是收割三大交易所的投资者。三大交易所上币往往都是已经长了几倍了，用户交易就是去接盘的。我在微博上经常提醒大家，不要买DeFi代币，它的泡沫是相当大的。同时我也呼吁三大交易所不要上这些DeFi代币，因为都是把自己的用户供出去给农民收割的。另外，DeFi这种一环套一环类似次贷，如果没有代币奖励，它们的实际业务量并不是很多。其实，交易所最好的打法是在自己的公链上做DeFi，让别人创建项目，吸引其他人来交易，或者交易所干脆成立一个撸DeFi项目的理财基金，把DeFi的羊毛全撸到自己平台。
独家 | 金色盘面分析师：调整目标在7400附近目前尚未到位:金色盘面分析师称，BTC30分钟K线走出清晰的5浪下跌，macd形成了底背离，目前多方正在依托技术支撑，积极构筑底部防线，我们预测4浪调整目标在7400附近，目前尚未到位，所以这里不建议参与。[2018/8/1]
第三部分讲DeFi生态。
首先，DeFi要有稳定币、借贷、稳定币兑换、聚合器、保险、衍生品以及预言机。我自己觉得，现在的预言机项目的代币价格高的很不可思议，如Link。一般来说，面向c端的商业价值更高，而预言机是一个tob的工具，这种工具很难说不可替代性，像tob的工具大家都是看性价比，现在Link也有一些竞争对手。所以我认为Link的市值偏高，存在一定的泡沫。
我觉得DeFi的价值体现在三方面，第一是有类似银行的角色，第二是去中心化交易所，第三聚合器。
其次，DeFi跟两年前的Dapp情形差不多，两年前我也是Dapp的深度参与者。以我的理解，能在DeFi里面赚到钱的都是老韭菜，都是当年在Dapp玩的很溜的老兵，他们对钱包、手续费计算、抵押这些操作都非常的熟悉，并且胆子大，获取信息足够快，敢冲进DeFi里面抵押抢头矿。
对于普通的投资者，至于需要多少钱才适合参与DeFi？现在以太坊的手续费很贵，我认为起码要有5万美元，并且这些钱你要亏的起才能参与DeFi。而如何去找这些DeFi项目？我自己经常在推特上关注一些DeFi项目，加入一些相关的电报群，不过他们中间有很多是不靠谱的。
接下来，我认为国内会有很多人会去做DeFi项目，不管是去中心化交易所，还是借贷，这些项目的玩法基本上是按着国内1CO阶段的玩法，宣传DeFi项目被某基金投资，搞名人大V站台之类的套路，他们的目的就是拉升币价好砸盘。不过，这些套路在DeFi领域行不通。以YFI为代表，它给DeFi项目提供了公平的模式，即代币分发必须要公平，大家都有机会在信息同等的情况下去挖矿。
我认为在区块链圈子，一个是信仰推动，一个是业务推动，业务推动是整人类生意的一个基本模式，而包括比特币、黄金在内的是信仰推动，不需要什么业务，DeFi里面大部分都是业务推动。如果你想去衡量某个DeFi项目有多大的价值，那你就需要考虑它的流动性，看它抵押在资金池的钱有多少，这是最基本的。
我在玩DeFi的过程中，在进入以太访社区时，发现以太坊社区有一群狂热分子认为以太坊市值一定会超越比特币，但我认为这个不太可能。我个人认为，比特币一直是币圈的流量大盘，DeFi如果想进一步发展，就必须引入比特币这个大盘作为流动性。因为在目前阶段，无论是DeFi，还是DEX，圈外的投资者进入币圈的第一大窗口就是比特币，在绝大多数场景下，比特币是唯一的窗口。因此，稳拿比特币即可，不需要为没有抓住DeFi的浪潮而焦虑。当然，如果你有比特币，可以拿出一部分钱玩DeFi，你可以感受到这个协议之美，你会感受到一个美丽的泡沫型世界。除此之外，你可能还会获得久违的激情。
今天我的分享到就这里。
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