DeFi众生相
过去几个月来，DeFi展呈爆炸式增长。根据8月31日的数据统计，DeFi加密资产的价格近4个月来分别平均上涨了42.9％，56％，60.5％和168.4％。
DeFi板块项目的暴涨，以及YieldFarming热潮，诸如挖“红薯”、“寿司”、“珍珠”、“泡菜”等热门话题使众多“老韭菜”一头雾水，也使一部分无所畏惧的“新韭菜”赚得盆满钵满。例如，YFI在最近几周内创下了令人难以置信的价格，从不到1000美元最高暴涨到近40000美元。
DeFi玩法日新月异，老韭菜们钱没有赚到，段子倒是写了不少：
“现在的老韭菜为啥亏钱呢，就是太相信这些老项目方会拉盘，这些老项目方蹭个热度抛盘套现，而新韭菜买的新项目，就是找机会拉盘，把前十甩下去，反正有老韭菜做空当燃料。”
“老韭菜：价格有点虚高啊，先分析，先观察一下。新韭菜：先上车再研究，干就完了。”
“刚入圈说老韭菜赚钱，好不容易混成老韭菜，又成新韭菜赚钱了。”
YC投资的DeFi项目Stablegains因涉嫌在宣传UST时误导投资者被起诉:2月20日消息，YC投资的DeFi项目Stablegains在加州法院被起诉，因涉嫌误导投资者，未能遵守证券法。2月18日，原告Alec Ohanian和Artin Ohanian向加州中心区美国地方法院提起诉讼。他们在声明中称，Stablegains在客户不知情或不同意的情况下，将所有客户资金转移到Anchor Protocol。诉状写道：“作为Terraform Labs的早期支持者和投资者，Stablegains非常熟悉UST和LUNA。事实上，Stablegains错误地将UST宣传为安全投资。此外，Stablegains显然没有遵守联邦和州的证券法。Stablegains没有透露UST实际上是一种证券。”
诉状补充说，该公司未能在美国证券交易委员会注册为证券交易所或经纪自营商。且在Terra倒闭后，Stablegains更改了其网站和宣传材料，删除了将UST吹捧为“安全”和“法币支持”的内容。Stablegains没有清算资产并将资金返还给客户，而是“保留了用户存入的大部分贬值资产，单方面选择将它们重新定向到Terra 2.0，”
据悉，Y Combinator曾参投Stablegains于2021年12月完成的60万美元融资及2022年4月份完成的300万美元融资。2022年5月消息，Stablegains挪用客户资金投入Anchor造成巨额亏损后，将用户的美元篡改为UST。[2023/2/20 12:17:32]
“拼挖矿，拼不过大户。抢公募，抢不过科学家。玩DeFi，玩不过新韭菜。今年老韭菜生存真难。”
韩国立法者呼吁对DeFi业务进行法律审查:10月9日消息，在国民议会的年度审查中，国家政策委员会成员、立法者Oh Gi-hyoung向韩国金融监管局（FSS）行长Jeong Eun-bo询问了将如何监管虚拟资产银行等DeFi业务。Oh指出，韩国虚拟资产借贷公司 Delio积累了2万亿韩元（约合16.7 亿美元）的存款，并要求采取预防措施，防范银行挤兑的可能性。Jeong回应说，在修订后的《某些金融信息报告和使用法》要求这些服务在金融情报机构 (FIU)下注册后，当局目前能够审查和管理虚拟资产存储和管理服务。
关于根据现有金融服务对DeFi进行分类，FSS行长表示“需要通过法律判断来决定是否接受 DeFi 业务作为消费贷款服务的新分支”，因为DeFi业务提供虚拟资产贷款，而虚拟资产并未明确归类为金融资产。他说这个问题需要法律审查，因为承认DeFi是金融服务可能会被误解为正式承认虚拟资产为官方货币。（Forkast）[2021/10/9 20:17:01]
“好怀念那个单纯的熊市，那个熊市虽然亏了钱不开心，但大家一起亏，所以没有孤单感，没有被人鄙视的感觉，心态是平和的，不像现在别人赚钱我亏钱，融入币圈三四年，突然却被边缘化了，甚至被新韭菜鄙视了，此时我内心是孤寂的，是暴躁的。”
币安BSC链上DeFi项目Meerkat Finance疑似跑路 损失3150万美元:3月4日消息，币安BSC链上的DeFi项目Meerkat Finance疑似跑路，PeckShield“派盾”安全人员快速定位并追踪发现，“农民”把真金白银抵押BUSD和BNB后，攻击者利用后门卷走3150万美元，其中包含价值1400万美元的BUSD和价值1760万美元的BNB。[2021/3/4 18:15:32]
被“逼疯”的老韭菜。
最近，新老韭菜的处境的确有点冰火两重天的意思。看来，为了不被时代淘汰，了解一下DeFi热潮之下的新趋势与风险还是相当有必要的。
DeFi的定义
先说说什么是DeFi。DeFi旨在用更少的中介来重建传统的金融系统。市场上的许多传统行为，例如放贷、借贷、衍生产品以及证券买卖，都可以通过去中心化的开源网络来完成。目前，绝大多数这些应用程序中是在以太坊上创建的，但原则上，其他具有智能合约功能的平台也可以胜任这一工作。
了得资本宣布投资去中心化金融平台DeFiner:据官方消息，了得资本宣布投资去中心化金融平台DeFiner，
据了解，DeFiner是一个完全去中心化的加密资产储蓄，融资，支付平台。2018年成立于美国 ，曾2019获得美国金融科技挑战赛冠军，被金融科技新闻评为2020全美最值得关注8家金融科技初创公司等荣誉,并获得知名初创企业风投Techstars投资。
?了得资本是最具影响力的区块链投资机构之一，近期成立了得资本DeFi基金，专注投资DeFi领域优质项目，已经成功投资10多个项目，并联合合作伙伴赋能项目成长。[2020/8/19]
DeFi的常见功能
首先，DeFi需要有稳定币，与以币价波动巨大的比特币等加密货币不同，稳定币价格与美元等法定货币1：1锚定。在不稳定的资产中重新创建借贷合同和其他金融产品是不切实际的，因此，大多数DeFi合同在其核心功能中都融入了稳定币，包括USDT、USDC、TrueUSD、Dai和Paxos。
HUSD运营负责人Lynn：稳定币是构建DeFi乐高的基石:7月29日，合规稳定币HUSD运营负责人Lynn在金色财经直播活动中表示：稳定币不仅承担了区块链世界和传统资产中间价值流转桥梁工作，作为DeFi乐高的基石，也为价值的衡量、传输、储藏提供极大的动力。
Lynn认为，合规稳定币的核心是连接链上下的资产，而数字资产抵押稳定币和算法稳定币则更聚焦于DeFi等细分应用中，提供各类使用机会。相信未来DeFi乐高还会继续创造出更有趣的使用场景。
HUSD是由Stable Universal 发行的合规稳定币，与美元1:1锚定，已经在数字资产交易、支付、DeFi等应用中落地。[2020/7/30]
截止9月2日，DeFi合同中锁定的总价值已超过94亿美元。
DeFi允许用户以编程方式获取贷款，而无需进行应用程序审查或银行账户。在某些DeFi应用程序中，借款人无需寻找放贷方。放贷方是智能合约本身，利率是根据供需通过算法计算的。在一些应用程序中，可以保证固定利率，以换取用户将加密货币借给智能合约。
DeFi允许借款人将其数字资产作为抵押品锁定在智能合约中，直到还清贷款为止。目前，DeFi主流借贷平台包括Compound、Aave、Maker等。
伴随着越来越多DeFi协议发行治理代币，并向流动性提供者分发这些代币，加密货币社区诞生了新的术语“YieldFarming”。如今，此功能已被其他DeFi协议广泛采用，加密货币投资者成为“农民”，将资金投入到不同DeFi协议中来赚取高额回报。
去中心化交易所
DeFi用户总数接近40万，其中UniswapProtocol占用户总数的57％。
传统证券和加密货币的交易通常是通过第三方运行的平台进行的。但是，DeFi交易平台是通过智能合约创建的，它消除了中间商，并可以充当对点对点交易平台中的资金和数字资产托管人。目前，去中心化交易所包括Curve，Uniswap，Bancor，Kyber和Synthetix等。
值得注意的是，在过去几天中，Uniswap的单日交易量已超过了拥有1200多名员工的中心化加密货币交易所Coinbase。这对于Uniswap而言绝对是个值得骄傲的事情，因为Uniswap基本上是自动化的，并且不需要中心化的团队运营。
资产管理协议
DeFi产品的最新类别为用户创建了框架，以汇集投资资金，功能类似于智能交易顾问和资产聚合器，例如Yearn.Finance、Melon、Set协议、Zapper.fi和Insta.dapp等。
去中心化预测市场、期权和保险
这个类别是关于押注未来即将发生或不会发生的事情，并且包括去中心化预测市场、链上期权和保险，整个过程是完全自动的。目前，这些平台通常用于对智能合约中的漏洞进行保险，以后还将用于对意外和自然灾害进行保险，该领域项目包括Augur、Polymarket、Opyn和NexusMutual等。
合成资产桥梁
合成资产桥梁是一个非常受欢迎的类别。像比特币这样的资产可能对某些功能很有用，但很难用作抵押品。想像一下，存放在金库中的黄金是难以移动和抵押的，而创建数字化的表示形式或比特币使用权可将其用于金融合同。此类平台非常流行，以至于目前比特币被通证化的速度已经超过了其挖矿速度。
当前充当合成资产桥梁的平台包括BitGo和REN，以及即将推出的KeepNetwork。
最后，DeFi还可以轻松组合不同的智能合约。例如，用户可以以5％的利息投资100000美元，然后通过DeFi机器人顾问自动将该利息重新投资到另一资产中，或将其用作贷款的抵押品。
谁在投资DeFi？
除了狂热的YieldFarming游戏玩家，还有一些基金正在对DeFi进行机构投资，其中比较著名的投资者包括DGLabFund、ParaFiCapital、FrameworkVentures、3Arrows、Mechanical、Coinfund，以及资深的加密货币投资者Polychain、Pantera和MulticoinCapital。
ParaFiCapital的执行合伙人BenForman解释了为何专注于DeFi的原因，“许多人将DeFi视为昙花一现的热潮，其实，这并不奇怪。任何重大趋势刚开始的时候看起来都像是玩具一样。DeFi协议提供了一种构建分布在全球的金融产品的方法。我们已经看到了DeFi创新的沙盒，无论是在参与度还是资金流方面，它都是无限的。任何新技术在刚刚投入使用时，都会有很多实验和失败。创新需要付出代价。但是，我们不能因噎废食，因为DeFi网络背后的基础架构具有强大的功能。这些用例正在侵蚀旧有的金融基础架构，以至于它们开始变得难以忽视。”
DeFi投资风险
虽然一些投资者因为DeFi一夜暴富，但DeFi还是让我们想起了2017-2018年的1CO狂潮。
对于最为火热的YieldFarming，a16z前合伙人JesseWalden表示，虽然短期内YieldFarming可以用作一种激励方式，但一个成功的协议仍然取决于建设者和用户是否能长期停留在平台上。
8月初，以太坊V神曾对YieldFarming提出警示，他表示，“据我所知，一些DeFi的年化收益率超过100％，而这些利率并不能反映任何未来可持续性。某些流动性提供者正在赚取的高利率从长远来看是不可持续的。”
近日，V神再次发出警告，他认为DeFi领域过于天真乐观，并将YieldFarming的通证经济的通货膨胀与美联储的印钞进行了比较。对此，著名投资者大卫·拉赫认为，“如果将这些不断铸造的治理通证看作是新的加密货币，那是疯狂的。但是，如果将它们视为产生现金流的新加密货币初创公司或项目中的股权，那其实并不是那么疯狂，因为总会有新的初创公司具备真正的潜力。”
最后，要注意的是，YieldFarming基于DeFi，因此也会存在和DeFi一样的风险，比如智能合约漏洞、流动性危机、DeFi协议合约管理者治理风险、稳定币价值脱钩等问题。无论是“新韭菜”还是“老韭菜”，都需要擦亮眼睛，在投资之前做好研究，充分了解相关风险。
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