近日，深圳在公测中向个人发放1000万元的央行数字货币红包，引来近两百万人参与，再次把央行数字货币推上新闻头条。
央行数字货币愈行愈近，不少人畅想其对现有支付格局的影响，甚至为两大支付巨头捏一把汗，这就是典型的想多了。中国支付结算体系效率高、全球领先，根本不需要借助此类国之重器来重塑，从定位上看，央行数字货币并非着眼于现在的战术修补，而是面向未来、面向国际的战略布局。
对国内支付结算格局影响有限
央行数字货币定位于M0替代，意在逐步取代现金的使用。同时，作为法定支付工具，央行数字货币借助新技术在支付体验上有了跨越，如双离线支付摆脱对网络的依赖、账户松耦合降低了认证门槛等，对移动支付市场格局似乎也有重大影响。
事实上，央行数字货币意不在此。它通过定位于不支付利息的现金，自我限定了其对现有支付市场格局的影响。
苏宁金融研究员：央行数字货币商业价值近期难体现:苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示，部分主体希望在央行数字货币方向发力，在短期内可能无法在盈利上体现。黄大智进一步表示，商业价值近期难体现的具体原因在于：一方面，目前数字货币仍在内测阶段，距离普及到每个消费者的时间究竟要多久，还不得而知；另一方面，单个设备少则数百元，多则上千元，对于商家或机构而言转换支付设备需要付出成本，消费者使用也需要适应成本。这些因素都对设备的需求量增长有所抑制。（中国经营报）[2020/8/15]
央行数字货币无意与银行存款竞争。一方面因为不计利息，不可能对银行存款等生息资产形成直接竞争关系；另一方面则是其双层投放机制，仍然由银行作为代理投放机构与用户接触，不会对现有货币投放体系和二元账户结构带来冲击，也没有动银行用户的奶酪。
相比之下，美国的数字美元方案曾提到由美联储直接向居民发放货币，绕开金融机构，央行直接下场，这才是重磅炸弹。正因为影响太大，我估计也只是这么一说，真要做，也会限定在很小的试点范围内，从全球范围内看，双层运营机制才是各国央行数字货币的主流模式。
动态 | 苏宁金融区块链+物联网汽车库融平台获CITE 2019区块链应用创新优秀案例:据中金在线报道，苏宁金融区块链+物联网汽车库融平台在“2019中国国际区块链技术与应用大会”上获评CITE 2019区块链应用创新优秀案例。该平台综合运用区块链+物联网技术解决动产质押业务中缺乏可信监管、信息不实、风控不足、质押品范围窄等痛点，引起了业界的广泛关注。[2019/5/7]
央行数字货币也无意与移动支付竞争。借助法定货币的强大渗透力，央行数字货币很容易实现对用户数和支付场景的广泛覆盖，必然让一众手机银行APP羡慕不已。但现金的定位，从根本上限定了央行数字货币在国内支付领域的渗透率。
现金定位下，银行不会对央行数字货币支付利息，居民自然不愿意大量持有，使得央行数字货币带有很强的“零钱”属性，每个人都会有几百块，也仅此而已。居民持有数量的限制，从根本上限定了其对支付场景的渗透能力。
动态 | 苏宁金融发布核心金融科技全景图 披露区块链技术布局:据证券时报消息，3月12日，苏宁金融对外发布核心金融科技全景长图，首次披露了从金融安全到监管科技，从企业征信和风险预警到金融AI，从区块链到金融云的技术布局。在区块链上，区块链金融黑名单数据服务系统，实现金融机构间的风险联防联控，目前已经具备1000万各类黑名单数据，7家金融机构接入；打造了区块链+物联网动产质押融资平台，提供物流或汽车库融等动产质押解决方案，目前已在泰州市太和港上线。[2019/3/12]
相比之下，无论是银行活期存款、实时交易额度受限的货币基金，还是以信用卡为代表的信用支付工具，都允许用户享受实时交易的灵活性和资产计息的收益性的双重红利，只有这类工具才深合用户之心，能代表主流支付趋势。
央行数字货币有意取代现金，但现金一直有顽强的生命力。相比其他支付工具，现金具有最大的普适性，对场景没有门槛，对使用者也没有门槛，不依赖第三方设备和网络，还具有匿名性的特点。所以，央行数字货币的推出会在一些场景中有效降低现金的使用，但也只能在特定场景中实现这种替代，现金交易的需求仍会一直存在。
动态 | 苏宁金融区块链黑名单共享平台数据突破百万 覆盖20种类型:今年2月，苏宁金融上线了国内金融行业首个基于区块链技术打造的黑名单共享平台，截至目前，这一区块链黑名单共享平台存储的数据已突破百万，累计达到151万条，覆盖失信、逾期、疑似套现、疑似欺诈、羊毛党、黄牛等20种数据类型。[2018/7/12]
在特定领域显身手
国内支付体系已经非常发达，效率性和普惠性都很高，央行推广数字货币，并非要对现有体系动手术，而是借助数字货币在技术层面的差异化优势，补足现有金融体系的一些短板，聚焦在特定领域显身手。
1、物联网支付。早在二维码支付勃兴之初，很多从业者就开始畅想物联网支付的美好前景了。如空气净化器自动购买滤网，冰箱自动下单买生鲜，抽油烟机自动订购清洁服务等，现在看，这些畅想还只是畅想，实现起来似乎遥遥无期，但央行数字货币与物联网技术的结合，让我们看到落地的希望。
苏宁金融洪蜀宁：区块链是颠覆性技术，意义远超互联网:苏宁金融研究院高级研究员洪蜀宁近日表示：“苏宁金融研究院主要针对区块链在金融领域的应用进行研究，其他领域不在我院的研究范围，目前该院尚未开展非金融领域的区块链应用。”他认为区块链技术是颠覆性的技术革命，是互联网发展到一定程度后的自我进化，其意义远超互联网。[2018/3/6]
数字货币之前，支付账户的实名认证和隐私安全性是物联网支付面临的一大障碍。其中一个最简单的问题便是，仅仅为了冰箱自动下单，用户会放心在物联网账户中绑定自己的信用卡吗？大概率是不会的。有了央行数字货币，一切就简单多了。
一方面，央行数字货币不支付利息，定位于零钱属性，账户里也就几百块钱，安全性隐患大大降低；另一方面，央行数字货币具有账户松耦合特征，任何代表个人身份唯一标识的东西都可以用来开通数字钱包，用户可绕开银行账户等敏感信息进行身份绑定，也能缓解安全隐患。
可以说，央行数字货币的试点推行，给物联网支付插上了腾飞的翅膀。
2、区块链应用内支付。当前，国内严禁各类虚拟代币发行，也不承认以比特币为代表的各类代币的支付属性，导致很多区块链应用大多只能在信息流上做文章，难以从资金流切入，无法在链上形成交易闭环。从技术特征上看，央行数字货币可以为区块链应用提供法定支付工具，补全交易短板，助力区块链在商业领域的继续渗透和应用创新。
3、现金交易可视化，助力货币政策精准滴灌。与现金交易的匿名性不同，央行数字货币是可控匿名，对交易对手是匿名的，对央行则是透明的，既满足了普通用户日常交易过程中的隐私需求，也对、逃税、恐怖融资等形成有效威慑。
更重要的是，由于交易记录对央行透明，央行能更准确地把握社会中M0的流通记录，通过大数据分析，可以更好地感知社会消费情绪、测算货币流通速度，为进一步提高货币政策的精准性和针对性打开了空间。
征途是星辰大海
相比国内市场，央行数字货币更大的想象空间在货币跨境支付领域，有望成为重塑国际货币格局的重要牵引力。
疫情期间，美联储再次打开水龙头，放水速度远超2008年金融危机，催生了“疫情不止、股市大涨”的奇观，让国际社会大跌眼镜又无可奈何。
同时，近年来美国不断挥舞货币大棒，对相关国家进行经济制裁，成为货币霸权主义的重要特征。如前央行行长周小川所说，
“凡是使用美元进行交易，不管是贸易还是投资，清算环节最终要走到美国，因此它肯定可以利用这种优势观察到你，同时可以对你进行制裁。另外，美国也在用不同的手段对其它的全球交易信息系统进行监控。它借助了强势的地位，也有这个能力，也有其它科技手段进行监控。”
一直以来，国际社会都在想方设法削弱美元这种单货币寡头的货币霸权问题。2009年，时任央行行长周小川就曾提议要更好地发挥SDR的作用，推动国际贸易、大宗商品定价、投资和企业记账中使用SDR计价，创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币。
事后看，SDR没有替代美元，这固然体现了美元难以撼动的强大影响力，很大程度上也与缺乏一套不与美元挂钩的跨境清结算体系有关。所谓“善制敌者，当先去其所恃”，要削弱美元霸权对国际金融体系的扭曲，与其对现有跨境清结算体系修修补补，不如新建一套更加中立、去中心化的体系。
Libra2.0有意去填补这个缺口，但其去央行化的特征很难得到各国监管机构的支持；相比之下，多国央行基于互通的法定数字货币框架搭建新的跨境货币结算体系，具有更大的想象空间。
据国际清算银行的一项调查显示，全球80%的央行正在研究数字货币，其中过半进入研究实验或实行阶段。随着多国央行推进数字货币实践，为后续互联互通创造了条件，一套新的、去中心化、中立的国际货币结算体系有望落地。
随着国际货币支付步入数字货币时代，跨境支付的效率和透明度大大提升，必然会削弱美元的货币中介地位。届时，各国货币的地位将成为该国经济全球影响力的真实映射，美元影响力随美国经济下台阶，人民币国际化随中国经济上台阶。从这个角度看，央行数字货币不必过度着眼国内支付格局，它的征途应是星辰大海。
本文由公众号“苏宁金融研究院”原创，作者为苏宁金融研究院副院长薛洪言，首图来自壹图网。
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